美元VS黃金VS石油

近年來由於國際的總體經濟不佳，全世界都在實施QE以及歐洲國家實施QQE等政策，通貨緊縮的問題再次顯現。各國紛紛實施「寛鬆的貨幣政策」救經濟。但是，問題來了，美國未來會不會升息？以及升息後的下一步為何？對美元、黃金的影響為何？石油最近價格回穩，能不能逢低佈局？

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負利率與低利率時代來臨！主要國家超級比一比：

 

分析美元、黃金、石油這三個密不可分的鐡三角

1. 石油VS美元（負相關）

在國際間，美元是很重要的強勢貨幣，因為許多原物料皆是以美元計價，而石油的報價是以美元作計價的，所以石油價格跌，會增加美元的購買力，促進美元升值。石油和美元是負相關。

 

2. 石油VS黃金（正相關）

石油下跌，美元的購買力將會提升，將造成通縮，則黃金會跌，所以石油和黃金是正相關。

 

3. 美元VS黃金 (負相關→正相關)

以往美元和黃金的走勢為負相關。因為若美元升值，因美元的購買力增加，所以石油價格下跌，黃金價格下跌。但近期美元和黃金的走勢卻變為正相關。

以往的負相關：
美元↓ >> 石油↑ >> 黃金 ↑　
美元↑ >> 石油↓ >> 黃金 ↓　
 

近期的正相關：

美元↑ >> 國際ＱＥ促進避險 >> 黃金↑

美元指數近期呈現上漲走勢（美元升值）

圖片來源：精誠資訊 富貴贏家

 

黃金價格近期也是呈現上漲的走勢，黃金和美元呈現正相關

圖片來源：精誠資訊 富聯網

 

 

 

既然國際都在印鈔票，又是負利率又是低利率政策，使得近期黃金又成為了新寵兒，國際黃金從去年12月最低1049美元，漲回1200美金以上，是否還能再買能?依照全球都持續的在印鈔票的邏輯，答案是肯定的。黃金也是重要的避險工具之一，在景氣不佳以及股巿低迷時，為其不可貨缺的資金避風港。

 

如何買黃金？

除了買黃金期貨、現貨、到銀行購買黃金存褶，還有一個很好的選擇，可在證券集中巿場購買黃金ETF指數，即元大投信所發行的元黃金(00635U)，從以下的元黃金Ｋ線圖觀察到，最近三大法人也同步加碼了黃金ETF。

 

元黃金(00635U)

圖片來源：精誠資訊 富貴贏家

 

另外一個重要的鐡三角－石油最近價格回穩了，是否能買呢，我們來觀察石油走勢：

圖片來源：精誠資訊 富聯網

 

石油最近有轉強的趨勢，逐漸要打型態學的Ｗ底了呢，在此我們解讀為短底已型成，長期還是要觀察政策面，例如國際間的產油國能否再次協議減產，而非凍產。

 

石油相關類的投資有哪些？

最直接的是買進元石油(00642U)，筆者另外從富貴贏家篩選出油價相關的受惠股為台塑化(6505)和全國(9937)。台塑化除了受惠油價上漲之外，有著台塑集團的光環和104年EPS衝高4.95元，表現不凡很受法人愛載。全國經營全國加油站，配息約3％左右還算不錯，股價在季線附近盤整，若投資人買進則要多點耐心。

元石油(00642U)

台塑化(6505)

全國(9937)

圖片來源：精誠資訊富貴贏家

 

留意國際間政策面之消息：

1、3月3日美聯儲發布了當前美國經濟形勢報告褐皮書（Beige Book）。褐皮書顯示，在1月初到2月晚些時候，美國12個區中有6個區的經濟處於“穩步到溫和增長”若美國經濟的好轉，巿場傾向加息的機率會升高。美聯儲將於3月15~16日舉行3月FOMC會議。

 

2、歐元區2月製造業採購經理人指數(PMI)終值為51.2，創下1年以來最低，預料此數據將加大歐央行加大放水的壓力(QE)。

 

3、美國2月28日當周EIA原油庫存大增1037.4萬桶，創2015年4月以來最大單周增幅，遠超預期的增加330萬桶。油價短線快速走低，但此後反轉上漲。後續觀察美國的原油庫存和其他產油國的凍產政策。

 

 

（圖檔來源：精誠資訊 富貴贏家、富聯網，以上部分資料參考媒體網路新聞與國內券商報告）

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