【財訊快報／記者戴海茜報導】陸系外資今日發布最新報告指出，Apple的AR/MR頭戴顯示裝置量產時程恐遞延，由2022年第二季延後至第四季底，估計對揚明光(3504)的供應比重及營收、獲利貢獻將有負面影響，反而有利於玉晶光(3406)更充裕的開發時間，隨成本優勢下，玉晶光超短焦透鏡的供應比重將提升至50%。

陸系外資指出，AR/MR頭戴顯示裝置對工業設計的要求遠高於手機，原因在於穿戴時的舒適度牽涉到太多設計細節，因此預期Apple到目前為止仍持續在測試最佳的工業設計方案。

有鑒於頭戴顯示裝置的成功關鍵在於軟體、生態與服務，陸系外資認為，Apple將頭戴顯示裝置定位多樣化應用，而非只有遊戲應用，因此建置軟體/生態/服務時面臨到的挑戰顯著高於目前產品/競爭對手，預估Apple的AR/MR頭戴顯示裝置量產時間可能自2022年第二季延後至2022年第四季底才開始大量生產，對供應鏈的營收與獲利供應將在2023年較為顯著。

揚明光與玉晶光是Apple AR/MR頭戴顯示裝置的超短焦透鏡供應商，因揚明光協助Apple開發與設計此零組件，揚明光的技術優勢領先玉晶光，且供應比重達80%以上，但Apple的AR/MR頭戴顯示裝置量產時程遞延，給玉晶光更充裕的開發時間去縮短與揚明光技術差距。

陸系外資最新調查指出，與2021年上半年時的開發進展相較，玉晶光近期在超短焦透鏡的設計與生產已有顯著改善，而揚明光在2022年第三季量產時，可能已無技術優勢。在沒有技術差距下，玉晶光因有成本優勢，認為玉晶光超短焦透鏡的供應比重將提升至50%。

陸系外資指出，在供應鏈中，揚明光的股價最顯著受益於Apple的AR/MR頭戴顯示裝置。此產品量產時程遞延，將讓揚明光的供應比重與來自Apple的營收/獲利恐貢獻低於市場預期。