全球科技巨擘擴大自研ASIC晶片已成趨勢，法人表示，由於輝達AI晶片H100市售價格昂貴，且訂單交貨期間長，不確定性較高，加上推出DGX Cloud雲端服務，形同跟雲端服務供應商(CSP)客戶進行直接競爭，因此各大CSP業者如Google、亞馬遜、微軟、Meta正在積極開發自有ASIC晶片，甚至特斯拉、蘋果等科技大廠亦相繼搶進，除了避免對輝達GPU晶片的過度依賴之外，亦可降低成本，另透過AI晶片的開發，也將形成自家的競爭力優勢。

法人指出，綜觀歷史，處理器的發展主要分為CPU、GPU與ASIC3個階段，其中，CPU階段，突破性的AI演算法尚未出現，可用的資料相對有限，CPU足以滿足運算需求；而GPU階段為2006年輝達發表CUDA架構，使GPU具備可編程性，促使GPU開始廣泛應用於AI領域；ASIC階段則是在15年Google發布TPU晶片，針對特定應用領域具備性能優勢，並克服GPU價格昂貴和功耗問題，至此ASIC在AI加速領域迅速嶄露頭角。

根據Yole Intelligence預估，全球整體處理器市場規模將在2028年達到2413億美元，22至28年的年複合成長率(CAGR)為7.9%，其中，AI ASIC市場規模將在28年達到110億美元，年複合成長率則高達39.4%，成長速度僅次於DPU(Data Processing Unit，資料處理器)。

另外，McKinsey研調數據顯示，AI在不同情境下需要不同的最佳運算結構，現階段已經看到ASIC在推論領域被廣泛應用，並且在語言翻譯/語音理解以及自動駕駛的訓練階段也已經開始使用ASIC；預估到25年，ASIC在資料中心的推論滲透率將達到40%，訓練滲透率將達到50%，而在邊緣端的推論和訓練滲透率皆將達到70%，重要性與日俱增。

由於AI核心就是算力晶片，非晶片廠投片先進製程之成本高，因此找上ASIC服務業者，以客製化模式開發，協助投片於晶圓代工廠。在此趨勢下，也讓台灣IC設計服務廠尤其與台積電先進製程深度合作的世芯KY(3661)、創意(3443)等潛在獲利空間看增。

目前世芯KY已經成功拿下亞馬遜、Meta等大廠委託設計及ASIC量產服務，其中，根據中信投顧指出，世芯KY為亞馬遜提供Trainium 1/Inferentia 2等AI ASIC後段設計及量產服務，自去年下半年放量後，亞馬遜已躍居公司最大客戶，預估今年營收占比將達4到5成。

展望明年，既有世代產品受惠客戶追求更低運算成本需求強勁，將持續推升量產業務營收，另有機會再贏得亞馬遜次世代Inferentia 3設計案。其他客戶方面，世芯KY亦為英特爾旗下以色列新創AI ASIC公司Habana Labs提供Habana Gaudi 2/3設計服務，其中Gaudi 3即將進入量產，明年營收貢獻將大幅優於今年，對此，外資也預估世芯KY在明年有2到3億美元營收貢獻是來自Gaudi 3。

此外，世芯KY在車用ASIC領域布局亦領先台系同業，已取得美、中系車廠設計案，預計今年下半年起陸續貢獻NRE營收。由於車用ASIC整體設計時程較一般晶片為長，然NRE金額更高，每案約0.2到0.8億美元，有利公司今明兩年NRE動能。

創意(3443)則搶下微軟推出的AI運算晶片Maia晶片訂單，主要提供Maia的先進封裝設計，其中也包含CoWoS先進封裝設計。法人表示，因為微軟對擴大自研晶片相當積極，與創意簽訂3年合約，故未來創意也有望獲得下一代晶片訂單，且下一代將會加上HBM的設計，預期設計含量將增加，對創意的貢獻程度也將擴大。

雖創意業務較世芯KY分散，目前AI營收占比尚低於1成，然近期持續往先進製程推進，今年上半年7、5奈米NRE營收已分別提升至33%、27%。法人表示，鑑於公司今年NRE受到5奈米部分設計案遞延、turnkey受SSD、網通需求轉弱，預估全年獲利小幅衰退，不過明年確定會有turnkey貢獻，AI ASIC相關業務的放量亦可期待。

且市場也樂觀看待創意在拿下微軟的AI晶片大單後，有望進一步拿下其他雲端服務供應商的AI晶片委外開發及量產訂單，加上微軟後續可望擴大下單，都使創意潛在獲利空間看升，股價有望與世芯KY掀起比價效應。

值得留意的還有，聯發科(2454)奠基網通ASIC積極切入CSP業者商機。法人看好，在CSP業者對ASIC需求提升之下，聯發科旗下有完整的IP組合，如SerDes 224G、先進製程設計及封裝能力，目前聯發科ASIC業務已有數個案子在進行中，預估營收貢獻將在2025年後；且聯發科已和Google討論下一代TPU的設計案，雖目前ASIC營收貢獻不高，僅占總營收低個位數比重，但在公司持續拓展ASIC業務下，比重可望逐漸攀升。

而因應邊緣AI趨勢到來，美系外資表示，聯發科AI晶片在中國手機市場傳出佳績，還有與Meta合作新一代AR智慧眼鏡，均顯現聯發科在智慧裝置實力，並預估至26年聯發科AI相關營收貢獻將大於25%。