牛頓曾經說過「如果我能看得更遠，那是因為站在巨人的肩膀上。」這句話其實也是在他人肩膀上所引申，往前推包含赫伯特、波頓、艾斯特拉、約翰，最早則可溯源至1130年法國哲學家伯納德，「我們就像站在巨人肩膀上的侏儒，可以比前人看得更多、更遠。」超過千年的名言，也延伸在科技演進的巨輪，並運用於投資策略上。

加權指數近期自高點17463點拉回跌破短、中期均線，10日與20日均線下彎，且20日均線向下交叉60日均線，力守120日線之上，本波修正縮小指數與年線間的乖離率，目前已降低至約8個百分點，成交量能則趨於萎縮，日KD指標自低檔交叉向上，ＭACD指標黑K柱狀體收斂，櫃檯指數相對弱勢，跌破120日均線之外，60日均線已轉為下彎，量能同樣萎縮。

美國通膨趨緩、就業市場依然強健，7月零售銷售較6月增加0.7%，優於市場預期的0.4%，不計汽車與汽油的核心零售銷售則較6月增加1%。根據商務部報告顯示，13個零售類別中有9個增加，由於消費者支出占美國GDP逾3分之2，強勁的經濟數據顯示經濟預估優於預期，零售業巨頭包含沃爾瑪、目標百貨與家得寶最新1季財報，都繳出優於市場預期的好成績。

主計總處公布我國GDP最新預測值為1.61%，較5月預測數2.04%、下修0.43個百分點，全年確定無法保二，將會是8年來新低，全年CPI上漲2.14%，仍高於2%的通膨警戒線，不過主計總處認為，明年GDP將回升至3.32%，CPI增幅則降至1.58%。台灣內需市場仍熱，不過中國經濟狀況疑慮甚深。

雖然全球經濟仍有不少變數，不過美國除了零售銷售數據頗佳，且是連續4個月成長之外，根據全美零售聯合會(NRF)最新預估，美國主要港口貨櫃進口量11月將年增8%、12月年增10%，將是自去年6月以來首次年增率轉為正值，亦即零售端拉貨補庫動能增溫。

貨櫃航運近期出現反彈走勢，架構在運費止跌甚至微漲，在聯盟制度下，透過大量減班減少供給。根據了解，過去兩年的獲利滿袋，船公司在減班、降價過後，不願長期以低價承攬貨運，雖然供需失衡狀況仍在，價格卻是踩很硬，除了長約客戶之外，若有貨物必須要運送，已不太容易拿到過低的價格，供需之間對價格的歧見逐漸拉大。

貨櫃航運巨頭馬士基股價進入打底至反彈階段，不過也對下半年示警，全球貿易量恐將較原先預估更糟，並向下調整今年需求預估至減少1～4%，除了北美與歐洲持續消化庫存，調整期可能遞延至年底外，未來1～2年還有不少新船將下水。根據波羅的海國際航運公會報告顯示，至今年第1季的過去十個季度新船訂單共861萬TEU，與之前30季訂單總和相當，顯示儘管運價大幅下滑，訂造新船熱度未見減退。

長榮(2603)董事長張衍義則表示，產業變數頗大，雖然下半年營運可望優於上半年，不過第3季傳統旺季遞延，艙位過剩將是運價回溫的最大問題。長榮是貨櫃3雄當中唯一第2季獲利的公司，上半年EPS4.79元，第3季除了運價回溫優勢之外，還有處分長榮航(2618)利益，法人預估前3季EPS將超過10元。

散裝航運也與貨櫃航運類似狀況，現貨價格甚至出現更大幅度的波動，主要是由於巴拿馬運河持續遭受高溫乾旱影響，水位降至歷史新低，當局實施節水措施，限制通過運河的船舶數量、降載4成，雖然會使得市場競爭更為激烈，但卻能為價格帶來支撐力道。1是排隊，2是改走蘇伊士運河或繞道好望角，然都會大幅增加航程，船舶周轉率降低，可望降低供需之間的差距。

第3季是巴西與澳洲鐵礦砂的傳統旺季，雖然受到中國經濟相對疲弱，加上為達成碳中和目標影響，不過預期至少仍將維持一定程度的需求，而9月為北美穀物出口旺季，為因應船舶市況，部分貿易商提早且以相對高價預定船舶。此外，相較於貨櫃輪未來需面臨新船大量下水，散裝輪訂單率仍在歷史低檔。

新台幣第3季至今貶值約2.5%，對以出口至匯率相對較強勢如美國等地為主的產業或企業，可望帶來匯兌利益或是毛利率上的優勢，然也須視競爭對手所在地的匯率強弱而有所不同。

成衣大廠聚陽(1477)進入第3季傳統旺季，美系客戶急單增加，日系訂單則維持穩健，法人預估單季業績將有機會挑戰歷史新高紀錄，儘管第4季將進入淡季，不過美系客戶庫存去化進入尾聲，日系客戶訂單成長，仍可望繳出優於同期的成績單，隨著於越南、印尼廠區建設逐漸完備，第1階段產能持續開出，第2階段陸續於明後年完成，搭配日系客戶在美國拓點，與美系客戶有望重啟拉貨動能，明年營運展望將更勝今年。

瓦城(2729)第2季、上半年獲利雙創新高，下半年為傳統餐飲旺季，且將加速展店，預計年底前將達155家、明年在美國開出首店，中期規劃2025年至200家、30至500家，其中美國店數將占20～30%。由於台灣今年內需持續暢旺，去年基期又低，全年營收有機會挑戰年增3成，獲利也將優於營收成長幅度，可望挑戰新高紀錄，明後年隨著積極展店，將持續推升營運持續成長。

漢翔(2634)法說會上，董事長胡開宏喊話「今年營收沒有天花板」，軍用方面包含勇鷹號高教機進入量產交付高峰、今年將交機17架，F-16構改升級案預計年底前完成139架性能提升，民用業務則包含與和GE簽訂十年長約、總計超過350億元，另有多項合約總價超過100億元，未來的第3隻腳則是能源業務，股價再度放量轉強。