美國終於通過基礎建設方案，相關個股表現不俗，而雖然新冠肺炎疫情有再度升溫跡象，不過企業營運數據多數亮眼，根據FactSet統計數據預估，S&P 500指數成分企業上季獲利年增率達9成，遠高於原先一般預期的53%，四大指數持穩輪漲，近日陸續創下歷史新高，中國與香港指數也出現反彈，惟仍屬弱勢格局。

歷經創高、千點修正後，加權指數反彈逾5成再進入修正，重點在於成交量能萎縮，一方面是近期資金輪動迅速，法人態度曖昧不明，多數個股股價表現欠缺連續性，是操作難度提升的主因；2是在人氣指標貨櫃三雄股價腰斬式修正，加上當沖警示新制度將於8月27日上路，投機力道已明顯低於第2季。

外資今年前7個月賣超逾5000億元，投信於7月賣超188億元為近兩年來單月最高金額，也是唯一賣超逾百億元的月份，短線在量能不易放大之下，預期將以16500～17500點之間的箱型整理機會較高，而櫃檯指數雖然相較下較為強勢，不過迅速修正後，也已回到季線附近，同樣屬於高檔震盪格局，然個股股價多出現較大幅度調整。

絢爛與激情過後，總會逐漸歸於平淡日常，操作短線很刺激也很有趣，不過總是藝高人膽大者全拿，平淡也並非無聊，其實是運用複利效應的累積，且還能看清投機與投資之間的差異，成交量能萎縮，代表短期籌碼沉澱，加上台股目前正值財報公告期，搭配承先啟後的7月營收，可做為重新檢視手中持股的依據。

去年第2季是多數國家與企業，受到疫情影響最為嚴重的1季，不過隨著貨幣政策急救有成，搭配財政政策紓困到振興逐漸復甦，今年多數國家的經濟數據大幅成長，同樣也反應在企業的財報上，第2季營收對照去年同期明顯進步，雖仍有匯率、轉投資等因素干擾，然轉虧為盈甚至獲利倍數增加的企業為數頗豐。

不過加權指數自去年低點上漲超過9500點、幅度逾1.1倍，多數個股已累積了一定程度的漲幅，而下半年再呈現高成長相對不易，若再看遠一點不確定性亦漸增，因此，縱然業績表現頗佳，不過股價若已反應在前，則也必須留意是否有利多出盡的疑慮，除基本面外，建議搭配技術面與籌碼面一併考量。

盤面焦點的貨櫃三雄，長榮(2603)率先公告財報，上半年獲利781.4億元、EPS15.03元，萬海(2615)第2季獲利年增十倍，上半年EPS15.19元；承攬業中菲行(5609)EPS6.84元、捷迅(2643)EPS3.63元，散裝中航(2612)EPS5.2元、慧洋KY(2637)前7月自結每股稅前4.16元，近期股價壓力來自籌碼面。

鋼鐵龍頭中鋼(2002)第2季EPS1.02元、上半年EPS1.6元，是相當亮麗的成績單，在長線有碳中和的緊箍咒，短期則有中國先取消出口退稅，又跟進俄羅斯採取出口加稅之下，加上多國基礎建設的需求，全球鋼鐵供需恐仍有失衡疑慮，越是上游越為有利，不鏽鋼產業則還有鎳與鉻價格推升優勢。

塑化類股營運普遍高成長，受惠價格上漲、利差擴大，台塑四寶營運寫下史上最強上半年佳績，合計獲利1326億元，其中台塑(1301)與南亞(1303)獲利都超過半個股本，集團總裁王文淵樂觀表示，今年獲利將超過2019年疫情發生前，較去年則可望倍數成長。

台聚集團上半年獲利表現，同樣也是可圈可點，台達化(1309)EPS2.99元居集團之冠，其次是亞聚(1308)EPS2.54元、台聚(1304)EPS2.38元，兩家公司皆已優於去年全年表現，華夏(1305)為EPS2.36元，超過去年全年的8成；其中，華夏與亞聚7月營收，同步再創歷史新高紀錄。

半導體材料供應商華立(3010)，受惠上游材料與IC缺貨潮推升，第2季稅後淨利7.24億元、年增50.7%、EPS2.77元，累計上半年稅後淨利12.38億元、年增57.8%、EPS5.35元，皆為掛牌以來新高，而7月營收18.35億元、年增35.2%，連續兩個月亦創下歷史新高。

展望下半年，華立與原廠共同推出製程用Stepper及DI高解析電鍍乾膜，已成功搶下多座新廠供應權，訂單能見度可達明年第2季，而熱固性、耐高溫尼龍等高階工程塑料，上半年迅速成長，新開發車載連接器延伸應用，亦呈現高雙位數增長，未來將持續擴大布局汽車產業，整體下半年營運展望審慎樂觀。

強將手下無弱兵，旗下兩家每股面額改為1元的半導體封裝材料通路商長華*(8070)與導線架廠長科*(6548)，營運表現同步繳出亮眼成績。長科第2季各項財務指標均創高，尤其營益率跳升至15.11%，帶動稅後淨利達3.11億元、EPS0.88元，上半年稅後淨利5.49億元、EPS1.55元。

長華第2季稅後純益3.38億元、年增51%、EPS0.49元，上半年稅後純益5.75億元、年增54%、EPS0.86元。長科由於受惠打線封裝需求暢旺，加上因應材料成長上漲而調漲售價，下半年營運可望延續逐季走揚格局，母公司長華營運則將受惠長科成長，與封裝材料需求續揚雙引擎推升。