日內要點：

1. 美股未止跌，道指兩日跌超1300點，特朗普再三炮轟加息，黃金突破向上
2. 文翠珊暗示脫歐協議接近共識，英鎊衝上1.32後漲勢延續
3. 意大利赤字預算即將受審查，歐元升勢或會受阻

美股未止跌，道指兩日跌超1300點，特朗普再三炮轟加息，黃金突破向上

黑色星期三跌勢延續，黃金終穿1218水平

• 美股昨天低開高走後再次回落，道指在一度倒升80點後收跌545點，兩天計跌超1300點，標普6日連跌，創7月以來收市新低
• 美債收益率高位回落，回到3.14%，30年期國債收益率也跌回3.3%
• 在美股繼續下跌的同時，特朗普本週內第三次抨擊美聯儲，他指美聯儲有點聰明過頭了，美聯儲的政策太緊縮了，他們正在犯下大錯誤
• 他延續昨天看法，認為美股目前只是股市調整，但這個調整是由美聯儲造成的
• 不過他稍為舒緩了市場憂慮，重申不會解雇美聯儲主席鮑威爾，只是對鮑威爾有點失望
• 在貿易戰上，特朗普的態度依然非常強硬，他昨天表示，他上任以來主張的經濟和貿易政策，已經對中國經濟構成打擊
• 特朗普指出，中國經濟已經大幅下滑，他還有很多事情可以做，不過並非一定要做，前題是中國回到談判桌前
• 特朗普的發言顯示他目前並未想與中國在貿易戰場上退縮，相反其貿易經濟政策奏效迫使中國應該讓步美國並與美國談判

今日焦點

• 一週之內三次打擊美聯儲加息，美元已因此回落至95水平邊緣，上升形勢再次被打斷，預期將繼續橫行偏向下行
• 昨天美國公佈的9月CPI通脹率只有2.3%，較前值2.7%大幅下滑並不及預期，核心CPI也只有2.2%持平前值但不及預期，再加上特朗普炮轟美聯儲，美元轉勢向下
• 特朗普破紀錄兩週內四次攻擊美聯儲加息，對美元形成最大不確定性，美元已重返下跌走勢
• 關注中國會否真正被列為匯率操縱國，將對A股及人民幣有極壞影響，同時進一步加劇中美貿易戰線及中美關係
• 香港時間下午10時，美國將公佈10月密歇根大學消費者信心指數，預期由前值100.1升至100.5，數據符合預期才可使美元向上，反之向下
• 美國經濟增速在第三季大有可能不如第二季 (7-8月的貿易帳、製造業數據都有滑落)，對10-11月發表的數據應不太樂觀的情況下，美元能夠升破96.98水平並再創連內新高機會較低，而在特朗普大加打壓下或會更會持續下行

黃金/美元走勢分析

• 黃金終於突破橫行區間，一天之內突破1200、1210及1220關口，同時已突破了早前阻力1214-1218的區間克成123法則
• 黃金完整升破1218的前阻力高點，昨天升至1226才回調，預料日內走勢繼續向上
• 上方阻力參考1226-28、1235-37、1245水平，下方支持參考1214-17、1211、1208水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (黃金/美元 日線圖)

文翠珊暗示脫歐協議接近共識，英鎊衝上1.32後漲勢延續

內閣匯報時表示接近共識

• 昨天英國傳媒引述消息指，首相文翠珊昨天向內閣的小圈子做簡報，從簡報的風格來看，一項歷史性的脫歐協議接近達成
• 有聽取了簡報的內閣大臣表示，脫歐談判中最棘手的問題，有關北愛邊境的保障安排 (backstop plan) 接近達成解決
• 消息指文翠珊打算接受歐盟的要求，即保障安排在脫歐過渡期執行期間，北愛爾蘭將暫時作為歐盟單一市場和海關聯盟的一部分
• 整個協議將確保北愛與愛爾蘭之間不會出現硬邊境，但英國本土與北愛之間將會增添一些過境商品檢查
• 但英國方面仍面臨一個問題，在保障安排中會否寫入明確的截止日期，或者是否有一個客觀標準來決定何時可以終止保障安排，以防止英國「永遠被鎖定」在歐盟海關聯盟中
• 據稱，文翠珊已經接受歐盟的要求，不會在脫歐協議中寫上明確的保障安排截止日期，但雙方共識的協議措辭將暗示，英國整體保留在歐盟海關聯盟的措施是「有限的臨時安排」，目的是開創一條清晰路徑達成最終的貿易協議
• 昨天的消息及出台的建議非常仔細及可行，明顯看到英國放下身段接受歐盟的建議，假如屬實歐盟與英國大有機會在下週一前就英國脫歐條款達成協議，消息昨天利好英鎊繼續向上

今日焦點

• 脫歐談判的消息近日是影響英鎊的最主要因素，10月17-18日為歐盟峰會，也是市場認為雙方能達成共識的可能日期
• 就昨天的消息流出，預料英國願意作出讓步在北愛及愛爾蘭邊境設立過境商品檢查，並作為一個臨時的保障安排，將可完整解決目前雙方在愛爾蘭邊境的困局
• 相信雙方達成協議的日子愈來愈近，不過文翠珊能否將計劃說服黨內人士將成為接下來另一困難，尤其傳聞中的協議沒有一個明確的截止日期，將是之後會出現左右英鎊升勢的影響因素

技術走勢

• 英鎊1.3027見支持，並在脫歐好消息下不斷突破向上，目前已升破前高位1.3215水平
• 預料日內可繼續向上，上方阻力參考1.33、1.3365水平

下方支持參考1.3173、1.3025-55水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (英鎊/美元 日線圖)

 

意大利赤字預算即將受審查，歐元升勢或會受阻

意大利股市在歐股中跌勢最劇

• 意大利FTSE MIB指數昨天繼續下跌1.8％，較5月高位回落超過20%進入熊市，同時全球股市集體下挫，歐洲股市也全線受害
• 意大利十年期國債與德國十年期國債收益率間的息差已經漲破3%，並繼續走高，顯示在投資者眼中，意大利國債的違約風險遠高於德國國債，反映投資者對意大利信心不足
• 本週意大利政府圍繞2019年2.4%的預算目標接近達成財政協議，意大利國會本週將對政府預算草案進行投票，下週初 (15日)將會送交歐盟委員會進行審批
• 組成意大利民粹主義政府的反建制政黨五星運動和右翼北方聯盟黨首聯合聲明再次重申，同意2019年2.4%的預算目標，整個政府在預算目標上團結一致感到滿意

今日焦點

• 正如前述，2.4%的赤字比重大幅超過了歐盟為上一屆意大利政府設定的2018年比重1.6%和2019年比重0.8%
• 意大利政府在下週一前提交預算草案將面臨極大困難，歐盟方面多個官員已多次重申2.4%的赤字預升偏離歐盟的預期非常大，肯定違反了規則，幾乎可以肯定歐盟難以通過2.4%的預算方案
• 意大利預算的困局將會是中短期影響歐元下跌的因素，同時該憂慮正在反映在意大利國債收益率及股市上
• 香港時間上午2時，德國將公佈9月CPI通脹率，預期持平前值2.3%，數據符合或好於預期可使歐元向上，反之向下

技術走勢

• 歐元在1.1430水平見支持後延續升勢，但技術上仍未確認見底也未完全123法則，上方仍有多個阻力區
• 預料歐元日內仍有升幅，但愈接近意大利預算提交歐盟的日期，歐元將有回調壓力
• 上方阻力參考1.1618、1.1648水平
• 下方支持參考1.1550、1.1530、1.15水平
• 歐元基本面並未完全轉好，受惠於美元因特朗普受打壓及英鎊上升導致近期歐元走勢轉好，但意大利預算問題將會在中短期影響歐元表現，預料歐元仍將在低位徘徊

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平檯面 (歐元/美元 日線圖)