匯鑽科搶攻Type C商機,打進蘋果供應鏈,股價飆漲停,創掛牌新高價
(1)股票名稱:匯鑽科(8431)
(2)基本面:除了蘋果新款MacBook採用Type C規格之外,歐盟2017年強制所有行動裝置統一充電規格的法令,加上英特爾、微軟、谷歌等大廠推波助欄,正式掀起Type C風潮。根據IEK預估,隨著廠商陸續順利通過認證,下半年推出新品,加上手機、平板也響應之下,Type C今年市場滲透率估1至2成,後續滲透率可望快速拉升,將帶動國內Type C相關廠商受惠。其中,專業表面處理加工廠匯鑽科因珍珠鎳電鍍製程獲蘋果青睞,第三季將供貨新款MacBook Air,激勵股價自掛牌以來走強,今在買盤推升下,更強攻漲停,創掛牌新高價88.9元。自從3月30日以每股35.5元掛牌,短短不到2個月時間,漲幅已達150%。
匯鑽科是中國華南地區最大的硬碟(HDD)表面處理廠,客戶囊括Seagate、WD、TOSHIBA等全球硬碟大廠,目前七成業務來自於HDD表面處理,尤其硬碟零件讀取頭支架的加工數量掌握全球四成市占率。隨著硬碟市場持續成長,公司也積極拓展硬碟其他機構件商機,如目前硬碟機內部儲存碟片間之硬碟機墊片(Spacer)由陶瓷材料改為不鏽鋼材料,由於不鏽鋼材料需無電解鎳之加工工序,以其產品潔淨度及價格競爭力擠下日本的京瓷(Kyocera)取得訂單,因此取得硬碟機之新種業務訂單。
該公司切入硬碟機外蓋、音圈馬達及儲存碟片等高階複雜電鍍工藝之市場,也積極朝向車用、醫療、小家電及3C電子領域產品開發,新開發的技術包括「微弧氧化表面處理技術」、「電鍍硬鉻表面處理技術」等,其中「電鍍硬鉻表面處理技術」也獲德國百靈簽訂高階電熨斗底板的加工服務契約等。另外,「珍珠鎳及鍍鎳鈷合金表面處理技術」則是利用其處理後優雅特殊的質感以及高度抗磨性,嬴得國際3C大廠的青睞,為蘋果新MacBook的Type C連接器獨家表面處理供應商,相關訂單陸續開始交貨,同時下半年起,可望隨蘋果新品上市效應,業績將可逐季往上。
今年第一季業績較去年同期成長19.9%,毛利率衝高至22.6%、營益率11.07%,稅後淨利2623萬元,年成長755,EPS 0.62元。展望今年,在硬碟機讀取頭支架持續成長,及新增不鏽鋼墊片挹注,加上七月開始會與德國百靈牌合作,負責熨斗底部硬鉻電鍍;新開發用於3C產品的珍珠鎳電鍍製程也獲得美廠認證;以及汽車電子、醫材等營收比重逐步提升下,法人預估今年業績可望成長二成以上,每股獲利上看4元。
(3)技術面:目前所有均線呈現多頭排列,有利多方上攻,不過,短線須留意籌碼變化,建議空手者不宜過度追高,待拉回再作逢低布局。(馮欣仁)
(4)投資評等:匯鑽科(8431):短線○
(5)日期:104.5.22.