《半導體》法人喊買 采鈺Q3營收估增高個位數
時報新聞 2024/09/16 16:28
【時報記者葉時安台北報導】采鈺(6789)受到短期供應鏈雜音、季節性影響,然配合AI運算效能、影像處理升級需求,持續受惠CIS規格升級,加上Metalens、CPO題材予以長期評價支撐。本土法人將采鈺投資評等為買進,目標價335元,采鈺今年第三季營收估將成長高個位數百分比,第四季為季節性走疲,今年度EPS估增至近半個股本。
采鈺今年7、8月營收達18.5億元,法人預估,采鈺今年第三季營收估將成長高個位數百分比,稼動率約70%,為全年稼動率與營收高峰。毛利率則隨稼動率上升、機台折舊減少,預估第三季達30%以上。然今年第四季將面臨季節性減少,為正常的CIS產業循環。
采鈺短期供應鏈有雜音,近期有終端手機平台進行供應鏈控管,將原先獨供產品分成二供,而采鈺為原先獨供廠商的上游光學供應商,因此市占率將下滑,但出貨量體仍穩定。CIS規格從去年開始持續升級,未來將延續該趨勢,如主鏡頭尺寸放大、副鏡頭尺寸微幅增加、畫素成長,配合AI運算效能、影像處理升級需求,整體CIS展望仍正向。
采鈺可望為超透鏡Metalens概念股,Metalens還在工程、研發階段,尚未進入大規模量產,僅小量生產。因屬於較新技術,客戶先小量嘗試採用,從手機應用(臉部辨識)開始。由於是改變基礎光學微結構,若後續市場反應不錯,將期待廣泛使用。普及率取決於客戶導入速度,客戶需更改產品結構、模組重新調整。製造成本隨著進入量產、良率提升,可逐步改善。
三大法人近日操作仍偏空,采鈺周一股價翻黑,不過外資轉買超,股價守住5日線。