紫光高調吞台廠,京東方鴨划水
清華紫光董事長趙偉國的一趟台灣行,把市場焦點全都拉到紫光(000938.SZ)上面去了,似乎哪家台廠能獲得紫光點名,就會成為市場寵兒,而紫光初步鎖定的是手機上下游產業,但相較高調的紫光,合肥端的京東方一派則是動作更為積極也更具體,低調如鴨子划水般地悄悄布局台灣供應鏈,並以驅動晶片為第一步。
中國挾龐大的終端市場、有效的政令和官方扶植,以及可觀的資金活水,今年狠狠地搶進半導體產業,紅色供應鏈已然崛起,在明知抵抗無效的前提下,台廠也多半轉念,陸續想去加入它,希望能優先卡位取得一席之地,讓「加入紅色供應鏈」開始成為台灣半導體市場的顯學。而目前在台挑選目標的,除了紫光之外,其實還有京東方。
京東方即將在合肥興建全球第一條的10.5代線,預計每月能生產9萬片的玻璃基板,主要的終端產品以60吋以上的超大尺寸電視與顯示螢幕為主,投資金額初估400億人民幣,預計2016年第一季前動土,並在2018年底前投產。
為了這全球第一條的10.5代線,京東方和合肥市政府幾乎卯盡全力拚了,在相互搭配的半導體供應鏈上,更喊出一條龍的計畫,尤其目前最具體的就是鎖定驅動IC上下游,且獲得青睞的全是台廠,最早浮上檯面的便是力晶,在合肥官方出資設立的新一代12吋晶圓代工廠中,力晶便以技術作嫁參與,該廠預計的總投資金額約135.3億人民幣,預計2017年完工,初期月產能為4萬片,以0.15微米、0.13微米,以及90奈米為主,主要將用來生產京東方所需的驅動IC。
有了中段的製造端,當然也不能缺上游的IC設計與下游封裝測試,近期京東方更積極在台運作,尋求合作夥伴;由於合肥的第一座12吋晶圓代工廠是找上力晶創辦人黃崇仁合作,因此最初在黃崇仁的牽線下,所談好的相關驅動IC設計,是委由奕力(3598),只是奕力最後確定出售給聯發科(2454),雖然聯發科有機會在初期保住訂單,但因為已經出售給聯發科,奕力已非京東方首選,而京東方仍在積極尋求其他台資驅動IC設計業的合作。
至於驅動IC的下游封測,則是最近市場上最熱門的戰區,台灣兩大驅動晶片封測龍頭的頎邦(6147)和南茂(8150),聲勢正水漲船高,都是京東方直接點名的對象,業界更傳出,其實京東方與頎邦、南茂都有接觸,尤其和南茂更是「現在進行式」,至於最終結果會是如何,3-6個月內可望明朗。
挾人口的優勢,中國是全球最大的電視與手機終端銷售市場,因此現階段兩大自建供應鏈的京東方和紫光,各占了一席之地,京東方吃下的是以環繞電視為主的終端市場相關零組件,至於紫光集團,則要以布建手機產業上下游的供應鏈為主力。
紫光因手握中國意欲投入半導體產業的絕大多數資金,被其看上的台資企業,股票就很容易獲得投資人青睞,因為紫光點名聯發科是想合作對象,就讓基本面表現非常差的聯發科,股價連日大漲,也因為趙偉國親訪群聯(8299),讓股價跟著大漲。而台股更是連續多日出現「可望被收購的受惠概念股」。
紫光目前在手機供應鏈上的布局,在記憶體端,NAND有英特爾在大連的12吋廠,明年中旬單月可以取得4萬片產能,NAND控制晶片則傾向由群聯協助;DRAM端則傳出紫光有意買下美光超過二成的股權,以插股為主,暫時不會投入生產製造,至於記憶體後段封測,則已經宣布收購台灣力成(6239)25%股權,成為最大單一股東。
至於在手機晶片端,雖然趙偉國喊出想和聯發科合作,也甚至考慮可以讓聯發科、展訊和銳迪科合併,但11日展訊董事長李力游來台參加全球半導體聯盟(GSA)舉行的半導體領袖論壇時,直接就以數據資料明白點出聯發科是在退步的公司,但展訊是在成長的企業,而且直言,展訊的單一員工產值遠高過台灣的聯發科,其中較勁的味道相當濃厚,這兩家公司間若是擺在一起,其中的瑜亮情結,恐怕也很難擺平,而若以高階手機晶片來看,紫光的算盤裡,第一首選很可能不會是聯發科,也不是展訊。