【財訊快報／研究員方亞申】美股上週五再度下跌，台積電ADR續跌，費半持續下跌破季線，美股正值企業財報陸續公布，四大指數表現不如預期，亞洲股市週一跌多漲少，外資大賣台股424億元，台股在台積電(2330)、聯發科(2454)、台塑(1301)等權值股下跌，而航運貨櫃三雄萬海(2615)及陽明(2609)收平盤下，指數終場收跌106點，收在17789.25點，成交量為4674.5億元。鋼鐵股有意做跌深反彈，電子權值股偏弱，但中小型族群如導線架、二極體、LED、封測、CCL、玻纖砂、類比IC等等，還是有做族群輪漲趨勢。只要權值股未出現連續重挫，這種現象將持續。

美股近一個月先是把重點放在通膨上，Fed主席傾向維持現狀，認為通膨只是一時的，暗示政策對於撒錢刺激景氣動作還是將持續。不過這方面還是要注意，新興市場包括土耳其、巴西、墨西哥、俄羅斯等都有升息動作；紐西蘭及韓國放話可能今年升息。也就是全球在後疫情時代，面對經濟快速回升及原物料大漲，升息是正常，只是時間早晚。經過通膨疑慮後，本週至月底將是各公司公布企業會獲利時間，一般預期在大型公司、金融業、能源業、零售業等獲利暴增下，上季企業獲利預計將成長六成之多，不過市場先前就普遍預期這種成績，上週銀行果如富國銀行、大摩、美國銀行、花旗等等公布亮麗季報，卻只有富國銀行是正面反應，其他都是利多下跌。

隨著時序進入7月中下旬，本週至月底，科技股公布財報較多，諸如Netflix、德儀、微軟與英特爾、特斯拉、蘋果、AMD等等，前一週在今年漲幅最小的尖牙股蘋果補漲創高後，科技股加上半導體股同步拉回，但是谷歌、微軟、蘋果、亞馬遜姿態還是高；倒是半導體強勢股輝達拉回，指數又跌破季線3162點，本週須站穩之上，否則將轉弱。其實除費半外，其他三大指數都屬於創歷史新高後拉回，只要守在月線之上，上升趨勢都不變。

台股上週五在台積電財報不如預期下跳空下跌，週一續跌，外資出現調節動作，7月以來外資賣超上市公司351億元，連同上半年賣超，累計達4318億元，快追上去年超過5000億元以上賣超。而新台幣近期也趨貶向28以上，顯見資金是有點外流跡象，這要持續追蹤。畢竟指數來到18000點附近，若電子權值股未來接棒，壓力是較大，低檔17500點是關卡。另一方面，一向護盤積極的投信，7月以來賣超159億元，似乎法人都在賣方，只有融資持續向3000億元增加，就籌碼面來說不是太好，須步步為營。但是就企業獲利來看卻是相當好，尤其是傳產及金融，都將創本世紀最好一次，航運股是焦點，這次貨櫃三雄拉回破月線後，能否在長榮(2603)恢復正常交易後，再大漲創高很重要，惟須注意陽明現增價182元是多空重要關鍵，鋼鐵股在國際鐵礦砂、熱軋鋼、鋼筋等緩步推升下，基本面還是好，只是前次鋼鐵漲太快，所以來回休息。而週一又有燁興(2007)、燁輝(2023)、春源(2010)、美亞(2020)、大國鋼(8415)、大成鋼(2027)、彰源(2030)、允強(2034)、運錩(2069)等來到前波高峰或創新高，相當強，中鋼(2002)盤價開平，基本上是照顧下游，下游獲利應該更好，但最好應該還是中鋼。

金融股富邦金(2881)及國泰金(2882)，今年獲利預期將是成立金控以來最好一年，開發金(2883)及元大金(2885)則受惠股市熱絡，股價都呈現多頭趨勢。

電子股聯發科、台積電、聯電(2303)、台達電(2308)等都較為弱勢，不過封測的華泰(2329)、超豐(2441)、欣銓(3264)、精材(3374)、菱生(2369)、京元電子(2449)、日月光投控(3711)、頎邦(6147)、南茂(8150)、力成(6239)、矽格(6257)、捷敏-KY(6525)等及第三代半導體相關的漢磊(3707)、合晶(6182)、嘉晶(3016)、光罩(2338)、台勝科(3532)、茂矽(2342)股價都相對強勢。IC設計的瑞昱(2379)、偉詮電(2436)、致新(8081)、類比科(3438)、信驊(5274)、譜瑞-KY(4966)、鈺太(6679)、晶豪科(3006)、盛群(6202)、新唐(4919)、力旺(3529)、凌陽(2401)、杰力(5299)、富鼎(8261)、大中(6435)、尼克森(3317)、愛普(6531)表現也不錯，都在10日線之上。

二極體相關的強茂(2481)、佳凌(4976)、胡連(6279)、朋程(8255)、台半(5425)、德微(3675)高角度上升後不會一次就結束。

另外，PCB上游的玻纖砂台玻(1802)、南亞(1303)、富喬(1815)、建榮(5340)、德宏(5475)以及CCL的台光電(2383)、聯茂(6213)股價都緩步趨堅。立隆電(2472)、立敦(6175)、光頡(3624)、勤凱(4760)、興勤(2428)及億光(2393)、一詮(2486)、佰鴻(3031)、艾笛森(3591)、光鋐(4956)、宏齊(6168)、光鼎(6226)、同欣電(6271)、長科*(6548)盤堅。太陽能族群補漲，有國碩(2406)、達能(3686)、碩禾(3691)、太極(4934)、茂迪(6244)、元晶(6443)等。其實強勢股還不少。