美國記憶體晶片大廠美光科技(Micron)3月中旬公布財報，受惠大型科技公司競相採用生成式AI，對高階記憶體晶片和其他先進半導體的需求激增，上季營收和獲利均優於預期，4大部門營收全數轉為年增長，獲利能力也大幅提升，每股盈餘0.42美元，意外轉虧為盈，優於華爾街預期的每股虧損0.25美元，提前1季達成轉虧為盈的目標。

美光的好消息振奮了全球記憶體產業，總裁Sanjay Mehrotra在財報會議中提到，預估今年DRAM和NAND價格將進一步提高，也看好AI帶來的高頻寬記憶體(HBM)效益，預估HBM所帶來的收入將推升第3季毛利率。尤其，AI晶片龍頭以輝達為首，H200繪圖處理器選擇採用了美光最新的HBM3e，其功耗相較於同業可降低約30%，能以最低的功耗提供最大的傳輸量，進而降低資料中心相當看重的營運成本。據研調機構TrendForce調查，第1季SK海力士率先通過HBM3e驗證，美光緊追在後，第1季底遞交HBM3e產品認證，並於第2季度首次認列營收，且美光的其他平台、客戶也在加速認證之中，有信心於2025年HBM領域拿下20%以上市占。

隨著人工智慧應用日漸普及，對記憶體的需求也快速成長，UC Berkeley研究指出，旗艦型大型語言模型參數數量每兩年以410倍的速度成長，而DRAM的運算頻寬僅以每兩年2倍的速度成長，此類記憶體晶片效能成長遠落後於邏輯晶片運算能力。

為了滿足AI應用需求，例如SK海力士、美光、三星等都積極發展HBM的技術開發快速推升記憶體晶片效能，但由於HBM生產良率較低、供給緊俏，造成HBM的每位元報價大幅高於DRAM及NAND Flash，墊高AI伺服器系統的採購成本，也促使DRAM報價價量齊揚。2023年HBM產值占比之於DRAM整體產業約8.4%，至今年底預估將擴大至20%。

在報價方面，因為台灣已是美光DRAM的生產重鎮，花蓮4月發生強震後影響到DRAM產能，美光決定暫停報價，也一度引起其他記憶體廠商三星、SK海力士、甚至模組廠紛紛跟進。具市場消息指出，美光規劃調漲產品報價，預計DRAM模組與SSD第2季合約價格，將較上個季度提高25%以上；另一方面，快閃記憶體大廠威騰電子也向客戶發布價格預告，自家品牌SSD、OEM及硬碟等第2季起調漲價格，呼籲客戶盡早下單，也反映出NAND報價漲勢銳不可擋。

TrendForce針對記憶體影響進行盤點，認為地震對第2季DRAM位元產出影響低於1%，且美光台中廠、力積電及華邦電均無重大損失，因此第2季合約價維持原先預期，DRAM各產品季漲幅在3～8%不等，而NAND Flash相關合約價將強勢上漲13～18%，當中又以企業級SSD漲幅最高，達20～25%。

記憶體控制IC群聯(8299)是目前全球市場上唯一能同時提供PCIe 5.0 Redriver、Retimer、以及企業級SSD的廠商，在AI應用的布局包括於去年推出的aiDAPTIV生成式AI解決方案以及過去耕耘多年的高速傳輸介面晶片。

群聯獨家設計的aiDAPTIV透過採用aiDAPTIV+技術 ，搭配「ai100」SSD，可適用於大型訓練模型，其概念為在進行AI訓練的同時，Middleware層將訓練運算的資料依時間序列分類為熱資料和冷資料，並將閒置的冷資料暫存至SSD，至有運算需求時傳輸回GPU，將記憶體資源進行最佳化分配。

aiDAPTIV+已在國內切入技鋼、凌華(6166)、宇瞻(8271)等工業電腦業者的AOI光學檢測系統設備，也應用於華泰(2329)、美國金士頓的SMT產線，可協助工控業者打造安全可靠、可負擔的AI模型地端設備，群聯也與聯發科(2454)的達哥AI平台(MediaTek DaVinci)啟動策略合作，AI模型在導入群聯的SSD存儲以及Middleware中介軟體之後，可以大幅節省AI運算當中所需的記憶體成本支出，目前除了國內部分廠商已進入POC驗證階段之外，未來面向海外客戶也可望有更多合作機會。

近年來群聯因為公司策略朝利基型應用發展，毛利率表現與NAND報價已逐漸脫鉤，外資摩根士丹利更看好其產品切入邊緣AI應用的發展前景，上調今年目標價及獲利預估，24年EPS從45.63元上修至49.9元，目標價上看至855元。

威剛(3260)董事長陳立白分析，此次地震雖對全球DRAM整體產能的實質衝擊有限，但將助長3大上游供應商維持漲價態勢，且看到客戶端的備貨意願已見明顯增加。

展望未來需求，隨著今年DRAM與NAND Flash兩大記憶體價格多頭走勢確立，第2季起伺服器需求明顯回溫，加上第3季開始AI應用裝置陸續出籠，都將進一步推動記憶體位元需求成長。威剛提到，在上游供應商控制產出與調整產能配置之下，記憶體市況目前仍為賣方主導，看好價格向上走勢可望一路延續至第3季，並帶動整體營運表現。

威剛3月營收達已寫下14年來單月次高的39.75億元，年增56%，更推動第1季合併營收年成長50%至108.81億元，以3月產品結構，DRAM占比41%，SSD占比23%，兩項產品合計逾65%占比來看，報價趨勢不變之下，法人推估威剛營運將可望逐季衝高，全年挑戰賺進半個股本以上。