台積電行盤一陣子後，美國存託憑證在輝達有意買ARM後價，15日大漲創歷史新高，帶動台灣母股在除息前一天股價大漲逼近高點，也帶動聯電(2303)以及台股指數一度再見到13000點，而跌深的高價IC設計股如世芯(3661)、力旺(3529)、愛普(6531)等也跟進反彈，PCB族群的ABF相關股欣興(3037)、南電(8046)等也彈升，第3季投信買超較多電子個股似乎都有意圖拉高，指數重新來到歷史高點。

不可否認，市場資金是充沛的，外資今年賣超高達6000億元以上，但是實際匯出不到5000億元，若再加計配息約5000億元，留在台灣資金不少，加上內資返台，台股資金近兆元，除了買房地產外，還是股票最容易入手，電子股只要有領頭羊就較容易漲，但今年漲幅超過1倍者多，除了台積電、聯電外，逢高還是要謹慎；相對低價低期股較為穩健。

美國總統大選進入最後兩個月，美股今年漲多也是事實，4大指數除了道瓊以外都創歷史新高(3月反彈以來)，強勢股諸如蘋果及特斯拉大漲後也進行分拆，需要震盪修正，近期4大指數都在月線及季線之間整理，見諸歷史算是較高位置，所以即便再創新高可能幅度有限。

台股有資金充沛刺激，儘管近期今年最強勢的IC設計及PCB族群一度受華為事件大回檔至季線上下，但反彈也相當積極，後續中國及美國訂單還待確認。當然超級護國神山台積電(2330)17日除息2.5元，以其晶圓代工強勢地位是地表上最強，低檔較有限，這次回到420元之上(本益比約21倍)就見止跌，除非國際股市大跌否則低檔有限，否則中長線偏多。

相反地，最近低價股(低於30至40元)股價表現相當不錯，集團股長榮、永豐餘、聯華、裕隆、佳世達、聯電以及具資產業績題材的個股，走勢都相當不錯。在指數登上歷史高點附近加上資金返台，不管是集團或資產股，至少土地價值一定提升，間接也會影響到淨值升高(只要本業沒賠錢)，股價沒有理由不反映。

以低價電子股來說，當紅的就屬聯電(2303)，先前說晶圓代工滿載，第4季將調價10%；中芯半導體可能繼華為之後被列為美國制裁對象，中芯主力都在40及28奈米，少許14奈米，主要也是替中國不少電子公司代工，尤其是美國對台積電下達禁止替中國高階製程代工，增添中國危機感。但以中芯約有一半技術來自美國，一旦被制裁，市場聯想到聯電將受惠，且近期傳聞9月前聯電大手筆買回10.5萬張庫藏股，規劃將當時買回的自家股票以每股16元開放近千名主管認購，引發高階主管在8月底大量申報以套利。聯電股價也從27.4元拉回至20.8元。不過中芯可能被制裁消息是在9月初發生，聯電股價又強漲回到高檔區，同時美系外資發現，部分2線指紋辨識廠商已開始接洽聯電，最快明年第一季將轉單到聯電。將聯電上修到28.5元。另一亞系外資稱，聯電重新協商訂單後，今年第4季8吋晶圓價格可望季增10%，明年8吋晶圓代工價格將年增10%。此外，聯電面板驅動IC不只受惠於三星訂單挹注，明年上半年還有聯詠(3034)等加入；目標價30元。聯電無懼內部高階人員套利，股價持續走高。看來是近十餘年來少見的大行情。

中芯半導體若被制裁，由於它也是中國編碼型快閃記憶體(NOR Flash)大廠兆易創新的最主要晶圓代工廠，因此法人預期，若中芯真的遭美國列入黑名單，因可能威脅兆易創新對蘋果AirPods的NOR晶片供貨，訂單將有望轉向旺宏(2337)、華邦電(2344)等台廠。旺宏董事長吳敏求日前表示，旺宏第3季表現不會讓外界失望，隨著美國大選前對大陸發動的科技戰一波比一波大，一旦大陸晶圓代工龍頭中芯國際遭美方制裁，NOR Flash一定缺貨，加上旺宏又是任天堂零組件主要供應商，最近任天堂再次追單20%，要求供應鏈衝刺Switch電玩主機產量至3000萬台。對旺宏以及原相(3227)、鈺太(6679)等晶片協力廠營運又是利多。

國際新冠疫情未歇，筆電銷售持續狂熱，雙A大廠之一宏碁(2353)董事長暨執行長陳俊聖表示，新冠肺炎疫情帶動全球筆電暴增，加上部分零組件缺貨，宏碁筆電供不應求，現在只能滿足約3成訂單，客戶催貨比「照三餐」還勤，這樣的盛況前所未見。而宏碁上月營收創近5年單月新高，股價被外資調升評等。回顧今年3至5月宏碁宣布買進23萬張庫藏股，股價在15元以下，如今大獲全勝。

宏碁營收好，筆電相關零組件8月營收暴衝，創新高有精元(2387)、新日興(3376)、致新(8081)、義隆(2458)、聯陽(3014)、茂林KY(4935)等。此外，面板雙雄友達(2409)及群創(3481)因為筆電面板缺貨嚴重，已宣布漲價數月，由於中國將過去補貼面板及LED重心全部轉向半導體，又遇上韓國三星及LG停產LCD面板，造成這波面板又出現調價動作。友達董事長彭浪9月初表示，最近面板「供需相當緊俏」，「每天都被客戶問候」，價格當然反映供需不平衡而朝「正向發展」，且因面板產能增加高峰已過，隨著部分廠商退出，未來兩年面板產業供需，都會是相對平衡情況。至於各界關心這波面板價格能漲到何時？彭浪表示，價格第一個反映的是成本，第2個是供需，因為供不應求現象還持續，現在看價格趨勢應該會是「朝正向發展」，將有助於面板廠獲利趨於穩健平穩。換句話說，接下來將看見友達及群創獲利翻正或更高，這都是拜疫情及韓廠退出所賜，按過去景氣循環，一旦景氣來時，股價中長線有機會向淨值接近，友達淨值在17.5元、群創在22.75元(後續獲利還未轉正前還會下降一些)，可做參考。

此外，像營運穩健的聯華集團，過去兩年在全省擁有超過十萬坪土地的聯華(1229)股價就默默從20餘元大漲至40元之上，股價淨值比拉升至1.4倍。該集團近期漲最凶的是股價低淨值的聯成(1313)，從9元大漲至13元之上，主要藉是中國ABS漲題材。其實未掛牌的神通電腦，持有聯強(2347)14.91%、持有神達(3706)8.21%；神達又持有32.58%的神基(3005)；聯華則持有神基1.23%、聯成31.89%。最後聯成又持有神達8.27%。集團旗下公司彼此相互持有。而這次引爆南港地產行情的就是聯強以每坪100萬元買下南港的商辦大樓。顯見該集團實在有錢。目前該集團旗下就只有神達股價還低於淨值36.9元，從聯華、神基到聯強、聯成，股價都已回到淨值之上。擁有龐大轉投資，神達回神似乎是遲早的事！

傳產股厚生(2107)、東元(1504)、聲寶(1604)、國產(2504)、環泥(1104)、永豐餘(1907)、長榮(2603)、正隆(1904)、欣陸(3703)、興農(1712)、南紡(1440)等，這些公司共同特點都是具有龐大資產，股價大多處於淨值之下，今年公司最偏多的國產，在南港區土地變更題材，使得股價今年大漲66%，是表現最好的資產股；其次就是南港(2101)買進的泰豐(2102)，今年股價也漲超過6成，至今儘管股價淨值比已拉高至1.4倍以上，量價依然配合相當好。相較之下，股價還在淨值之下的南紡、環泥、永豐餘、榮運(2607)、欣陸、信大(1109)、大洋(1321)股價都還低於淨值，而厚生上半年EPS有1.44元、欣陸0.9元、信大0.93元、興農0.9元、大洋1.88元、永豐餘1.15元、環泥0.73元，都是近幾年同期最佳。既然本業好且具有土地水漲船高，像今年股價只漲不到15%的厚生、興農、信大、環泥、大洋等，實在可以多注意。

同樣是老牌的三洋電(1614)，泰山廠位於捷運新莊線及機場線交會口，占地2.3萬坪，預估開發市值超過100億元，備受各方關注。

更是老牌的華新(1605)在兩岸乃至全省土地甚多，且包括華新科(2492)、瀚宇博(5469)、華邦電(2344)、彩晶(6116)、精成科(6191)、精星(8183)等龐大轉投資，今年營運都不錯，今年上半年EPS0.9元、全年有機會挑戰2.5元，算是相當好，PE低；且每股淨值高達22.55元，股價低於淨值，難怪今年一直買進庫藏股，平均成本約在16元，股價遲早也有補漲機會。