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《電腦設備》和碩財報衰 外資淡定看

時報新聞   2022/05/13 09:16

【時報記者任珮云台北報導】和碩(4938)首季EPS創2年來新低,但外資出具最新報告,對於和碩首季業績下滑似乎已有心理預期,雖然首季EPS僅有0.62元,且第二季展望保守,但外資給目標價和評等相當「平和」,目標價在64~70元之間,評等則為「持有」或「中立」。

首季財報受到傳統淡季以及疫情影響,三大產品線營收均較上季下滑,且業外認列立訊評價損失影響,單季稅後盈餘降至16.67億元,季減78.79%、年減64.33%,EPS為0.62元,創近兩年低點。此外,經營階層全面下修第2季展望,由原先預估筆電、非個人電腦(NPC)出貨季成長,全面轉為相較首季衰退,和碩NPC業務主要貢獻來自iPhone代工業務,意味iPhone SE 3受華東封城影響產能受挫。

和碩展望第二季,筆電出貨將季減5%到10%(原季增25-30%),桌機主板則下滑30到35%,非個人電腦(NPC)部分也會季減下滑(原預估季增)。和碩指出,展望下修主要是受到大陸華東封城影響供應鏈。

和碩兩大生產基地昆山世碩及上海昌碩,據了解,昆山廠已復工,但上海廠仍尚未復工,為了因應此狀況,和碩進行彈性調配生產,目前昆山廠已支應部分上海廠生產。法人預估,和碩第二季營收季減15%,年增1%,全年營收仍可有7%的年增。

和碩持有景碩(3189)股權約39%,而景碩首季的毛利率表現優於預期,此一趨勢可望延到2024年,景碩對和碩獲利的影響數約在7%。景碩今年首季營收首破百億元大關,來到100.14億元,較去年第四季99.54億元呈季增0.6%,續創單季歷史新高,首季合併毛利率35.17%,也較去年第四季的33.57%續揚1.6個百分點,創下2009年首季以來的新高,單季EPS 3.39元。

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