日內要點：

1. 眾議院由民主黨奪得，特朗普跛腳鴨政府施政將有困難，關注美聯儲決議
2. 澳紐一同突破下降通道，紐儲行鴿派聲明不變但預期通脹向好
3. 英國脫歐談判憧憬持續，英鎊步向1.32-1.33水平

眾議院由民主黨奪得，特朗普跛腳鴨政府施政將有困難，關注美聯儲決議

中期選舉沒有意外，但對特朗普的危機即將醞釀

• 一如市場預期，中期選舉最終結果由民主黨重新獲得眾議院控制權，而參議院將會繼續由特朗普背後的共和黨控制
• 特朗普今早發言對表示願意與民主黨合作，加上他要求下司法部長塞申斯辭職帶動大麻醫藥藥股上漲，2018年對美國而言最大的不確定因素被掃除下，道指收市大漲545點
• 不過，實際上美股的利好因素即將消失，特朗普在中期選舉失去眾議院便成跛腳鴨，早前所言的中產人士減稅、企業稅減免、一萬億基建計劃等，都不可能獲得眾議院通過
• 同一時間，昨日民主黨已揚言會重啟「通俄門」調查，以及調查俄羅斯干預2016年美國大選
• 目前上述調查處於停止狀態，而重啟調查將有損特朗普威望及政治穩定性，利空美股及美元
• 雖然民主黨只重奪了眾議院，但由於參議院仍在共和黨手上，因此難以撤銷2017年已推動的大規模稅改及放寬金監管措施，故短期美股仍可能有追捧條件
• 但當市場風氣轉移至考慮特朗普難以推動新一輪刺激經濟方案，以及通俄門的負面因素，再加上參眾兩院分裂的情況將出現政府停擺等因素，美股美元在後市都難以樂觀
• 而且假如參眾兩院意見分歧，刺激經濟措施減少下，美聯儲對加息的展望也會轉趨謹慎
• 表面上中期選舉似乎不太影響中美貿易戰及關稅計劃，但實際上中期選舉算是對總統特朗普施政的考核，特朗普為了競逐2020年總統大選連任，有可能需要改變施政方向
• 故中期選舉結果仍有可能影響特朗普施政方針 (移民政策及貿易政策)，市場關注重點將轉至11月底的G20峰會，目前市場認為中美貿易戰有望進一步緩和，利好新興市場及人民幣

今日焦點

• 香港時間明日凌晨3時，美聯儲將公佈11月利率決議，市場早已預期12月美聯儲將會加息，使11月的利率決議變得較為暗淡，11月的利率決議只有發佈利率決議聲明，不會包含點陣圖及新聞發佈會
• 市場預期11月利率決議繼續展現美聯儲對經濟前景向好的看法，加息步伐持續，並繼續容許通脹率短暫超越2%目標水平
• 近期美國就業數據持續向好，勞動力進一步收緊，失業率到達3.7%的歷史低位，不過製造業數據滑落，故美聯儲對經濟前景向好的看法應將持續，利好美元
• 利率基金期貨顯示12月加息的概率已到達75%，反映市場對12月再加息的看法或已充分反映在美元之上，故11月利率決議難使美元大漲或使美元扭轉近期弱勢

黃金/美元走勢分析

• 中期選舉結果一度使美元跌破96水平，但在美股向好下美元重拾96水平，市場目前焦點轉向至11月美聯儲的利率決議
• 即使美元因利率決議向好，仍然預期美元大方向上仍將走弱，黃金小幅回調後將持續向上，即使黃金下挫，日內1214-1218的橫行區間應有支持
• 仍舊預期美元持續走強的機會不大，黃金將可在中短期內進一步升破1243水平
• 上方阻力參考1232、1235-37、1240-1243水平，升破該區間表示黃金再次升破前高點，上方阻力參考1248水平，升勢將可持續至1260水平上方

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (黃金/美元 一小時圖)

澳紐一同突破下降通道，紐儲行鴿派聲明不變但預期通脹向好

紐儲行仍舊不排除降息機會

• 一如預期紐儲行維持利率在1.75%不變外，繼續發放鴿派聲明，紐儲行給出與之前立場相同的加息步伐看法，預計2020年一季度前也不會加息，1.75%的利率 (OCR)將持續，直至2020年二季度才開始加息
• 紐儲行主席明確表示，假如GDP增幅不及預期，將會考慮降息，繼續不排除早前所言降息的可能
• 紐儲行上調通脹預期，指由於原油價格的緣故，整體CPI通脹仍會繼續上漲，但仍舊預期核心CPI通脹會遠低於中期目標，仍要繼續實施支持性貨幣政策以支持通脹上升

今日焦點

• 中國今早發佈10月進出口率，兩者都同比增長好於預期，其中10月進口同比增長21.4% (按美元計)，大幅高於預期 14.5%及前值 14.3%
• 由於澳紐兩國是中國進口大國，故數據明顯利好澳紐元，同一時間人民幣升值也利好澳紐，主要是澳紐兩國的經濟命脈都十分受中國經濟的好壞所影響
• 美國中期選舉結束，特朗普失去眾議院或會影響貿易戰的前景，間接影響美股及美元的走勢，同一時間也將影響人民幣以及澳紐等商品貨幣，但目前的影響仍未反映出來，仍有極多未知之數
• 假如特朗普調整貿易策略，改善與中國的貿易關係，美元大有可能下滑，屆時將利好人民幣以及澳紐元

紐元/美元技術走勢

• 在近期中美貿易戰陰霾有好轉的情況下，紐元大幅拉升，由0.6425觸底後，不但升破了下降通道，更形成了一浪高於一浪的局面，升破了幾個前高點，完成見底的123法則
• 今早紐儲行的鴿派聲明無阻紐元突破的強勢，預期中短期紐元仍將繼續向上，中短期有可能進一步挑戰0.6824、0.6850-60水平
• 下方回調支持參考0.6727、0.67、0.6610水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (紐元/美元 日線圖)

英國脫歐談判憧憬持續，英鎊步向1.32-1.33水平

文翠珊內閣大臣對達成共識感樂觀

• 據英媒報導，經過文翠珊向內閣的高級大臣們匯報及討論後，英國內部已經達成共識，並希望在11月底之前與歐盟達成一份脫歐協議
• 英媒引述政府消息人士表示，本周晚些時候可能召開部長緊急會議，以確定脫歐方案，並在11月內提交給歐盟
• 英國方面消息指將在接下來的幾天裡詳細討論該提案的細節，根據該提案，英國可以與歐盟簽訂臨時海關安排，而不會被迫接受在愛爾蘭海設置海關邊界，意指整個英國大有機會繼續留在歐盟的海關聯盟以避免任何硬邊境出現
• 此前，消息指歐盟妥協接受初步建議，可以避免在愛爾蘭島上設立硬邊境，並給予英國更強的保證，北愛爾蘭和英倫三島上將不會需要海關邊境，合符英國的立場

今日焦點

• 英國不同意歐盟將北愛無限期留在海關聯盟，擔心會割裂英國，進而建議把整個英國都暫時留在海關聯盟，但要求法律保障有時間限制，明確的截止日期將要寫入脫歐協議中，確保英國不會永遠留在歐盟規則中，未來可以與其他國家締結貿易協議
• 該些提案能否得到歐盟最後確認接受，將成為脫歐談判完成共識的最後關鍵
• 脫歐迫在眉睫，一週之內預料脫歐談判將有最終共識，將大幅有利英鎊走勢

英鎊/美元技術走勢

• 英鎊到達1.2692水平明顯反彈，與1.2662的8月前低點形成雙底，目前英鎊已漲回1.31水平上方
• 預料英鎊將可進一步挑戰上方阻力1.3258-1.33水平
• 下方支持參考1.3115、1.3045、1.2965水平
• 雖然英鎊明顯出現雙底，但要確認轉勢持續向上，上方必須升破阻力1.3258-1.33水平的區間

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (英鎊/美元 日線圖)