時序進入6月，股東會效應進入高潮，台化(1326)、國巨(2327)、群聯(8299)、大成(1210)、達新(1315)、泰碩(3338)、同欣電(6271)等近百家上市櫃企業，近期接續舉行；這些都是中小型乃至權值股代表者，對未來看法有一定分量，宜多注意。再來則是台積電(2330)9日、大立光(3008)十日舉行，更是台股重要參考。由於股東會一般會宣布除權息時間，接下來將進入台股除權息旺季，雖然今年台股總配息約1.36兆元，年減5.88%，但是相較於較全球總配息1.43兆美元，年減幅35%，來得抗跌，且台股下修後今年GDP仍有正成長1.67%，相較於歐美動輒衰退3至8%來得好，對於股價支撐具正面作用。

先前以筆電觸控為主的義隆(2458)，雖然首季EPS僅0.18元，不如預期，但公司認為客戶拉貨將延續至第3季，股價反應利空拉回後馬上拉升創今年新高；再來PCB的高技(5439)則認為第3季能見度相當高，股價也創高；再如電池的新普(6121)，本季受惠居家辦公商機，營運大好，目前看第3季應該不會太差。由於本身產品具競爭力，整體需求強勁，除了筆電、平板需求暢旺之外，新事業大數據資料中心備用電池(BBU)的需求也比預估強勁，預期第2季可將第1季原先的動能補回來，業績有望明顯優於第1季。第3季隨著歐洲疫情陸續解封，兩輪電動自行車及電動摩托車鋰電池模組銷售可望扮演關鍵角色，股價也順勢向上盤堅。

諸如這些公司對於後市皆不看壞，股價表現正面呼應；接下來較需注意國巨集團的國巨(2327)、凱美(2375)、同欣電(6271)及奇力新(2456)5日召開股東會，由於第1季原本被動元件庫存急速下降腰斬，從超過60天降至30天左右，引發國巨一陣大漲至498元，之後隨歐美疫情股價腰斬，但第1季已交出EPS5.46元佳績，且第2季營收仍在高檔，全年也有機會挑戰22元以上。

國巨集團透過國內外併購，董事長陳泰銘在致股東報告書中表示，國巨去年已經併入保護元件廠君耀KY、美國高階零組件廠普思電子，今年預計完成現金收購全球知名高階電子零組件廠美國基美公司，這些成就代表國巨已逐步跳脫過往景氣循環產業的營運模式，將轉型為5G科技、車用電子及工業規格等利基市場為主的被動元件廠商。國巨在台灣已是最大被動元件集團，喊水會結凍，其對後續看法很重要。另外，一直抗拒國巨併購的大毅(2478)，9日開股東會，由於首季EPS1.67元、4月份又達0.45元，前4月2.12元，逼近去年全年獲利，股價也領先創高，可一併觀察。同欣電已正式通過併購CMOS影像感測器(CIS)封測廠勝麗(6238)，將躍升為全球第3大CIS元件封測廠，未來目標是成為全球龍頭。同欣電及勝麗結合之後可望產生互補綜效，同欣電將會主攻CIS元件的晶圓測試、晶圓重製，勝麗則會以組裝及成品測試為主，兩大廠將會產業分工。由於CIS產業仍旺盛，影像感測器市場在全球物聯網、車用鏡頭、安防等需求帶動下，影像感測器需求相當暢旺，目前CIS元件大廠Sony甚至向台積電下訂單，韋爾則傳出調漲報價，顯示CIS元件需求暢旺。同欣電首季EPS達1.65元，若能恢復過去6至7元實力，股價或有追原相(3227)機會。

近期被認為美國制裁海思撿到槍的聯發科(2454)，11日開股東會，據傳聞接獲華為訂單，此外華為禁令，三星開始大舉搶攻海外市場智慧手機商機，準備在第3季加大出貨量，搶食華為市占率。供應鏈傳出，三星已經通知智慧手機供應鏈提前在7月交貨，且不論是4G、5G智慧手機訂單量都有同步成長趨勢；且中國其他手機廠商如Oppo、Vivo、小米等地5G手機晶片聯發科也是對象之一，所以只要美國未進一步設限，聯發科有機會成為贏家；倒是當初宣布斥資7億元將買1.59萬張庫藏股，結果只買回130張。

聯發科相關的雍智科技(6683)，由於本身受5G、WiFi 6、AI及HPC等需求強勁，帶動7奈米以下晶圓代工與晶圓級封測、系統級高階封測產線始終大滿載，也順利搶下聯發科、瑞昱(2379)、華為海思等5G及WiFi 6大訂單，營收將開始走揚，由於產品線都是強勢產品，業界傳出，自今年起晶圓級或晶片預燒測試(burn-in)需求大增，雍智持續大單入袋，今年營收與獲利均將創下歷史新高，雍智董事長仍預期今年半導體晶圓測試載板的需求樂觀成長趨勢。市場上，雍智的IC老化測試載板接單已經滿到下半年。若以首季EPS2.52元來看，全年有機會賺超過10元，PE不高逢低可注意。

9日召開股東會的台積電，最近利空不少，尤其可能丟掉華為訂單，營收可能約15%受影響，外界預料將對華為禁令影響有進一步說明。此外，外資針對台積電今年度資本支出落在150至160億美元抱持存疑，亞系外資將此預估調降到135億美元，而明年的資本支出則更下修至126億美元，雖然有超微、輝達、蘋果等訂單可彌補，但不太容易恢復成華為被制裁前情況。近一個月外資調降台積電評等，但基本上今年營收還是維持成長，中長期不看淡，畢竟台積電技術還是全球最好的。

股王大立光今年也不太好，尤其智慧型手機預估全年將率退超過10%以上，而5G功能更強手機推出可能延後，相對於擁有高畫素技術的大立光沾不到好處，不過利空反應已過，底部墊高。大致上三王看景氣都不太好，但是IC設計則大多不錯，包括先前的義隆，以及即將召開股東會的聯發科、聯詠(3034，6月9日)、瑞昱(2379，6月10日)、致新(8081，6月16日)，以及矽智財(IP)相關的世芯KY(3661)、創意(3443)、力旺(3529)等，在晶圓代工後，IC設計族群將成中美半導體業之間的搶手貨。

至於PCB部分，9日召開股東會的金像電(2368)最引人注意，該公司是伺服器及NB板大廠，今年正當令，能見度相當高，4月EPS就達0.39元，超過3月的0.32元，前4月EPS1.13元，預估超過南電(8046)、華通(2313)、欣興(3037)、景碩(3189)，且去年該股相對並未如其他PCB族群大漲，今年獲利做出來，股價應有更高價可期，特別是生產的都是今年趨勢性產品！此外，散熱泰碩(3338)及雙鴻(3324)也在近期開股東會，可一併注意。

傳產股部分，台塑集團說法可參考<焦點議題>；股性較冷、生產螺絲扣件的世豐(2065)，今年前4月營收成長達20.7%，且首季EPS1.14元，預估全年約接近5元，配息3元，就本益比及殖利率都相當不錯，拉回可注意。