【數報】樺漢(6414)公佈7月營收，年增率連續9個月成長超過10%

<個股表現>

單位:千元 7月營收 1-7月營收

111年度 9,600,256 60,799,380

去年同期 6,952,659 49,902,199

增減金額 2,647,597 10,897,181

年增率(%) 38.08 21.84

月增率(%) -7.56

樺漢(6414)7月營收年增率連續18月增長，年增率連續9個月成長超過10%，月營收中性偏正向發展。樺漢(6414)工業電腦專業代工廠，2007鴻海(寶鑫投資)入主，POS與ATM產品，客戶包括Toshiba、TEC、NCR 等，樺漢主要負責研發、行銷，產品製造則由鴻海集團代工。2012購併亞士德(南京)納入車載資訊系統業五2014入主瑞祺電取得網路安全UTM業務。為鴻海旗下的工業電腦廠，受惠於設計製造、品牌通路、系統整合三大事業營收同步成長，推升今年第一季營收年增近2成，改寫歷年同期新高，即便毛利率最高(2~3成)的品牌通路事業營收佔比較上季減少，毛利率較低的系統整合、設計製造兩事業佔比增加，產品組合較不利毛利率表現，在規模經濟效益發揮下，首季獲利仍年增近6成。展望第二季，樺漢表示，目前仍在觀察中國封控政策對廠區、供應鏈影響，但看好各事業訂單能見度均佳，若以目前掌握的物流與生產排程來看，第二季營收仍有望保持高度年成長，續寫歷年同期新高。此外，樺漢跨入ESG領域，將為未來營運增添新一波成長動能。近5日以來股價漲10.35%，領先同期大盤(漲1.85%)股價強勢表現優於大盤，營收締造佳績後可留意股價是否已經漲多，伺機逢低再作布局。

<相關個股>

所隸屬的概念中，近5日類股平均漲跌幅依序為產業缺工受惠概念股(16家)漲4.22%、物聯網概念股(39家)漲2.69%、FinTech概念股(23家)漲1.86%、AI人工智慧概念股(25家)漲1.81%、工業4.0概念股(69家)漲1.40%、行動支付概念股(42家)漲1.15%、機器人/智慧機械概念股(62家)漲1.06%、MIH聯盟概念股(18家)漲0.64%，其中緯軟(4953)、神準(3558)、中磊(5388)、欣銓(3264)不僅月營收創歷史新高，且營收年增率已至少連續6個月成長10%以上，營運表現亮眼股價應有相對表現，所屬工業電腦產業(27家)近5日股價平均漲2.68%，平均月營收年增率22.50%，樺漢(6414)為38.08%，目前為止營收年增率優於同產業平均。所屬鴻海集團近5日股價平均上漲1.70%，落後同期大盤(漲1.85%)，其中訊芯-KY(6451)上漲14.20%，樺漢(6414)上漲10.35%，瑞祺電通(6416)上漲7.24%，臻鼎-KY(4958)上漲4.05%，帆宣(6196)上漲3.69%，亞太電(3682)上漲2.94%，台揚(2314)上漲1.96%，為近期集團中表現最為亮眼個股。

<法人評價>

法人近期評價最新一致預測評等為1.37(強烈買進)相較於上月1.47(強烈買進)強度增強6.84%，統計最近兩個月有1家法人預測看好、0家持平、0家看壞，目標價265元與08/09收盤價235元相較，法人預估股價上漲空間為12.8%。法人預測2022年營收為1110.7億元，估計年營收成長率15.03%，EPS預估計12元，有-16.10%成長空間。