【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

上周大盤周線連4紅，預期短線將於今年高點17,463之前進行「關前整理」，而代表內資態度的OTC指數則是連5紅改寫今年新高，預期將會進行更加強勢的「過關整理」。

本周以來台股一天大跌一天大漲，高檔甩轎動作劇烈。昨天大盤大跌摜破五日線與十日線，今天立馬大漲 203點連本帶利討回，更強的OTC指數則是 1.86%直接再創新高，但是觀察今天整體補量程度並不明顯，大盤終場也沒收過昨高，加上明天(11/29)將有周選擇權與富台期結算，周四(11/30)又有MSCI半年度調整與美國公布10月PCE（個人消費支出）指數…等干擾，須防短線尚未脫離高檔洗刷刷格局。

然而波段看好「台股再創今年新高已屬必然」觀點不變（櫃買已先達陣），畢竟多頭先前已經花了三個月時間在內憂外患環境下成功築底，如今更已深入大量套牢區進行解套，估計控盤者的胃口不僅僅是過高，目標理應設在更高更遠的位置，尤其年底前沒有財報干擾進到傳統的「作夢、作帳行情」，今年額外又有「總統大選行情」，因此依舊看好Q4下半場還有戲，這點也可從主流族群『IC設計』續強、『AI、砷化鎵、矽晶圓、被動元件、金融、塑化、生技、觀光、航運、綠能、軍工、遊戲』各族群輪流開火看得出端倪，操作上繼續擇優布局。

 

＜多方焦點股＞

 

《IC設計～敦泰(3545)、陞達科技(4945)、凌陽創新(5236)》

◆上周『IC設計』漲多股陷入劇烈震盪，類似本月初的場景，但仍看好「龍頭聯發科(2454)姿態極高，天璣8300手機將於年底問世，不愁沒有題材，估計族群稍作休息還是多頭最強主流，當中也會有新強股冒出頭來」。

◆本周聯發科陷入漲多休息未再創高，但是立馬又有敦泰(3545)、笙科(5272)、陞達科技(4945)、凌陽創新(5236)、九齊(6494)、瑞昱(2379)、新唐(4919)、聯詠(3034)接棒領軍創高。安國(8054)、迅杰(6243)、笙泉(3122)、芯鼎(6695)、金麗科(3228)…等姿態也極高。

◆IC族群去年開始調整庫存，但隨庫存調整一年下來，目前手機、PC都有復甦跡象，晶圓代工客戶已見回補庫存急單，加上晶圓代工廠降價將有利於IC設計族群營運成本的結構改善，亦可持續留意茂達(6138)、系微(6231)、信驊(5274)、凌陽(2401)、昇佳電子(6732)、聯傑(3094)、驊訊(6237)、精拓科(4951)、達發(6526)、亞信(3169)、晶心科(6533)、揚智(3041)、應廣(6716)、祥碩(5269)、創惟(6104)以及『IP&ASIC』世芯-KY(3661)、創意(3443)、愛普(6531)、智原(3035)、M31(6643)、力旺(3529)…等之輪動機會。

◆(1)聯發科：天璣9300新品效益強勁，10月營收428.11億創七個月新高，月增18.66%、年增28.24%為今年以來首次單月營收優於去年同期水準，Q4可望雙位數季增。(2)安國：積極布局搶進IP市場，10月營收年增23.48%。(3)凌陽創新：影像處理晶片(ISP)，前三季EPS為5.28元，今年毛利率(Q3達64.2%)、營益率、純益率、EPS逐季提升。擴大布局低功耗AI智能鏡頭輔助系統在筆電、視訊、安防及醫療等市場的應用，搶食AI邊緣運算商機。(4)茂達：DDR5電源管理IC新品出貨看增，AI PC AI手機等消費性電子全面回升，業績連三季上揚，有望延續至明年。(5)達發：Q3營收38.43億季增9.3%，在藍牙音訊、固網寬頻、衛星導航等三個晶片系列的全球市占都位居前三，獲母公司聯發科加碼，持股比重由67%提高至70%。(6)揚智：前三季每股虧3.42元，但受惠於消費型電子復甦，搭上低軌道衛星、元宇宙應用，已經走出上半年營運谷底，10月營收1.4億年增1.45%，為4月以來新高，積極朝新事業如智能家居、智慧車等布局，未來營運有望重返成長加上Q4迎來銷售旺季。(7)晶心科：Meta加快投入第二代自研晶片研發，將採其RISC-V架構。(8)亞信：聯發科集團旗下網通IC設計廠，已推出一系列工業用乙太網路IC解決方案，為企業實現智慧工廠生產自動化。工控導入AI技術後，將會需要大量高頻寬的乙太網路，推升公司的乙太網路IC出貨動能。

 

《生技、防疫～安克(4188)、恆大(1325)》：

◆十月中旬以來多次提醒「台股自Q3以來護盤痕跡明顯，隨著總統大選愈來愈近，政策加持力道可望繼續提升，過往經驗顯示『生技』族群往往會是當中要角，尤其亞太最具規模的“台灣醫療科技展”也將於11/30登場，可繼續留意結構仍強或轉強的生技股」。

◆除了政策加持及台灣醫療科技展題材之外，中國近期爆發呼吸道疫情造成醫院人滿為患、用藥需求激增也助攻生技、防疫概念股逆勢走高。今天防疫用品製造廠毛寶(1732)、康那香(9919)、南六(6504)、恆大(1325)；檢測相關設備廠熱映(3373)、亞諾法(4133)…等持續強攻，先前點名看好股安克(4188)則是來到波段新高。

◆持續關注(1)聯合(4129)：11/5(日)發文【台股旺季行情啟動? 最新《大咖匿藏股》掌握強股先機】看好，擁有人工關節（膝、髖）完整關鍵技術的製造廠，可省去外包鍛造及鑄造約2〜3成的成本，平均毛利率達70%。前三季每股盈餘3.14元，10月營收4.07億（月、年增皆達30%），創歷史同期及單月新高。布局全球通路效益持續顯現，Q4營收可望創連續第五季新高。(2)保瑞(6472)：今年8月調高全年展望，在不包含新併購案（旗下安成藥接手美國Alvogen的6個品牌學名藥）貢獻下，全年營收成長率提高至30～35%，在製造效益提升下，全年毛利率也調高至40～50%。目前新併購案已有一個產品9月已在美國上市，其他品項第四季將陸續跟進，「乾眼症用藥」明年中可望獲得藥證，帶來新一波營收成長動能。(3)商之器(8409)：深耕醫療影像傳輸系統、行動醫療並且搶進健檢、寵物等新市場；(4)合一(4743)：開發糖尿病族足部傷口潰瘍新藥，拿下中國大陸藥證。(5)明基醫(4116)：旗下明基口腔和光明智能、康科特三方攜手推動 AI 牙科醫療應用並導入健檢服務，搶攻精準健檢商機。

◆此外，長佳智能(6841)、鑽石投資(6901)。明達醫(6527)、軒郁(6703)、美時(1795)、達爾膚(6523)、東洋(4105)、佰研(3205)、承業醫(4164)、訊聯基因(4160)、順藥(6535)、杏輝(1734)、華安(6657)、晶碩(6491)。醫揚(6569)、晉弘(6796)、華安(6657)、聿新科(4161)、訊聯基因(4160)、雙美(4728)、台康生技(6589)…等亦可關注。

 

《矽晶圓～環球晶(6488)、中美晶(5483)》：

◆先前SEMI國際半導體產業協會發布年度矽晶圓出貨量預測報告指出「全球矽晶圓出貨量2022年達歷史高點，2023年估下滑14%，但隨著晶圓和半導體需求復甦及庫存量達正常水準後，預期2024年出貨量將迎來成長，反彈動能可望延續到2026年並帶動晶圓出貨量再拚歷史新高」，意味著產業最壞情況已過。

◆(1)環球晶(6488)：今天暴衝至今年新高，董事長徐秀蘭指出已從客戶端嗅到復甦味道，法人亦看好高功率車用半導體市場穩健，SiC訂單供不應求，預估相關業績今年成長10倍。(2)嘉晶(3016)：6吋SiC擴產進度符合預期，自Q2起產能逐步開出，目前8吋GaN（氮化鎵）磊晶研發及客戶驗證進展順利，明年8吋SiC（碳化矽）磊晶也將送樣認證。(3)中美晶(5483)：擴大投資台灣21.7億元，迎戰大尺寸太陽能電池市場。與台勝科(3532)同為10/14(六)發文【台股結構仍勇壯 哪些好股將發光？】所列看好股。(4)合晶(6182)：隨著半導體景氣回溫，明年營收可望優於今年。

 

《被動元件～華新科(2492)、信昌電(6173)》：

◆華新科(2492)第三季稅後純益10.6億元，季增25.9%、年增108%，每股純益2.18元創2年單季新高，今天股價來到波段收盤新高，率領旗下陶瓷粉末廠信昌電(6173)、天線廠佳邦(6284)攜手同漲（佳邦第三季每股純益2.08元亦寫歷史新高），集團作帳行情穩健走高。

◆華科集團走強也激勵被動元件龍頭國巨(2327)、塑膠薄膜電容廠華容(5328)、電阻廠大毅(2478)、陶瓷基板九豪(6127)…等跟漲，整體族群表現整齊。

 

＜多方潛力股＞

多頭趨勢最美的風景就是「輪漲」，意思是錯過領先衝出去的A股、B股不用氣餒，還有蓄勢待發的C、D、E…股可以賺，而且會看到「就算大盤當天下跌或走高一段後進入短線休息，仍有個股才剛整理結束發動上攻」，這種景象在『主流族群』尤其常見。

11/25(六)發文【關前震盪不用急 換檔再上更有利 首選好股看這裡】所列宇隆(2233)、義隆(2458)、昇貿(3305)本周逐步墊高中，11/26(日)發文【多頭陣容逐漸擴大 最新《大咖匿藏股》讓你強股一把抓】所列『先進封裝』均華(6640)、『射頻IC』立積(4968)、『MCU』新唐(4919)更是衝上波段新高。

 

文中還有許多潛力股看來也蠢蠢欲動，都有機會成為Q4潛力股，歡迎加入昇楷【Line@投資圈】到主頁(Line Voom)觀看。

 

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