【數報】台灣大(3045)舉行法說會，20Q2季營收達313.42億元，QOQ-1.6%，YOY5.83%，財測達成率104%，營業利益率13.18%，稅後EPS1.08元。電信業務衰退幅度擴大，主要是受到疫情以及高階手機需求不佳，但疫情使線上購物受惠，零售業務年增率34%。展望下半年，隨著iPhone及其他5G手機上市，加上網路建設持續擴增，公司看好5G滲透率可望加速，並帶動高階手機綁約案的需求，另外疫情加速新形態購物，且下半年迎來消費旺季，零售業務將持續成長。

綜合以上，電信業務下半年有望回溫，線上零售持續強勁成長，預估台灣大2020年全年營收達1319.23億元，YOY6.03%，毛利率25.51%，營業利益率13.11%，稅後EPS4.62元。評價面上，過往本益比區間18至26倍，綜合給25倍本益比評價目標價，投資建議為區間操作。

資料來源:第一金投顧 2020.08.05