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《金融》玉山證:2021聚焦ESUN SEC七大投資主軸

時報新聞   2020/12/03 17:20

【時報-台北電】玉山證券3日舉辦「展望2021年投資趨勢論壇」,玉山投顧認為,2021年各國經濟呈現反彈,但速度取決於疫情變化,整體而言,2021年全球景氣呈現谷底復甦、低基期、低利率來推升經濟成長,選股方向可鎖定「ESUN SEC」概念股。

 根據主計總處預估2021年經濟成長率由2.5%上揚至3.8%,若以經濟成長動能明顯提升,以及新冠肺炎疫苗研發成功,玉山投顧統計2021年企業獲利年增將達20.9%,景氣將逐漸擺脫疫情影響,預估指數高低點區間落在11,000~14,500點。

 玉山投顧表示,台股2021年內外動能同步增溫,「固定資本」跟「高階研發」扮演台股站穩先機的兩大支柱,台積電今年製程進度已經跨入5奈米與6奈米量產,預計2021年5奈米營收比重將從今年的8%提升至20%以上。

 選股策略上,玉山投顧首選ESUN SEC七大投資主軸,分別代表新能源車(E)、伺服器(S)、晶圓代工(U)、航空(N)、WiFi6(S)、E-BIKE(E)與IC載板(C)。玉山投顧表示,新能源車受惠綠色政策持續推動,電動車銷售將往前邁進,其中,歐洲於政策補貼與碳排放罰款採取雙管齊下策略,有望刺激車企推出更多電動車款。

 在伺服器方面,預期雲端數據流量將因5G普及而呈現加速成長態勢,加上雲端廠商已呈現大者恆大趨勢,可預見將帶動龐大的伺服器布建需求;而晶圓代工部分,由於北美客戶訂單需求旺盛,導致先進製程或是成熟製程皆面臨產能嚴重不足的情況,相關公司獲利展望向上。

 另外,隨著疫苗於2021年問世以及全球經濟復甦,將有利於航空客運市場回溫;在WiFi 6方面,由於據有更多、更快、更穩的特性,且疫情加速連線需求,加上中國標案蓄勢待發,後勢展望佳。

 在E-BIKE方面,後疫情時代,歐美各國因有電動自行車需求,推升台灣相關廠商訂單大幅增加,不論接單量與接單價格皆呈現趨勢性的向上成長。

 而IC載板因ABF市場供需結構自2018年起,需求缺口日益顯著,在規格提升下,欣興、景碩、南電ABF三雄訂單能見度提高。

 針對市場潛在風險,玉山投顧也提醒,第二季要留意因為疫情影響的低基期高成長將逐漸下滑,且由資金行情動能支撐的高位階股市,在動能轉弱下,容易引發調節賣壓產生回檔,需關注上半年隱含籌碼混亂的修正風險,預期要等到第三季旺季動能,企業獲利季成長幅度估逾兩成,在基本面支撐下,指數才有機會重啟多方行情,挑戰年度高點。(新聞來源:工商即時 陳昱光)

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