儘管美中貿易大戰你來我往，但各大車廠並不會因此而停止發展電動車或自動駕駛的腳步；反而，隨著美國電動車廠Tesla(TSLA)已達成每周量產5000台的目標，更加速其他傳統車廠投入電動車的領域。相信未來兩年內會有更多品牌與車款的電動車供消費者選擇，同時藉由成本降低，讓電動車市場逐步擴大。

　　然而，電動車的興起也創造出新的產業鏈崛起，關鍵零組件除了電池、馬達之外，還有功率半導體等元件需求。根據統計，目前每台新車平均的半導體用量約330美元，而1台電動車的半導體需求則會達到924美元，增加使用量高達2倍之多。此外，先進駕駛輔助系統(ADAS)或是自動駕駛也成為各大車廠積極投入的一大領域。因此，電動車、ADAS、自動駕駛三大趨勢仍朝正向發展，也是中長線投資布局的焦點所在。

　　電動車指標性企業Tesla股價在量產達標前一度上漲至373.73美元，但隨後受到首席工程師離職、超時趕工以及省略煞車滾動(brake-and-roll)測試等利空消息，衝擊股價走跌，一度跌破300美元的關卡；更成為美國華爾街分析師看空的首選標的，顯然市場對於Tesla未來前景仍存有疑慮。不過，從國內Tesla供應鏈廠商如和大(1536)、貿聯KY(3665)、康普(4739)、順德(2351)等營運表現來看，似乎開始反應Tesla量產進度。尤其，獨家供應Tesla減速箱齒輪的和大，受惠於Tesla拉貨以及其他客戶訂單挹注，第2季營收達18.03億元，創單季歷史新高。下半年進入傳統旺季與嘉義大埔美自動化產線開出，營運可望持續攀高峰，加上台幣匯率回貶，有利於毛利率與匯兌回沖利益，法人預估今年EPS挑戰5.5元。

　　相較於Tesla股價劇烈震盪，於6月11日掛牌的全球電動車電池龍頭寧德時代(300750.SZ)，股價卻無畏中國股市大跌逆勢走強，自掛牌以來，股價已經飆漲2倍之多。雖然國內並無寧德時代之相關供應鏈，但因寧德時代股價的強勢，對於國內電池材料相關廠商，如正極材料廠商康普(4739)、美琪瑪(4721)、中橡(2104)；負極材料中碳(1723)；電解液聚和(6509)等，具有正面助益。

　　康普自2010年擴建電池材料產線，在14年增設電池材料所需原料硫酸鈷產線，並建電池正極材料用第2條硫酸鎳產線，17年斥資600萬美元在頭份廠擴建月產能約2000噸的第3條硫酸鎳生產線；目前電池材料占營收比重已達4成之上。儘管第2季為傳統淡季，但在新產能挹注之下，業績呈現淡季不淡，營收創下歷年同期新高；且在國際鎳價波動平穩之下，法人估單季EPS上看1.5～1.7元。下半年進入旺季，隨著Tesla持續拉貨下，法人預估今年EPS挑戰6元。目前股價在除息之後，在年線附近震盪，短線自歷史高點150.5元回檔下來，或有跌深反彈機會，值得留意。

　　自從2015年開始，中國透過補貼與政策制定(如：雙積分制度)方式，正式超越美國成為全球最大電動車市場，不過，也衍生出不少騙補的醜聞。對此，中國官方為了促進產業的健康發展，日前頒定更加嚴苛的補貼條款，例如：續航力低於150公里取消補貼的措施，如此一來無非是希望能夠提升廠商的技術能力。雖然中國掌握電池產能之優勢，但關鍵零件之一，被視為電動車心臟的IGBT(Insulated Gate Bipolar Transistor，絕緣閘雙極電晶體)則是全數仰賴進口；目前全球IGBT主要廠商為英飛凌、三菱電機、富士電機、ABB、On Semi等。IGBT具有高頻率、高電壓、大電流，易於開關等優良性能，但技術門檻相當高，目前國內強茂(2481)、朋程(8255)等都有意切入IGBT領域。

　　7月12日在港股掛牌的英恒科技(01760.HK)，為英飛凌大中華地區最大的代理商，超額認購高達124倍，由於英飛凌在電動車與車用半導體居領導地位，加上中國大力推動新能源汽車政策，引發市場熱烈搶購英恒科技股份。目前國內與英飛凌有業務往來的企業不少，包括晶圓代工台積電(2330)與世界(5347)、晶圓薄化昇陽半(8028)、導線架順德(2351)與健策(3653)、封測逸昌(3567)與欣銓(3264)等。

　　深耕均熱片及導線架領域的健策，近來與英飛凌合作，開發出電動車逆變器IGBT散熱模組，成功打進歐系車廠；此外，健策也是Nvidia車用晶片均熱片的唯一供應商。受惠於伺服器與汽車電子成長動能強，營收逐季墊高，第2季營收攀上11.77億元，連續2季創下單季新高，加上新台幣匯率回沖，單季獲利可望創高，EPS上看1.3元。下半年進入旺季，業績可望持續走揚，法人預估今年EPS挑戰3.5元。