（１）股票名稱：江申(1525)

（２）基本面：江申為國內最大的大貨車、巴士車架以及小貨車車架、木床供應商，市佔率達9成以上，不過，主要業績與獲利貢獻來源來自於大陸市場，其中，廣州NTN佔獲利比重5成、福州佔2成、廈門金龍江申另佔近2成。雖然大陸車市自6月開始表現不佳，使得東風本田、北京現代等客戶全年的成長幅度略不如年初預期，惟北美外銷訂單持續穩定，促使廣州NTN廠仍呈現成長狀態。至於襄陽廠，在日本NTN集團於中國落車在地化生產策略持續下，目前已有部份訂單由廣州廠移至襄陽廠生產，主要的客戶為東風日產和廣汽三菱，10月後武漢本田訂單將開始出貨，將使該廠的稼動再提升；福州廠則受惠於東南SUV新車DX 7熱銷。法人預估，今年在廣州NTN業績貢獻下，全年EPS可望上看4.8-5元。此外，近來中國祭出新能源汽車與1600cc購置稅減半等獎勵措施，以及美國與日本為主的跨太平洋夥伴關係協定(TPP)終於達成協議，有利於日本汽車產業，日本汽車軸承大廠NTN(6472 JP)近日股價連日走揚，身為NTN主要供應鏈的江申也將受惠。

（３）技術面：在三大法人同步買超下，近日股價走強，今帶量強攻漲停來到79元，創今年7月初以來新高，日、周、月KD交叉向上，有利多方，上檔壓力暫看86-90元，下檔支撐看70-72元。(馮欣仁)

（４）投資評等：江申(1525)：短線☆

（５）日期：104.10.7