全球央行年會上，美國聯準會主席鮑威爾暗示將維持緊縮政策更長時間，同時也指出決策層對於是否再次加息將謹慎行事，基本上一如市場所預期，不過，鮑威爾也表示，如果經濟數據顯示有必要，將隨時準備採取更多措施，華爾街預期9月將暫緩升息，不過11月升息機率增加。8月31日的7月核心PCE物價指數、9月1日的8月非農報告，都將會是聯準會密切觀察的重要數據。

中國財政部稅務局宣布，為活躍資本市場與提振投資人信心，自8月28日起，證券交易印花稅實施減半徵收，港交所也發出通告顯示，中國財政部及國家稅務總局發出通告，同樣自28日起，將A股交易印花稅標準由原按賣出成交金額的0.1%單向收取，下調至按賣出成交金額的0.05%單向收取。該調整亦適用於滬股通及深股通。雖然難以改變長期趨勢，不過政府政策力道的強化，對於短期交易將帶來一定程度的助益效果。

透過一連串的貨幣政策，美國聯準會致力於讓通膨降溫，已經接近通膨率2%的目標，不過受到俄烏戰爭等因素干擾，仍還差最後的臨門一腳。相對地，中國則是疫後經濟復甦不如預期，加上美中對抗、資金外移等重大影響，原本扮演火車頭角色的房地產出現連環爆，共產體系與資本主義發展大不同，政府控制力道強勁，理論上較不容易出現太嚴重的連鎖危機，然而短期內恐難有太好表現，甚至要留意是否可能陷入惡性循環。

美股4大指數自今年高點回落，財報季暫時告一段落，指數反彈後回到60日均線之上的高檔整理，觀察傳統電子消費旺季的狀況，雖然沒有太多期待，不過只要沒有繼續惡化就是好事；中國與香港股市則受到政策激勵反彈，不過若是從趨勢來看，港股中長線偏弱的狀況並不會改變，若沒有大事件爆發，則理論上將維持緩跌模式。

美元指數自低檔的99.578彈升至104.5附近，約回到仍在下彎的240日均線，而短中期均線轉為上彎，美國公債殖利率近期走高，2年期一度突破5%，十年期也來到4.2%之上，倒掛狀況持續，市場對於聯準會升息顯示仍有預期，人民幣貶值至接近去年高點位置，日圓緩貶至今年高點，新台幣接近32元後震盪，持續留意國際資金流向。

全球前兩大經濟體，1個要壓抑過熱的經濟數據，另一個則面臨經濟成長率下滑，台股近期自高點修正，加權指數在60日與120日均線之間震盪，成交量能萎縮，不過MACD柱狀體翻正，盤面也持穩輪動格局，AI修正整理、軍工航太股補上，相對要注意櫃買指數，跌破120日均線且60日均線下彎，若成交量能穩定放大，將較利於反彈走勢。

台灣的半導體產業是科技命脈，搭上剛開始高速成長的AI蓬勃發展，近期雖然出現較大幅度的震盪，然而產業趨勢已經確立，再加上萬眾矚目的AI之王Nvidia，不僅財報繳出遠優於市場預期的成績單，下季營收160億美元的財測目標，依舊是全球的希望。不過Nvidia股價在創下新高後，短期賣壓逐漸出籠，台灣AI概念股走勢開始出現強弱分歧。

另一方面則是等待消費性電子再起的機會，目前大概是隧道逐漸看到盡頭的曙光，一般預估復甦的時間點落在明年，悲觀報告則看到明年下半年，沒有V的第一志願，U的第2志願至少遠優於L的最糟狀況，產業處在打底過程，其中最受矚目的智慧手機，中低階的買氣恐仍相對偏弱，但是中高階仍有一定的銷售力道。

而在傳產類股方面，地緣政治影響，不少國家調升國防預算，北歐如波蘭、瑞典、丹麥等，亞洲日本、南韓與台灣也都是，我國明年國防預算6068億元再創新高，搭配航太產業復甦，軍工與航太題材維持不墜，9月14至16日為台北國際航太展，超過240家廠商參展，漢翔(2634)董事長胡開宏高喊今年營收沒有天花板，下半年船艦交付也同樣值得期待。

能源相關的重電、儲能、再生能源等同樣也是大勢所趨，股價上漲後接下來等待業績對答案，而內需產業相對之下比較像是疫後的時機性題材，股價能否持穩高檔甚至更上層樓，業績再成長力道是關鍵。不過，原物料在中國經濟成長率不如預期下，較容易受到一定程度的壓抑，油車與電動車則偏向個股表現。新台幣貶值，對部分企業或許帶來加分效果。

基本上，資本支出仍在擴張的產業，顯示需求暢旺，相對值得留意，電子產業中以AI最為顯著，CoWos先進封裝產能吃緊，近日聯電(2303)、日月光投控(3711)等都見到股價轉強，軍工產業的資本支出則是國防預算的增加，加上台灣又強調國防自主的能力，包含國機國造、國艦國造等，能源產業則有台電、離岸風電與氫能源等議題。

縱然盤面最強勢的主流AI進入整理，不過國際股市表現不弱，加上並沒有立即性的系統性風險，依舊具有個股表現的空間與機會，不過由於攻擊動能較之前弱勢，不宜於盤中過度追價；反之，可在趨勢正確的產業基礎上，進行逢低分批布局，尤其是當股價進入橫向整理而成交量能萎縮，在不破低的前題下，就可酌量試單。

以世紀鋼(9958)為例，隨著CIP Jacket於7月可完成交付，先前提列逾期罰款準備金可望回沖，且月產能已提升至3～4座，CIP完成後，還有台電富威案及海龍案，台電富威共季31套Jacket及124支Pin Pile，Pin Pile預計明年第2季完成交付，第3季完成Jacket，海龍今年第2季開始動工，NPI海龍風場21座Jacket訂單，預計25年第2季可完成交付。股價可望走在前面，業績就是用來對答案的。

從線型上來看，股價創高170元後拉回，成交量能萎縮，技術指標也跟著自然落底，不過守穩在60日均線之上，而近日於築出短底後，成交量能有逐步放大跡象，搭配技術指標也漸趨轉強，若能繳出不錯的業績表現，就有望再次發動攻勢，並有機會擴散至如同集團的世紀風電(2072)，或其他風電產業的個股。軍工與綠能都是政府重點栽培的趨勢產業。

材料設備供應商華立(3010)，縱然消費性電子動能未如預期般復甦，不過半導體耗材類於先進製程各節點已取得相當不錯的市占，帶動第2季每股稅後純益2.92元、創下同期新高，由於先進封裝材料供應、5G高頻銅箔基板等拉貨需求持續增溫，營運展望依舊看俏，不僅股價已順利完成填息，再放量也突破整理區間與均線糾結。