根據投信投顧公會資料顯示，境外固定收益型基金國人投資規模已達1.72兆元(新台幣)，基金檔數達231檔。在低利率的年代，投資人該如何選擇適合的債券基金…

 

 

向威觀點  

1. 買債券基金不能「牛頭不對馬嘴」。一般債券基金投資範疇，若按照券種劃分，大致可以分為國家公債，企業債券，與高收益債券。投資人除了看配息率高低之外，該怎麼挑選適合自己的債券基金。
2. 主觀條件 客觀條件(上表)：(a)客觀要件：景氣狀況與利率水準、(b)主觀要件：看風險承受度。例如，景氣復甦或擴張，市場面臨升息壓力，應該以高收益債為投資主軸，而較為穩健的投資人，可以選擇投組中部份涵蓋有企業債部位的基金。反之，若是景氣有反轉疑慮，就應該往公債或企業債券來佈局。充分評估好後自身風險屬性後，再來決定如何配置。
3. 投資策略:收益率愈高的債券，對公債利率的彈升表現越淡定。一般來說，高收益公司債券到期期限較短，對通膨較有抵抗力，但不可諱言，公債利率彈升也會排擠到高收益債，價格同樣會波動。不過，真正決定高收債價格的兩大關鍵因素- 景氣與流動性，目前都還是站在高收益債券這邊。