【數報】台股研究:合庫金(5880.TW): 核心收益維持穩健,投資收益大幅成長帶動獲利攀升
數報新聞 2019/08/22 11:05
【數報】合庫金19H1稅後淨利84.9億,YoY4.9%,EPS0.66元,核心收益維持穩健,投資收益大幅成長帶動獲利攀升,展望後市,合庫金將持續整合資源提升綜效,下半年搶佔台商回流商機並深耕新南向市場提高外匯業務動能:合庫金目前仍以旗下銀行獲利佔最大宗,不過比重從過去95%降至目前88%,由於公司積極推動銀行端整合行銷,使其他子公司獲利有明顯增溫,未來(1)、將持續強化各子公司營運表現,提供客戶多元化服務藉由大數據分析與外部資料來分析客群及經營消費力較強的年輕客戶族群來提升集團業務營運綜效,(2)、政府在8/15/施行的「境外資金匯回管理運用及課稅條例」,合庫金已成立專案小組,目前接觸廠商逾30家,將把握資金回流行情並預期將帶動財管手收業績攀升,(3)、此外銀行端將積極推動海外獲利動能,目前獲利佔總行約三成,公司今年規劃於柬埔寨金邊堆谷支行及寮國永珍分行增設二個海外據點,預計今年底前開業,將積極開拓新客源、提高價格競爭力及優化E化平台。研究部預估合庫金2019年稅後淨利171.7億,YoY9.9%,EPS1.33元,每股淨值17.2元;考量過往PBR0.75x~1.15x,目前股價約1.15x2019BVPS,已合理反映未來成長性,故投資建議為中立。
資料來源:第一金投顧 2019.08.22