季線之上強勢股,馬步紮得穩,疫情高峰出現前,須嚴控持股比重
中國疫情打亂今年全球景氣復甦情景,震央所在中國股市在3日開盤大跌後,4日反攻,強勢股還是集中在電子股及特斯拉相關股身上,包括匯頂、兆易、樂鑫、韋爾、立訊、中芯半導體、小米、京信通訊、中科電器、舜宇光學、歌爾聲學、三安光電等,股價大多在月線之上,甚至最強的特斯拉相關做電池的寧德時代(300750.SZ),股價更是無視疫情隨著特斯拉股價一飛沖天,農曆年後大漲超過2成。給予一度大跌的台股刺激反彈。
先就指數而言,在疫情高峰是否出現前還是須嚴控持股比重,至少1月30日帶量2776億元的長黑696點的一半-11770點(大約是季線所在)未收復前都屬於跌深反彈弱勢,而對股價破底(不少傳產股)或是低於多頭生命線季線者,大致上反彈宜先減碼,大盤也容易隨消息面而震盪,線型上弱勢股須先避開。
就台股強勢股來看,除了防疫相關股外,面板三雄友達(2409)、群創(3481)、彩晶(6116)股價走勢算是最整齊,主要在於中國生產面板重鎮武漢及廣州都是疫情受災區,市場已先將去年大幅虧損放在後面,先以中國可能減產反映,其實包括韓國LG(005930.KS)農曆年後股價表現也是很強,最近1周股價逆勢上漲約6%,雖然該股也是反應消息面,但給予台灣面板股有缺貨漲價藉口,重點是友達尚低於每股淨值19.47元(若是反映去年第4季虧損可能更低)、群創低於淨值30.24元、彩晶也是股價約只有淨值13.06元一半。友達股價逆勢率先創高是指標,以十日線10.5元為強弱勢關卡。再來就是被動元件族群,包括國巨(2327)、華新科(2492)、奇力新(2456)、大毅(2478)、璟德(3152)、禾伸堂(3026)、勤凱(4760)、信昌電(6173)股價都在月線之上,新曆年前後就傳出中國生產人員不足、庫存下降,如今武漢疫情爆發,國巨、華新科等指標廠安全庫存拉警報,尤其用於智慧型手機、筆電等的常用料0201、0402等規格,交貨期再拉長達3個月以上。供給缺口擴大下,MLCC報價有望再度調漲。其中大毅前端產能幾乎都在台灣,影響不大或將最先受惠;華新科兩岸產能各半也將受惠。大毅股價已領先創新高價,華新科及國巨股價收復農曆年封關日股價,可沿十日線操作。
環球晶(6488)這次表現也率先創近04個月新高,也是接續反應年前股價低基期彈升走勢。日本同樣是矽晶圓大廠信越(4063.JP)股價也是逆勢創新高,農曆年至今股價上漲近2%,且環球晶圓前年EPS31.17元,配發現金25元;去年預估EPS約30元,大約已具有配發超過20元機會,換算殖利率超過4%,外資持續買進,可以400元作為強弱關卡。擁有大筆現金的中美晶(5483)則以100元作為關卡。
其次板卡部分,華擎(3515)、技嘉(2376)、微星(2377)表現都很強(後有專文分析)。光學鏡頭高毛利雙雄大立光(3008)及玉晶光(2406)表現也相當不錯,兩者毛利率都超過40%以上,相對於中國低毛利率的舜宇光學,最近股價就從低點122.6港元強彈至135港元附近,大立光及玉晶光業績更好,低檔支撐應更強。
半導體相關族群方面,股后矽力KY(6415)超強,還創歷史新高,短線1100元不破趨勢持續向上。高價股由於有矽力衝鋒,祥碩(5269)、瑞昱(2379) 、愛普(6531)、原相(3227)、世芯KY(3661)、譜瑞(4966)、信驊(5274)等股價也維持在季線之上,但要注意中國去美化是否受疫情影響而延後訂單,訂單雖非消失而是延後,但是否影響到全年EPS還是要留意,季線是基本上的強弱關卡。另外,CIS相關的原相(3227),短線姿態頗高,中國的韋爾(合併豪威)股價即將回到高價區,全球市占率約一半的索尼2次調升財測,且原相布局真藍牙無線耳機及手是辨識晶片,可列入注意標的。
記憶體方面,去年底、今年初就傳出Flash、NOR漲價,DRAM價格可望在今年首季漲價,惟市場已傳出疫情衝擊中國市場備貨動能,對價格將有壓抑影響,現在就看第2季了,在股價漲在前面,後續要看中國需求了。南亞科(2408)還是指標。
設備股姿態也算高,台積電供應鏈的漢唐(2404)過去一向有高殖利率特色,以法人預估殖利率將超過6.3%,是不錯標的。
LED族群方面,晶電(2448)及億光(2393)去年底就受到法人青睞,尤其晶電在Mini LED著墨頗深,儘管去年還是虧損但每股淨值超過43元以上,市場認為具轉機題材,股價已來到高價區,以季線為停利關卡。至於精誠(6214)及至上(8112)一樣是高殖利率名單股,股價低檔有支撐。
傳產股部分,這次政策支持的風電相關股表現超強,已有亞力(1514)、華城(1519)股價價創高,中興電(1513)姿態也相當高。由於風電相關產業進入積極施工期,今年預估相關公司獲利都將明顯成長,吸引特定法人介入。
台泥(1101)、亞泥(1102)、嘉泥(1103)獲利好且配息不錯,低檔有固定買盤。食品股聯華(1229)及佳格(1227)則有法人及公司買盤,姿態都很高。亞德客KY(1590)則是外資力挺;再來就是資產營建股,達新(1315)、國揚(2505)、遠雄(5522)、國產(2504)相對較強。達新台中7期土地標售能支撐股價。中國前兩年受美國提高關稅加上政策鼓勵資金返台影響,不少資金流入台灣買地,如今中國再出現疫情,未來是否有更多台商返台,對於資產股仍可注意。金融股則是政策護盤對象,官股三商銀以及兆豐金(2886)加合庫金(5880)果然守穩季線,量能大增的元大金(2885)以及外資鍾愛的玉山金(2884)相對強勢。