日內要點：

1. 參議院稅改方案玩變臉  美股美元下挫  繼續關注稅改消息
2. 歐元英鎊橫行不變  跟進脫歐談判消息面及英國數據
3. 澳洲調低通脹預期  大方向走弱態勢不變

參議院稅改方案玩變臉  美股美元下挫  繼續關注稅改消息

昨日參議院共和黨人公佈了參議院的稅改方案，一如「預期」地，參議院版的與早前眾議院版出台的方案出現了極大分歧。以下大致點列最引人注目的分別:

• 削減企業稅上，參議院版建議推遲一年到2019年才實行，這與眾議院版及特朗普期望在明年2018年就實行的方案相距最大
• 七級變三級個稅級別上，參議院版保留七級個人所得稅稅率，12%的稅率將取代目前15%稅率，最高稅率略有下降，眾議院計劃將稅率級數減少到三個
• 不改變抵押貸款利息扣除，目前，家庭可以扣除100萬美元的抵押貸款利息，眾議院版上限為50萬美元
• 將遺產稅的豁免額翻倍，但並非取消遺產稅，眾議院則計劃六年後廢除遺產稅

參議院版的稅改與眾議院及特朗普想像中的大有不同，主要目的明顯是希望減低稅改帶來的財政赤字，同時據美媒計算，延遲企業減稅可以為聯邦政府節省1000億美元，甚至更多。表面上看來這一版的稅改獲得通過比眾議院的機會大很多，可行性較高，但美股及美元已率先下挫，昨日道指結束7日的連升，到參議院稅改發佈後更一度擴大跌幅至200點，收市跌幅收窄至101點。美匯指數則從高位回落至94.50水平。

實際上，昨日除了參議院稅改方案成焦點所在外，眾議院的籌款委員會昨日亦批准了共和黨人稅改方案，並公佈了修改版的細節，正如先前市傳眾議院版的方案建議設立跨國公司從海外交易的稅率：現金14%，非現金資產7%，以阻礙跨國公司逃稅以及填補稅改赤字的情況。唯此項稅改在參議院版上並未出現。

投資者需繼續跟進稅改的消息，下一關注時間是下星期眾議院將就其修改後的稅改版本進行表決，預料獲得通過機會大，唯此方案相信到達參議院並成功通過的機會極低。稅改的消息將會繼續左右美股及美元的走勢。

黃金及日元在昨日美股及美元弱勢下得到上升動力，市場擔憂美國稅改的前景，避險情緒稍微升溫，最高見過1288.39美元/盎司後才轉跌。目前看稅改的不確定性及沙特打貪將會是觸發黃金上升的焦點所在，黃金繼續維持橫行偏升走勢，昨日升勢明顯受阻於1291及1287水平。回調時下方支持可參考1278、1268水平。上方阻力參考1287、1291水平。

*圖上黃金/美元一小時圖 – 橫行區間明顯，上方阻力1291水平，下方支持1263水平

 

歐元英鎊橫行不變  跟進脫歐談判消息面及英國數據

由於美元弱勢，歐元昨日昇到一星期高位1.1654水平，唯明顯橫行格局未有變化，1.17水平阻力遙遙無期，歐元今日消息面上亦無特別，料美國消息面對歐元/美元影響較大。昨日歐盟委員會秋季預測顯示，今年歐元區經濟增速有望創下10年來最快速度，實際GDP增長預測從先前的1.7% 上調至2.2%，而歐盟整體經濟也將超過預期，今年料強勁增長2.3%。經濟正面因素稍微推升歐元，但明顯大方向上升動力不強，在加息遙遙無期以及市場期望美元加息的情況下，歐元/美元大方向走弱態勢不變。

目前歐元將挑戰1.1658水平，若能突破上方阻力可參考1.1690及強阻力1.1699水平。受阻回調可參考下方支持位1.1600及1.1579水平。

*歐元/美元1小時圖: 阻力位1.17水平、支持位1.1579水平

英國與歐盟第6次的脫歐談判正在進行當中，預料週末至下週一將有消息發佈，正如昨日所述英鎊將會在任何脫歐談判消息發佈前繼續橫行，今次談判焦仍舊落在文翠珊政府以及其代表的脫歐事務大臣戴維斯會否談及分手費而能將談判推進一步。假若今次談判中終於談及分手費金額、或是對談及貿易或過渡期問題上釋出新時間表，對於英鎊而言將有積極推上作用。目前預料今次談判對脫歐能釋出正面訊息的機率較大，英鎊應可在低位反彈向上。

今日香港時間下午5時半，英國將有9月份貿易帳出台，預期逆差將減少至46億英鎊，比前值56.26億減少，數據好於或符合預期或可推升英鎊。另外，9月份製造業及工業生產年率亦會出台，前者預料從2.8%降至2.4%，後者從1.6%升至1.9%。數據同樣好於或符合預期可稍為帶動英鎊上升。

目前英鎊在阻力1.3156水平下回調下行，下方支持繼續參考1.3086及1.3043水平。上方阻力仍為雙頂1.3177，相信要在數據發佈或是脫歐談判消息帶動才有望衝破，再向上阻力可參考1.3225及1.3320水平。

*圖上為英鎊/美元1小時圖: 上方阻力雙頂1.3177、強阻力1.3320，下方支持位1.3043水平

 

 

澳洲調低通脹預期  大方向走弱態勢不變

今早澳洲公佈利率決議的聲明，聲明中降低核心通脹的預期，預料核心通脹2019年早期前不可能實現2%的目標。預期核心通脹2018年12月達到1.75%，到2019年12月才達到2%。GDP增速上，預期2017年GDP增速為2.5%，2018及2019年都達到3.25%。再次重申澳元升值將放緩經濟和通脹增速抬升的速度，暗示希望澳元貶值。澳元/美元快速走低至0.7650水平，預料澳元走弱大方向不變，下方支持位參考0.7638及0.7625水平。上方阻力參考0.7698水平。

*圖上為澳元/美元1小時圖 – 阻力位0.7688及0.7698水平、支持位0.7639及0.7626水平