驅動IC迎接8K電視新時代
面板驅動IC的需求不減,尤其今年可能遇上產能排擠,帶動市場對驅動IC產業的樂觀預估,尤其聯詠、矽創吞下業績大補丸,展望樂觀。
剛熱鬧落幕的CES消費電子大展,新鮮的電子產品引發不少人氣話題,外資法人指出,這幾年的消費電子主軸當中,「眼球革命」仍是重心,放眼看去產品由大到小,不論是高畫質的大尺寸電視,還是智慧型手機、平板電腦、智慧家電、汽車資訊系統等中尺寸的產品,又或者小尺寸的穿戴裝置百花齊放,都看到不斷增加的應用層面,也突顯出面板驅動IC的需求只增不減的趨勢,反應在營收表現上,驅動IC的聯詠(3034)、矽創(8016)去年營收聯袂寫下歷史新高,今年展望持續看好;另外,合併後的新敦泰(3545)已經傳出減資瘦身重新出發的訊息,當然也可望成為今年的焦點。
今年CES展中,日、韓電視大廠紛紛推出最頂級8K4K的高畫質產品,除了精緻的畫面吸引市場注意之外,由於畫面解析度拉高一倍後,加上超高畫質電視面板採用的驅動IC需要支援高速傳輸技術規格,讓法人圈對於面板驅動IC有了更多的想像空間。事實上,面板的終端應用快速擴大,讓面板驅動IC連續走了3年的景氣多頭,不過法人也預期這個景氣熱絡的趨勢還會延續下去,因為根據研究機構顧能預估,今年面板驅動IC的產值可以比去年再增加9~10%的空間,而這個數字當然是優於整體半導體平均6%的成長率。
驅動IC產業的景氣能見度不錯,業界人士指出,這是因為一路從大、中、小尺寸產品需求都不差;就以大尺寸產品來看,今年CES展首度推出8K4K的面板,雖然不代表這種超高階的產品能夠馬上帶來多高的貢獻度,但是卻意味4K2K或者Full HD的產品已經進入出貨放量的階段,同時中低階的產品也會跟著同步升級,根據推算,以Full HD產品需要至少14顆以上的面板驅動IC來計算,當高畫質產品滲透率超過八成五的時候,光是這部分的需求量就會比去年同期增加一成。
再往中小尺寸的產品去看,業界也分析,不論是平板或者是智慧型手機,大多數的製造商考量到市場已經成熟,未來將是透過規格的升級來刺激產品的銷售,尤其是中低價的產品會大量地從WVGA升級到720HD或Full HD的規格,高解析度的中小尺寸驅動IC將會成為大熱門產品。
不過,更吸引人注意的是穿戴裝置的崛起!蘋果的Apple Watch還沒有正式問世,但是現在已經有一大堆類似概念的產品推出,當蘋果正式推出穿戴裝置的時候,可望帶來更多的複製風潮,別忘了這些穿戴裝置上面都有一個小尺寸的面板,這個是過去完全沒有的新需求,因此,穿戴裝置的竄起很可能會是下一個面板驅動IC需求的引爆點。
半導體業者也提醒,驅動IC的需求面看到了不少機會,然而供給面的問題也千萬不能忽略,由於指紋辨識IC以及物聯網需要的MCU都意外快速成長,這部分的晶圓代工需求很可能會排擠到原先驅動IC的產能,因此,驅動IC的供貨緊俏很可能會出現搶產能大戰的景象。
驅動IC景氣熱絡,其中聯詠是最大的贏家,去年受惠於手機、電視兩大產品線的高規格面板驅動IC出貨放量,全年營收衝上540.67億元的水準,不但較前一年度大增逾三成的幅度,同時也寫下營收的歷史新高,累計去年前三季的獲利已達51.22億元,較前一年度的同期大增44%之外,折合每股純益達8.42元,在第四季營運仍維持高檔之際,全年每股的獲利輕鬆跨越10元應該不是問題,甚至有挑戰11-12元的機會。
根據供應鏈傳出的消息指出,聯詠從去年下半年以來,在晶圓代工廠的投片量一直居高不下,完全打破過去淡季的傳統,預期今年首季仍會有不錯的好成績,同樣投片量維持高水位的還有矽創,去年第四季的營運逆勢攀升,並寫下單季營收歷史新高,關鍵就在於中低階的驅動IC產品在中國市場銷售不錯,單月出貨量都在歷史的高峰附近,同時重力感測IC以及光感測IC的出貨也都十分亮眼,去年營收逐季上揚,全年衝上75.95億元的歷史紀錄。
對於今年的營運展望,法人樂觀地表示,矽創最大的成長動能還是聚焦在中國手機市場,中國的白牌智慧型手機開始訴求產品的差異化,除了外觀的美化之外,新增加功能當然是重點,比如手勢感測功能的加載或光感測的應用等,由於矽創同時具備面板驅動IC、重力感測IC以及光感測IC等產品線,並且推出整合功能的單晶片SOC產品,通路業者認為,這對中國客戶有很大的吸引力,因此,預期矽創今年營運還會更上層樓。
投信法人持續看好矽創擴大市占率的優勢,加上業績有機會持續寫下歷史新高,另外,在新市場的布局上,矽創已經成功切入車用市場,相關應用於6至9吋的車用顯示晶片,可望在今年開始貢獻營運,增添不少市場的想像空間。
至於剛在年初完成合併的F-敦泰也是市場高度關注的指標,董座胡正大日前表示,對於市場質疑敦泰與旭曜合併之後,新公司的股本高達41億元,恐怕會稀釋掉不少獲利,這個問題將可能以減資的方式來解決,最快今年就會推出方案。
不過在減資前,法人也十分關注新敦泰的營運,首先,原有的面板驅動IC仍是重要的營收來源之一,不過觸控晶片也有驚人的貢獻;值得注意的是,敦泰在去年底正式發表指紋辨識的完整解決方案,目前已經可以提供包括按壓式及滑動式等產品線,當然也支援多樣的行動裝置外觀設計,由於敦泰已經投入新的人力資源,打算整合觸控、驅動兩大功能在單一的晶片上,不過市場還在觀望這部分的效益,整體來看,法人推估,以減資前的股本計算,新敦泰今年EPS恐怕只有2-3元,真正獲利的跳躍,還是得看減資與新產品兩大關鍵同時發酵。