日內要點：

1. 美元繼續走弱，耶倫抨擊特朗普挺美聯儲加息，黃金升勢持續
2. 文翠珊安撫市場指談判已進入最後階段，關注日內就業數據
3. 澳儲行紀要繼續陳腔濫調，澳元繼續沿下降趨勢通道行走

美元繼續走弱，耶倫抨擊特朗普挺美聯儲加息，黃金升勢持續

黃金關注1236阻力，9月零售銷售創16個月新低

• 雖然歐洲股市止跌回升，但昨天美股繼續大幅震盪，最終仍然收跌，科技股領跌，納指收跌0.88%，道指一度漲超130點後收跌近90點
• 9月份的美國零售銷售數據大幅不及預期，環比增長只有0.1%，預期0.6%，核心零售 (即除去汽車及汽油銷售)更錄得-0.1%的增長，創16個月的新低
• 汽車消費在經歷8月的下滑後，9月增長0.8%，但餐飲消費大幅下跌1.8%，是2016年12月以來最大跌幅
• 零售銷售反映的美國內需消費支出，是美國GDP經濟增速中最大組成部分，由此再次確認預期三季度美國的經濟增速將會下滑
• 昨天前美聯儲主席耶倫再次表態支持加息，並稱無需在意收益率曲線，美聯儲需要將利率調至中性水平
• 她更公開批評總統特朗普抨擊美聯儲政策是不明智的，美聯儲應該繼續將利率提高到既不會刺激也不會限制美國經濟發展的水平

今日焦點

• 零售銷售數據疲弱，將會影響通脹率及經濟增速等表現，目前預期美國經濟增速在第三季將不如第二季 (7-8月的貿易帳、零售數據、製造業數據都有滑落)，美國10-11月發表的數據應不太樂觀，再加上特朗普大加打壓下，美元預料或會持續下行

• 美國財政部將在本週四公佈半年度匯率報告，早前消息傳出，美國財政部希望將中國列為匯率操縱國
• 在今年4月公佈的報告中，美國認為中國沒有操縱匯率以獲取不公平貿易優勢，但將中、日、德、韓、瑞士、印度6個國家列入匯率政策監測名單
• 從美日貿易談判中見到特朗普的注意力開始轉至貨幣及匯率的條款去達成共識，預料其後的中美貿易談判的其中一大談判方向也是從人民幣入手
• 預料美國仍不會將中國列為匯率操縱國，但明顯美日貿易談判加入匯率條款也是為了日後的中美貿易談判鋪出路
• 特朗普上週一週內三次抨擊美聯儲，炮轟美聯儲政策太緊縮了，並認為美股目前只是股市調整，但這個調整是由美聯儲造成的，關注特朗普在耶倫批評後再次發表針對美聯儲的言論，將會對美元構成負面影響

黃金/美元走勢分析

• 美元弱勢持續，黃金完成突破橫行區間，同時已突破了早前阻力1214-1218的區間完成123法則
• 黃金昨天升1233水平遇阻力，預料日內小幅回調後將繼續向上
• 下方支持參考1215-1217水平，1226-29水平

上方阻力1233-36水平，漲破1236水平後，上方進一步向上阻力參考1245-46水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (黃金/美元 日線圖)

文翠珊安撫市場指談判已進入最後階段，關注日內就業數據

內閣匯報時表示接近共識

• 市場原先傳出歐英雙方可以在昨天達成談判共識，結果卻未有談判共識的消息傳出
• 不過，昨天英國首相文翠珊在議會就脫歐談判發言，表示有關愛爾蘭邊起的保障安排 (Backstop plan)必須是臨時措施，英國不接受任何解決方案威脅英國統一性，但態度繼續積極，認為英國與歐盟的分歧不相信很大，更指談判已經進入最後階段，用意明顯想安撫市場及硬脫歐派對保障安排的質疑
• 另一方面，歐盟主要成員國昨天都表達了對年底前達成脫歐協議的樂觀態度，德國總理默克爾表示英國脫歐協議90%已經完成，時間所剩不多，重申歐盟想要一個有秩序的英國脫歐，但不能打破單一市場規則
• 愛爾蘭總理也表達樂觀看法，指目前不相信英國最後會無協議脫歐，但談判耗時可能比預期要長，談判可能一直持續到12月，認為年底之前一定會有一個協議

今日焦點

• 脫歐談判是近日最影響英鎊的因素，10月17-18日為歐盟峰會，市場原先認為雙方有可能在此日期達成共識，但由於昨天仍未達成一致共識，再加上不少歐洲國家元首都已開腔認為雙方談判可以持續至12月，由此可見月內能達成共識機會不大
• 英國方面，文翠珊雖然願意作出讓步在北愛及愛爾蘭邊境設立過境商品檢查，並作為一個臨時的保障安排，可完整解決目前雙方在愛爾蘭邊境的困局，不過文翠珊能否將說服黨內硬脫歐派將是接下來極大困難，尤其傳聞中的擔保協議沒有明確的截止日期，同時硬脫歐派人士已指明不能接受這樣的方案
• 預料月內能達成共識的機會較低，脫歐戰場預期將由歐英雙方轉至英國內部，而10月17-18日將未能達成協議會成為大幅壓抑英鎊的因素，意指雙方大有機會到11-12月才有可能達成共識
• 今日香港時間下午4時半，英國將公佈8月份起計3個月ILO失業率及薪資增長，前者預期持平前值在4%，後者預期持平前值2.9%
• 同一時間將有9月份失業率出台，在眾多就業數據中薪資增長及失業率較為重要，數據符合預期可使英鎊向上，反之向下
• 薪資水平上升將導致通脹率向上，間接提振英國加息預期

技術走勢

• 英鎊昨天在文翠珊大派定心丸後填補了早後的裂口，但在漲至1.3181水平後見阻力向下
• 週末消息反映文翠珊領導的保守黨難以接受文翠珊的妥協方案，預料日內及17-18日能達成共識的機會較低，談判大有機會延續至11-12月，在此前夕英鎊受壓抑機會較大
• 雖然大方向上英鎊慢慢形成一浪高於一浪局面，但未能升破1.33水平仍難言見底，預料英鎊日內回調向下，下方支持參考1.3114、1.3054-70水平

上方阻力參考1.3181、1.3214、1.3259水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (英鎊/美元 日線圖)

 

澳儲行紀要繼續陳腔濫調，澳元繼續沿下降趨勢通道行走

短期內加息無依據，三季度經濟將不如上半年

• 今早澳儲行發佈了10月的利率決議紀要，紀要內容大致呼應利率決議時的聲明，表明目前保持利率穩定產生經濟穩定性與信心
• 再次重申未來利率調整加息可能性高於降息，但短期內無有力依據，同時認為澳元近期貶值有利於國內經濟增長
• 澳儲行繼續重申澳洲消費力存在一定不確定性，收入增長受抑制導致住房價格下跌，通脹有下行壓力
• 經濟數據雖然表明三季度經濟錄得增長，但幅度較上半年有所放緩

技術走勢

• 澳元/美元仍舊在下降降趨勢通道內，早前到達0.7040水平見支持，走勢回調向上
• 目前在0.7140水平受壓，預料日內回調向上走勢可持續，上方阻力參考0.7196-0.72水平，到達該水平是下降趨勢通道的頂部將會有所轉向
• 下方支持參考0.7085、0.7040水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (澳元/美元 日線圖)