東北亞戰雲密布,港股節後面臨較大壓力
北韓局勢持續緊張,港股自上周五至本周一進入復活節長假,周二(18日)復市。今年首季,受惠於中國經濟回穩,港股多個行業板塊股份均止跌回升,特別是博弈、零售、資源及內房四個主要受惠板塊,其中更有部份股份期內股價升幅可達60%,成為了首季港股的大贏家。
展望全年,綜合專家及業界意見,大家普遍認為基於基本因素持續改善情況下,整體而言相關板塊股份仍有機會進一步攀升,惟由於部份受惠股份於首季已有不少升幅,於估值普遍並不便宜的情況下,投資相關板塊需小心選擇。
本港零售額連跌24個月,不過,若以行業劃分,「重災區」珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物類別,其銷售額曾於去年12月出現正成長,帶動相關股價穩步上揚。於過去12個月,周大福股價累計升逾60%,周生生及六福分別升逾六成及升近四成,普拉達亦升三成。
分析人士指出,零售股股價自去年下半年起已上升不少,雖高端消費股業績表現料未會如過往十年般「風光」,但如周大福同店銷售額跌幅,已於去年第四季度進一步收窄,加上集團將產品組合改為中價產品,相信受惠復活節影響,有利業績表現。
不過近期東北亞地緣政治動盪,美國與北韓緊張局勢到達臨界點,美軍核動力航母「卡爾文森號」戰鬥群,預計於周六抵達朝鮮半島附近海域,勢成全球市場短線焦點。雖然目前各界普遍認為爆發地緣政治危機的機會不大,但相關憂慮並非一時三刻能緩和,困擾外資入市意願,故相信即使局勢未有升溫,港股復市仍會繼續走疲。
此外,中國周一公布將首季經濟數據,市場預期增幅達6.8%,憧憬刺激大市。從今年首3月的製造業及內需數據顯示,中國首季經濟增長應不致於太差,估計增幅介於6.6%-6.8%,相信可為中資股帶來支持。建議關注龍頭內險股,因首季保費收入有好表現,且A股近期穩定,對險企有一定支持。
市場認為,滬、深港通繼續為港股市場注入流動性,加上企業業績預期仍有可觀增長,相信港股今年可跑贏亞洲區主要市場。法國將於4月23日舉行首輪總統選舉,分析人士指出,在沒有突發因素干擾下,不預期反歐盟的瑪琳勒龐(Marine Le Pen)會勝出,但投資者仍需注意歐盟成員國的國債債息走勢,衡量市場風險胃納及資金流向。