拜登於2021年11月簽署1.2兆美元基礎建設法案，生效至今已過去近兩年，而白宮6月下旬再度宣布，基於該法案所設置的BEAD專項經費，金額為425億美元(約1.3兆台幣)，此為專門投入於網路基礎建設之計畫，24年初將開始提撥給上網服務不足的美國各州，目標2030年以前協助所有美國人都可使用高速連網，不過亦要求獲得相關補助的廠商須使用美國貨或美國製造。

根據聯邦通信委員會(FCC)對寬頻網路的標準，速率至少為下行25Mbps、上行為3Mbps方可符合標準，FCC統計全美至今還有超過830萬戶家庭仍然需要提升網速，而此數據卻比去年11月統計還增加約33萬用戶，為了幫助低收入戶家庭，也提撥聯邦政府補貼金逾142億美元可以免費上網方案，更協助相關家庭購買筆電、平板、電腦等設備縮減數位落差。

在美中貿易戰開打後，美國企業甚至政府近年來對於「去中化」的意識堅決。BABA法案(Build America, Buy America)的上路旨在鼓勵美國本土製造，藉由聯邦採購程序強化國產化比率，並要求相關零組件廠商至少要有51%為美國製造，業界分析，因為該法案採分階段目標進行，要求終端產品國產化比例24年提升到60%、5年後的29年再提升到75%，將牽動到425億美元BEAD經費和半導體520億美元的補貼分配。

BEAD法案同時也禁止使用來自中國的光纖和光通訊設備，嚴格來說，補貼經費當中所採購用到的鋼、鐵、光纖設備甚至建材等，皆需要獲得美國的豁免資格才能採用，此一舉動形同將紅色供應鏈排除在名單之外，而對台系網通廠而言反而多了切入機會。

在美國政府大推政策牛肉之際，網通業者也正評估赴美投資設廠的可行性。正文(4906)已與美國在地外包廠夥伴合作，在美、墨兩地均有產能；目前已確定赴美投資的還有智邦(2345)，由於陸系業者發展受限，歐美網通客戶及電信業者積極搶進非中產能，啟碁(6285)、智易(3596)、明泰(3380)、智邦、正文、中磊(5388)近年則在東南亞國家的越南、菲律賓等地布局日漸加深，而原本在美國當地深耕的業者，也將成為潛在受惠對象。

從各家營收的地區占比來看，美國營收占比最高的是仲琦(2419)，其次是中磊和啟碁占比約為6成以上，明泰、正文等其他網通廠也有約5成的營運重心放在北美。

根據研究機構評估，拜登希望藉由建置光纖網路、衛星通訊、提升5G技術等方式實現全美高速連網的環境，BEAD的計畫當中，光纖將是優先補助的重點，也將帶動相關光通訊設備、零組件廠商的業績成長，尤其在家用寬頻網路設備部分將直接受惠。

此外，美國兩大電信營運商AT&T、Verizon近年也如火如荼地進行中頻段擴充5G網速和覆蓋率，5G FWA(無線固網接入)的寬頻網路服務可以分擔基地台建設成本，安裝方便且維護與布建成本相對光纖更具優勢，使越來越多電信商更願意部署，也成為受惠該法案的延伸商機。在各國陸續投入網路基礎建設，光纖和5G FWA服務提升的帶動下，市調機構Omdia預估2027年全球將達到16億固網寬頻用戶，固網寬頻的服務收入將逐年成長，22～27年CAGR達3%。

近期網通股在美國網路基建利多帶動下吸引多方買盤進駐，華星光(4979)漲勢最耀眼，從5月起漲點算起至今已漲近1.8倍；宇智(6470)也寫下新天價；仲琦雖然6月下旬才漲幅放大，短短1周也有4成的漲幅；合勤控(3704)與中磊等也有2～3成的漲勢，顯然資本市場對網路設備股、光纖相關發展相當看好。

中磊為網通設備代工廠，服務全球最多家電信客戶，22年寬頻終端設備營運貢獻占比最高近7成，其次為商用網通設備、通訊基礎建設和第3名的物聯網，中磊網通產品有傳統的光纖、無線網路路由器和銅線等基礎產品線，商用則跨入5G小型基地台、5G FWA設備等，在經過需要庫存去化的上半年後，下半年將迎來成長，另外在貨運轉趨暢旺後將推升毛利率走高。其中，近期法說會公司還提到美國客戶5G相關CPE新品出貨將是影響下半年成長的關鍵，而中磊陸續配合客戶擴建菲律賓和印度的產能，最快於25年開始貢獻，東南亞也是不容小覷的市場。

近年來中磊持續將產品觸角從家用CPE拓展到室外產品如Small Cell小型基站、WiFi hotspot、車聯網布局，相當看好物聯網、車聯網和企業專網的長期趨勢，在切入相關技術、蹲點多年後有望於3年內持續發酵，成為挹注中磊營運成長的新動能。

光通訊股的華星光，對美國客戶的出貨占比最高，自21年起逐年提升迄今已達85%，其餘的則為中國8%、台灣4%。華星光不只受惠網路基建政策在被動式光纖網路(PON)需求的熱切，規格已從2.5G升級到10G，雲端業者對大型資料中心的建置也推動華星光400G產品放量，法人將評級調整至買進；另外，合勤控(3704)的10G PON設備也被法人點名在成熟市場的爆發力道強、FWA除了出貨歐美市場之外，開始接獲新興市場新訂單，兩大動能同步可以期待。