當沖證交稅減半優惠將在今年底到期，近日傳出財政部傾向不再延長，雖尚未定案，但是當沖容易使籌碼凌亂是不爭事實，也不利中長期持有。此外，8月27日起，警示股條件將加入當沖比超過6成，此舉也使市場先觀望一下。尤其最近美、日及中國加上東南亞新冠變種病毒大流行，大家也擔心台灣遲早會被攻陷，而市場擔心將重回3級警戒。若全球持續受疫情影響，那麼希望經濟回復成長可能又將受挫，以至於市場轉趨保守。

投信8月以來賣超台股超過59億元；相形之下，7月大賣台股超過1200億元的外資，小買超190億元。基本上這次台股拉回季線之下後反彈，不似前次還能創高走勢，反彈不到月線又拉回破季線，是有點弱勢，現階段日周KD值都交叉向下，看來需要一段時間整理，等待指標落底以及市場適應月底新的警示措施。

這段時間還是多留意籌碼流向法人個股；相對法人減碼股可能需要更長時間整理。

觀察近十個交易日投信主要買超對象，以聯電(2303)、世界(5347)、京元電(2449)、超豐(2441)、億光(2393)、富采(3714)、新唐(4919)、矽創(8016)、旺宏(2337)、聯詠(3034)、強茂(2481)、頎邦(6147)、欣銓(3264)、中鋼(2002)、金居(8358)為主。賣超面板股及中美晶(5483)；外資也是買超聯電，加上日月光(3711)、中鋼、台積電(2330)以及金控股為主。賣超則以面板、航運股以及下游電子代工股為主。

其實趁著上半年財報陸續公布，一些獲利較低而股價漲多個股面臨較大賣壓，例如漢磊(3707)、聚和(6509)、光洋科(1785)以及宏捷科(8086)、穩懋(3105)等。

追蹤法人買進股，晶圓代工包括聯電及台積電，甚至世界先進以及力積電(6770)，法人全部都買。主要還是不管下游如面板出現跌價聲音，或是5G手機出貨不順，可能影響近一年半來漲價喊缺貨的相關IC，但是上游晶圓產能尤其是成熟製程供不應求，連蘋果都公開說影響產品出貨，所以世界、聯電、力積電獲利，在公布第2季財報後，法人都上調目標價，先不管都喊出聯電超過100元價格，世界先進股價已經逆勢創新高達156元，總市值超過2500億元；先前全球晶圓代工排名第4名的格羅方德傳言有法人要以300億美元併購(約8400億台幣)，但是其與聯電還有一大段差距，聯電近期雖上漲創高，但是總市值約只有7500億元，大幅低於格羅方德，以現階段晶圓成熟製程代工需求孔急，聯電總市值似乎還是被低估，所以拉回可以注意。

至於封測部分，在日月光看好下，引發法人關注過去一向較少涉獵封測族群，這次幾乎從大到小都有買超動作，包括欣銓、頎邦、京元電、華泰(2329)、菱生(2369)、典範(3372)、捷敏KY(6525)，這方面應該是搭配晶圓代工股一起漲跌為主。投信對欣銓、超豐、京元電、捷敏相當青睞。外資則著重要日月光、頎邦及欣銓。

至於IC設計部分，外資買超較多的只有凌陽(2401)，主要是與汽車電子有關。投信則買超聯詠、矽創、新唐、天鈺(4961)、創惟(6104)為主。新唐擁有晶圓廠，在有晶圓廠等於擁有業績的情態中，新唐評價有機會調高，逢低可注意。聯詠則是全球十大IC設計公司之一，有其投資價值。

投信對於2極體強茂、德微都採取加碼動作。2極體也是汽車電子一環，尤其東南亞疫情嚴重、封城，當地擁有全球汽車電子大廠如英飛凌等等，出貨受阻，相對對台廠有利。強茂5、6月合計EPS就有1.2元，超過第1季的0.88元，全年上看5.5至6元，果如此低於百元可注意。

至於外資買超較多的傳產股就是中鋼(2002)，著眼於美國政將通過經濟重建計畫著重交通、造橋鋪路等，都需求鋼鐵；且如美國鋼鐵、鈕可鋼鐵等並未積極擴廠，希望鋼鐵景氣可以持久一點，對於全球鋼價中長期而言應該是較看好，台灣2線鋼鐵股如彰源(2030)、海光(2038)、中鴻(2014)等前一波都大漲翻倍，中鋼漲幅相對落後，且若比較國際鋼鐵大廠日本、韓國、中國等，只有中鋼最能拿出去與這些大公司相比，外資要買一定先買中鋼，所以逢低可一併注意。

金控股外資及投信共同買進的是永豐金(2890)，今年以來累計上漲24%，漲幅不算小，在永豐餘集團將公司陸續交給專業經理人經營下，逐漸見到績效，上半年EPS0.76元，幾乎維持每月EPS0.13元推升，預估今年EPS約1.3元，果如此將創近8年最高了！同樣永豐餘(1907)、元太(8069)今年也都交出近5年最好成績。富邦金(2881)及國泰金(2882)也不錯。

除了法人買超外，另外也可注意企業對企業之間的併購，也具有籌碼鎖定公用。其中以大聯大(3702)及文曄(3036)，這兩家公司分別居亞太第1及第2名的半導體通路商，代理的國外產品從高通、ADI、AMD、邁威爾、英特爾等，在各項產品缺貨漲價聲頻傳下，通路商獲利一定好。文曄第2季EPS高達2.54元，上半年達4.45元，上半年已接近近8年最高獲利；而預估第3季營收季增13.6至19.5%，看來全年每股有機會賺9.5至10元。重點是7月中旬還在買進庫藏股接近2500張，每股均價54.18元。由於獲利好，近期除息馬上填息。

2019年底，大聯大宣布要併購文曄3成股權，每股為45.8元，但後來文曄公司派增資引進祥碩(5269)，掌控股權超過3成，而大聯大被稀釋後降至23%以下，主導權仍在原公司派手上。而這次半導體景氣大好，也帶動兩家公司獲利，一般預估景氣至少可維持至23年，文曄積極顯現營運績效，一方面可以引進的資金以及原股東向心力增強，另一方面也讓大聯大無話可說，且站在投資角度上看，大聯大當初約以45.8元成本買進17.7萬張，若以文曄現在超過60元股價來看，帳面上以賺超過35億元，折合每股1.88元，且每年都還有配息(今年就配了5.66億元，且填息)，殖利率超過10%，比自身不到2%的營益率好太多！

文曄在半導體景氣推動下，今年獲利挑戰賺1個股本，同時大股東為了經營權，不容易賣股，再看大聯大近23%持股，可以說籌碼集中度相當高，在業績推動下，股價易漲難跌。而大聯大沒有吃下文曄，但換來投資收益卻很高，且去年5月考量雙方業務合作互補性，並看中台驊投控(2636)獲利穩定，且殖利率不錯，宣布以28元公開收購台驊投控，同年7月又加碼價格提高至32元，去年財報顯示，共計收購10112張，帳面金額3.23億元。今年第一季大聯大又小幅增加持股，第一季財報顯示，持股張數來到10926張，持股比例達8.59%，儘管台驊股價近期大幅回檔，但還是接近200元，大聯大這筆投資也是有數倍獲利，預估上半年EPS約3元，全年坐六望七，而股價除息後不到49元也算是便宜。