一般預期台積電(2330)及大立光(3008)兩家台灣最有競爭力公司9月營收都會創歷史新高。再來，首先是率先公布的IC設計公司中，就有立積(4968)、原相(3227)、信驊(5274)、義隆(2458)等創歷史新高。最近半年股價飆最凶的就是立積，股價從年線50元附近飆升一度超過200元，由於華為訂單放大，中國手機品牌廠大單持續挹注，加上配合PA晶片在全球WiFi市占率提升，營收已經連續4個月創歷史新高，而第一季營收4.25億元、EPS甚至小幅虧損，但第2季營收拉升至6.66億元，EPS馬上跳升至1元；第3季進一步創下歷史新高8.24億元，單季EPS有機會超過1.6元，第4季狀況還是不錯，法人預估EPS全年將挑戰4.5元以上。由於IC設計產業特色最大支出來自於員工薪資及晶片開發光罩費用，若營收跳升、將推動毛利上升，獲利就會明顯展現出來，所以獲利能否跟得上股價，未來要注意營收。

至於義隆受惠終端NB出貨順暢，讓指紋辨識及觸控晶片放亮，連同9月營收已經連續3季創歷史新高。外資認為義隆人機互動(HMI)解決方案於該產業居領先位置，該公司在2016～18年的營收年複合增長達15%，後續看好義隆將進一步擴大其在HMI解決方案的領導地位，也將推動其18～21年營收複合年均增長率達13%，目標價上調至100元。近期股價在90元上下出現近1年大量，可視為強弱關卡。而信驊及原相營收也都是連續3個月創歷史新高。

IC設計這次受惠中國去美化程度最高，全球最多具實力IC設計公司聚落就是美國及台灣，中國又積極投入半導體產業，去美化後只有加速向台灣下單，加上這次農曆年提前在明年元月底，所以不少公司下半年開始都將一路好到年底，包括神盾(6462)、鈺太(6679)、晶相光(3530)、笙科(5272)、新唐(4919)、杰力(5299)、矽力KY(6415)、矽創(8016)、致新(8081)等，9月營收不是歷史新高就是歷史高峰，且很有機會第3季營收都創下史上新高紀錄。

電源管理IC的致新，除專長IC外，隨著蘋果推出旗下首款三鏡頭智慧手機，且三星、華為都已經規劃將把多鏡頭功能下放至中低階機種，象徵多鏡頭技術已經是未來新機的發展趨勢。法人指出，由於多鏡頭趨勢到來，當中搭載音圈馬達(VCM)驅動IC需求將有所成長，致新已鎖定這塊市場，並開始量產出貨，有機會搭上這波多鏡頭商機。

上期本刊提到的矽智財部分，包括創意(3443)、世芯KY(3661)、M31(6643)等這次股價表現最強且整齊，幾乎都創波段新高，這三家共同特色是與台積電關係密切，其中前期本刊以介紹過創意及世芯，在中國加速發展自身的CPU以抗衡美國下，不管未來績效如何，政策大筆投入資金是必然的，就像過去剛進入面板及LED太陽能產業一樣，要扶持自己的產業，那麼最先受惠將是這幾家矽智財公司。而M31的9月合併營收雖然月減幅度為11.6%，但第3季合併營收季增幅度仍高達48.9%，刷新紀錄，以上半年每股純益為3.27元，而該公司去年EPS9.77元，預估將年也將有機會超過1個股本。

M31的先進製程方案貢獻拉高，相關IP單價也較高，成為今年業績成長的重要動力之一。M31去年28奈米以下先進製程的業績貢獻占比約超過3成，估計今年相關占比將會更高。矽智財來至於中國去美化的訂單預期，正刺激股價展開波段行情。

至於封測部分，日月光投控(3711)及京元電(2449)是首選，京元電9月營收創歷史新高，較前月小降4.3%，但是來自5G、AI、HPC的晶片測試訂單還是很強，其客戶包括高通、賽霖思、華為、蘋果、英特爾等，都是大廠，第3季營收70.41億元創歷史紀錄。預期第4季還是能微幅成長，股價將維持高檔震盪。

而晶圓檢測大廠精測(6510)9月合併營收3.92億元，連續第3個月單月歷史新高，月增6.8%、年增達45%，主要受惠台積電7奈米產能放量及加密貨幣訂單增溫。精測累計第3季合併營收達11.01億元，季增達64.3%。法人預估單季EPS將超過5元，直逼上半年獲利總和。精測預估本季營運不弱，但將比上季滑落。法人看好精測明年在5G檢測方案領先同業，受惠重新拿回美系手機大廠下世代處理器測試板卡一線供應廠，雖然美系手機廠明年還未計畫推出5G手機，在新晶片導入5奈米製程，精測成為唯一通過工程驗證廠商，同時擁有4G和5G手機晶片動能，預估業績將重回過去強勁成長軌跡。加上5奈米再獲國內外大廠手機晶片大單，而新廠十月初正式啟用，有利精測在垂直探針卡布局加速，對明年營運有正面推升助力。值得注意的是，該公司展出可同時支援5G低頻段sub 6GHz的以及高頻段毫米波OTA(Over the Air，空中下載)測試方案的產品，憑藉著自有專利技術，包括高頻測試裝置及其信號傳輸模組、天線封裝積體電路測試裝置(AIP)等，可提供高效能的5G訊號測試介面及服務，並維持All In House的商業模式，同時押寶中國及西方標準，未來商機可期。

至於PCB部分，上游CCL的台燿(6274)8月營收未創新高，台光電(2383)9月也未創新高，看來上游業績有從高峰回檔跡象，重要參考對象就是聯茂(6213)，一般預期還是可以好到十月，如燿華(2367)、華通(2313)等。欣興(3037)及南電(8046)的ABF族持續觀察。

蘋果手機這次價位下調熱銷，供應鏈最新公布業績是新普(6121)，9月營收70.54億元連續3個月寫下單月新高，第3季營收寫下單季新高。新普單季營收爆發成長，動能不僅來自於蘋果訂單，而是所有產品客戶均積極拉貨。此外新普布局多年的資料中心備援電池(BBU)，也再度傳出好消息，第2家資料中心備援電池客戶將開始出貨，替2020年非IT領域的成長鋪路。法人預估全年EPS將落在18～20元之間，說實在新普PE並不高未超過15倍，且歷年配息又好，逢低是可以注意。

還有營收連續創歷史新高超過6個月以上的信邦(3023)，9月也未令人失望持續創歷史新高，以上半年EPS3.81 元來看全年應可超過8元以上PE也是不高，且每年配息都增加，近期拉回修正後還是有在盤堅機會。

至於今年營收較弱勢的被動元件及矽晶圓，營收應有逐步回升機會，但一時之間不容易大幅好轉！

經過一段時間的散熱族群，包括泰碩(3338)、健策(3653)、超眾(6230)、雙鴻(3324)，基於5G基地台及手機散熱需求持續看升，股價整理後還是可以注意，事實上雙鴻姿態相當高。

傳產股部分，華固(2548)在台塑集團等名人大買的「華固名鑄」大舉入帳下，9月營收衝上60.06億元，創下歷史新高；累計第3季營收高達131.3億元，單季營收同步創下歷史新高紀錄。華固今年交屋量創下有史以來最高峰，其中「華固樂慕」及「華固名鑄」兩大案入帳下，推升單季營運衝上歷史高點，第4季在新北市土城案「華固新代田」，在該案接棒加入貢獻下，將為營運再添新一波高峰。

此外，總銷80億元、位於台北市大直商辦案「國票金融大樓」，目前僅剩一層可售，全案將在明年第3季完工，將推升營運。士林科技園區「華固富創中心」、內湖潭美段，以及新北市新莊共有三大廠辦案，總銷金額至少170億元，將使5年內業績無虞。今年獲利法人預估還是可以超過8元。

而紡纖的聚陽(1477)號稱迎來最好第4季，且9月營收已率先創歷史新高、達31.56億元，今年獲利也有一定水準。得力(1464)營收則連續第2個月創歷史新高。