2015/04/29，德國股市與德國公債崩跌，再添2010年以來閃電崩盤(閃崩)新例…

向威觀點  

1. 金融海嘯後，閃崩事件頻率增加。例如，2010年5月6日美股「閃崩(Flash Crash) 」事件，當天道瓊工業指數急挫近千點，涉嫌的交易員透過自動化和高頻率交易，在標普500的E-Mini期貨用程式大量布空單，然後於交易完成前迅速撤單，藉以製造大量賣單假象。
2. 閃崩發生原因非單一，難以追蹤預測。元凶雖被歸罪給高頻交易，尤其對沖基金做程式交易更是家常便飯。另一個原因，也可能是受到人為操縱與市場消息所影響，例如，2013年4月23日，美聯社twitter 帳號被冒用，指出白宮發生爆炸，總統歐巴馬受傷，美國股市聞訊短暫大跌，但隨即反彈。
3. 市場影響：衝擊時間短，但市場潛在損失龐大。各國量化寬鬆政策的延長創造了投機流動性，德國公債殖利率已低於日債，大量流動性利用資產的相互關聯進行套利。每一次閃崩都引發投資者惴惴不安，試圖從散戶不理性行為中賺取暴利。例如，DoubleLine Capital 執行長表示(4/28)正在考慮擴大放空德國公債槓桿100倍數，這一消息隨即引發了這次歐洲股債閃崩導火線，當然也配合了德國通膨與歐元區M3數據的演出。這場戲碼何時喊卡，可能要看ECB夠不夠強悍了。如果德拉吉挺不住，或許找聯準會葉倫幫忙，也是另一個可能性。

 

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