日內要點：

1. 美聯儲如期未加息，直言經濟強勁下黃金弱勢難改
2. 央行超級週最終回: 英國央行議息即將出台
3. 歐元區GDP及製造業PMI與美成大對比，歐元向下

 

美聯儲如期未加息，直言經濟強勁下黃金弱勢難改

聲明再次超鷹趕鴿

• 蘋果公佈超預期業績後股價首次升破200美元大關，距離1萬億美元市值只有不到100美元，再創紀錄新高
• 蘋果帶領Google、Microsoft、Amazon繼續造好，不過同為科技股板塊的百度及拼多多等中概股則大挫
• 一如預期美聯儲昨日出台的8月份利率決議維持利率不變，不過出乎意料的是，美聯儲罕有地用「強勁」來表達對美國經濟形勢的看好，突顯繼續加息的立場
• 聲明中五次提到「強勁」strong一詞，除了形容就業市場強勁外，還評價美國經濟活動以強勁速度上升，取代了6月聲明中的穩健增長的說法，被視為美聯儲更為看好美國經濟
• 以「強勁」去形容美國經濟是美聯儲少有用到的極鷹派詞彙，對比兩星期前特朗普表示並不為美聯儲加息減到激動，更希望美元走弱的言論，美聯儲明顯以聲明表態不會受特朗普言論影響加息步伐
• 昨日公佈的ADP小非農又再提振加息預期，受製造業及建築業就業人數激增影響，7月ADP就業人數增加21.9萬人，遠超預期18.6萬
• 受到減稅和政府支出增加影響，就業市場處於繁榮狀態，沒有跡象顯示勞動力市場出現放緩，ADP小非農使市場對週五非農報告有更好的預期

中美貿易戰升溫

• 昨晚黃金日元一度有資金追捧，主要原因是白宮表示，擬對2000億美元的中國商品加徵25%關稅，逼使中國在貿易問題上讓步
• 美國貿易代表指早前特朗普只想加徵10%關稅，但由於中國拒絕滿足美國要求，並向美國徵收報復性關稅而導政10%關稅提高至於25%
• 同日美國商務部以國家安全為由，宣佈對44家中國企業進行技術封鎖，絕大部分為軍工企業，14家來自中國航天科工集團，以致今早A股軍工股大挫
• 中美貿易戰升級已迫在眉捷，繼340億商品徵稅後，另外160億中國進口商品關稅也將於今晚生效，北京方面已早預言會進行同等報復行為

今日焦點

• 日內美國數據面消息不多，市場焦點將落在英國央行利率決議之上，英國加息與否將會影響美元
• 香港時間晚上10時，美國將公佈7月份耐用品訂單，預期較前值0.4%升至0.7%
• 日內中美貿易戰預料將有進一步消息公佈，在貿易戰快將再次升級前夕，有傳中美雙方高層都希望重新展開談判，但談判形成及具體時間仍未有確定

黃金/美元技術走勢

• 黃金在昨日貿易戰惡化消息出台後一度升至1221水平，最低昨日到過1214水平
• 黃金繼續延續一浪低於一浪，貿易戰或美伊局勢即使進一步惡化，黃金弱勢已成，大方向走勢將繼續向下
• 下方支持繼續參考1211-14、1200整數關口，上方反彈阻力1220-21、1225-28、1235-38
• 黃金只有升破1237-38區間才有可能轉勢，否則目前看黃金仍舊走弱機會較大

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (黃金/美元 一小時圖)

 

央行超級週最終回: 英國央行議息即將出台

製造業數據繼續下滑

• 美聯儲以強勁去形容美國經濟，美國9月加息也幾乎無懸念，不過英國央行在加息步伐上卻是懸念多多
• 8月加息雖然受到美國央行多位官員包括行長卡尼的鷹派發言後受到提振，市場對英國央行今日加息的預期概率也超過80%，不過實際上英國的經濟數據並不支持今次加息
• 昨日公佈的7月份製造業PMI只有54，再次低於預期的54.2及前值54.3，其中，產出分項指數創2017年3月來新低，新訂單分項指數創2017年6月來新低
• 另外早前英國公佈的CPI通脹率只有2.3%，雖然高於政策目標的2%，但實際上在英鎊大幅下滑下英國通脹只有2.3%實在令市場非常失望
• 同時美國的薪資增長、GDP增長等都遜於預期的情況下，使今日英國央行可否加息增添不少變數
• 此外，英國脫歐進程明顯不明朗，在英國政策出台立場白皮書後，歐盟領袖不但冷淡對待，同時歐盟首席談判官巴尼耶指出英國提出的關稅計劃未必可行，目前談判又再次停滯不前，歐盟及英國內部都不斷有聲音指需要預備無協議脫歐

今日焦點

• 今日香港時間晚上7時，英國將公佈8月份利率決議，市場預期英國央行委員會以0-2-7同意加息0.25%至0.75% (上次會議0-6-3維持利率不變)
• 同一時間將公佈利率決議、政策聲明及季度通脹報告
• 晚上7時半，英國央行行長卡尼將舉行新聞發佈會
• 實際上英國央行日內加息的機會只有一半，在英國經濟二季度明顯延續一季度的弱勢下，英國央行加息的條件並不多，若不加息英鎊將會大挫
• 即使如期加息，英國央行發佈的聲明/季度通脹報告都難以用「樂觀」去形容，加息後出現賣事實的反應機會也非常大
• 尤其二季度經濟疲弱下，英鎊低迷下通脹未有大升只維持在2%附近，脫歐不確定性下，季度通脹報告或會下調，同時年內英國央行再加一次息的可能性極低
• 即使是加息，相信英國央行對英國的經濟前景難以樂觀，表態可能會轉為保守

英鎊技術走勢

• 英鎊在一度跌破1.30水平後觸底1.2957水平後，反彈至1.31-32水平持續橫行，預料日內將有突破
• 在有一半不加息的預期下，以及即使加息後經濟前景難以樂觀下，英鎊向下，或是出現賣事實下挫的機會較大
• 技術上英鎊仍舊未能升破前高位，一浪低於一浪的形容持續，上方阻力繼續參考1.3173、1.3214水平
• 跌破1.3050水平後，下方支持1.2957，英鎊跌破前支持位將下試1.28水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (英鎊/美元 4小時圖)

 

歐元區GDP及製造業PMI與美成大對比，歐元向下

經濟增長放緩二季度持續

• 繼二季度GDP季環比及同比都遜於預期後，昨日歐洲公佈的製造業PMI都遜於預期，再次顯示出歐元區經濟在2017年復甦之後進一步放緩，與美國經濟勢頭形成鮮明對比
• 除了歐元區製造業PMI持平前值及預期外，德國及意大利的製造業PMI都遜於預期及前值，其中德國PMI只有56.9，意大利PMI只有51.5，創2016年10月新低
• 2018年上半年出口增長大幅放緩，商業樂觀情緒減弱，製造業訂單減少，貿易戰陰霾使歐元區經濟蒙上灰

技術走勢

• 一如預期，昨日歐元到達1.1740-50區間便遇阻回落，再之跌破1.17水平，橫行走勢暫時不變
• 預料日內走勢向下至1.16水平，下方支持參考1.1655-63、1.1620、1.16水平
• 要歐元進一步向上，需要升破1.179及1.1850水平，才有可能升回1.19-1.21的強阻力區間

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (歐元/美元 一小時圖)