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盤後分析:美股弱勢,台股權值股跌多漲少,指數再現長黑趕底

財訊新聞   2022/05/12 13:51

【財訊快報/研究員方亞申】美國股市受到消費者物價指數依然居高不下,科技股持續調整,四大指數週三開高走低,那指與費半大跌逾3%,拖累標普下跌1.5%,道瓊原本上漲超過200點,收盤也是下跌。而油價及美元指數反彈,顯見市場對於通膨戒慎恐懼,減少持股比重。亞洲股市週四大多下跌,台股外資喊空,而傳產及金融龍頭反成為下跌焦點,跌深電子股有意藉季報題材反彈,但不敵權值股賣壓,終場指數下跌389.57點,收在15616.68點,成交量2583.65億元,台股下跌趨勢尚未扭轉。

美國勞工部週三公布4月份CPI較去年同期上升8.3%,高於市場預期的8.1%,但低於前值8.5%,持續熾熱的通膨正給美國家庭帶來壓力,顯示聯準會實現2%通膨目標的道路將艱難,未達降低通膨目標,聯準會只有更加快速升息。6月及7月升息2碼機率很高,若再加上8-12月開會只升1碼就好,則年底利率將接近3%,去年市場還在享受零利率,隔一年就要提高3倍,所以資金大量撤離風險性資產動作一直在進行,若先以3%利率為目標,那麼可能要先升息超過一半也就是1.5%後,市場壓力才會較輕,推估將在6月底以後。

各項原物料其實陸續見高點,例如鎳價已跌破2.8萬美元、銅跌破9300美元,其他如鋅、鋁等等高點也出現超過2個月;油價雖這次高點130.5美元也出現超過1.5個月,但是拉回後大多維持在100美元之上相對較高水準;加上黃小玉經俄烏戰爭,至少要一年才會恢復,所以物價下不來;還有就是中國封城以及居高不下的運費,這些都使物價水準不太容易下來。美國第一季經濟已呈衰退,第二季看來好轉有限,那麼股市壓力難減,尤其科技股那指創2020年11月3日以來收盤新低,道瓊創2022年收盤新低,連續第五個交易日走跌。標普則創14個月以來新低。

而近期高總市值股跌的都不輕,特斯拉、蘋果、亞馬遜、谷歌等都是,蘋果市值回落到2.37兆美元,將全球市值王的寶座拱手讓給沙烏地阿美石油公司。後續只有等待利空不跌。

亞洲中國深滬股市本週率先反彈,但是清零政策不變就會影響供應鏈。日韓則是盤跌。近一個月除了沙烏地阿拉伯股市外,幾乎都出現補跌。相對美元指數再度登上104以上,強勢美元只會令資金從新興市場撤離。

台股外資持續賣股撤出,僅靠內資官股支撐,而中國封城效應已出現在4月營收,例如代工系統廠以及機械業。營收創新高家數也減少,目前景氣還算好的只有晶圓代工、電源管理IC、伺服器、網路通訊、汽車電子等等,彌補PC、NB及手機衰退。技術上,第二波下跌滿足點約在15845點,本週低點在15734點,已超過滿足區,果真出現反彈,但是如果再度創新低點,那麼可能就要像指數與年線負乖離12%附近約15200點接近。全球股市跌破年線走空頭趨勢者多,所以追價意願不高,按此來看月線16500點以上已逐漸成為壓力所在。

個股上,過去不太起眼的傳產龍頭股如台泥(1101)、統一(1216)、台玻(1802)、永豐餘(1907)、東元(1504)、國建(2501)、裕日車(2227)、中鋼(2002)等等股價都呈現盤跌出現新低點走勢,富邦金(2881)及國泰金(2882)亦同,似乎不是好現象;最賺錢的航運股長榮(2603)提前引爆董監改選,也會影響到長榮航(2618)、陽明(2609)。電子股台積電(2330)其實業績真的不錯,就待外資回頭買,而聯發科(2454)殖利率超過7%低檔也有支撐;其他如微星(2377)、技嘉(2376)等都是高息率,有利低檔支撐。而矽智財的創意(3443)、世芯-KY(3661)帶頭築底後要反彈,需有智原(3035)、力旺(3529)、晶心科(6533)等跟進才可。第一季獲利好的致新(8081)、南寶(4766)、茂達(6138)等股價反彈。

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