當前資本市場正充斥著諸多不確定性，變數包括美國總統大選、聯準會利率政策、以哈／俄烏戰爭、中國經濟成長放緩、消費需求縮減等，其中又以今年底將舉行的美國大選最受全球市場矚目，也將持續牽動全球地緣政治與經濟表現。在大選期間，各黨候選人都會承諾並推出各種財政支票，而爭取連任的民主黨拜登以「拜登經濟學」作為競選主軸，主打經濟復甦，推銷基礎建設法案等政績。

由於拜登的基礎建設法案是既定政策，加上選舉日逼近，因此法人看好接下來有機會陸續底定，開始貢獻到產業，法人也認為在資本市場仍充斥著許多不確定的情況之下，基礎建設可望是今年一大投資主軸。

在拜登政府大力推動的新基建政策中，主要涵蓋3大目標，包括打造「數位美國」，藉由普及寬頻5G打造數位社會，順勢完善高科技產業供應鏈；其次，融入物聯網、AI、雲端計算於基礎建設全面更新，藉由鐵道、公路、機場、港口更新落實「智慧交通」，推升基礎設施，改善投資環境；再者，因應氣候變遷挑戰，普及智慧電網、廣推電動車與充電站，貫徹2050年零碳排目標。這些也是與台股投資較具直接相關的重點方向。

針對寬頻網路基礎建設，預計提撥420億美元，目標在2030年前讓所有美國家庭都能快速上網；而這個政策的利多，也被看好將可望帶動5G、光纖、半導體、雲端、人工智慧等新世代科技的需求，為台灣相關業者如網通產業帶來強勁的成長動能。法人預估美國寬頻網路基礎建設的營收認列大約會在今年第1季至第2季之間開始；此外，印度市場的網路基礎建設也是今年網通類股另一大穩健的主要成長來源，因此樂觀看待今年網通廠營運有望逐季走揚。

台廠中磊(5388)、啟碁(6285)、智易(3596)、仲琦(2419)、正文(4906)等都主攻美洲市場；其中，仲琦來自北美營收占比高達8成最高，啟碁達6成，其餘廠商也有5成以上。且可留意的是，法人指出，由於網通產業成長動能相當穩健，因此在今年大環境仍有不少挑戰之下，若指數進入盤整時也是資金有機會較多著墨的領域，後市可持續關注。

值得一提的還有1991年成立的星通(3025)，其以電信網路的用端設備起家，逐步發展至用戶端設備及接取端網路產品，而在市場競爭激烈之下，2007年啟動轉型，打造整體解決方案，15年轉型成直接供應客戶的系統整合業者(Direct SI)，透過第一線的裝機經驗，了解客戶需求，並逐漸走向解決加值方案，強打關鍵任務網路解決方案(MCC)，在特殊應用場域闖出一片天。

所謂的MCC與日常生活息息相關，已廣泛應用在全球交通業緊急通話網、鐵道駕駛通訊網、軌道行車訊號控制網、機場旅客運輸系統，以及門禁、火警、不明物品的安全監控傳輸系統、輸電監控系統、公共安全911系統，都需要經由關鍵性通訊網保證高度可靠性、極低延遲性的傳輸方案，準確的時間控制以便隨時掌握系統運作的狀況。當災難發生或營運系統故障時，關鍵性通訊系統會立即傳送相關告警訊號到控制中心，讓業者立即採取應變措施，避免災害發生。

星通深耕MCC骨幹網路與接取端整體解決方案多年，如今已是全球MCC解決方案前3大業者，銷售網遍及全球80餘國，亦是少數可以整合光纖通訊、乙太網傳輸、虛擬私人網路(IP VPN)、密集波長分波多工系統(DWDM)並結合電力整體解決方案的業者。旗下產品系列從骨幹網路的光交換層及傳輸交換層到光接入層，近年鑒於市場需求，也強化資安解決方案，從實體層環境資訊測試系統到OT防火牆，並推出新一代多功能一站式傳送存取設備的明星產品(G7800)，正積極爭取東歐鐵路及美國電信訂單，若進行順利，今年美國政府機場建置有機會為去年的兩倍；東歐鐵路目前已拿到前面3個標案，預期再爭取6個。

從營運比重來看，星通在電廠、政府部門、企業合計占了85%，不僅受消費景氣影響不大，若從區域來看，公司在歐、美、台占比達84%，這些地區發展早，大部分骨幹基礎建設已老舊，預期未來5到10年可望迎接更換潮。整體來看，目前公司訂單能見度高，法人樂觀看待今年營收年成長上看15%，25年則可望再有10到15%成長；而由於專注利基市場也使毛利表現優於網通同業，去年前3季毛利率達6成以上，今年亦有機會優於去年。

除網通業者可望受惠美國大基建浪潮外，美國對綠能科技的需求同樣可望為台灣相關充電樁、儲能、變壓器廠商如信邦(3023)、良維(6290)、健和興(3003)、台達電(2308)、華城(1519)等帶來商機。良維今年來自伺服器、車用應用成長趨勢明確，電動車方面，充電樁進入加速建置期，公司已通過美國UL認證並為美國第1大充電樁業者ChargePoint供應鏈，預估營收可望成長兩成；另，公司近來股價大漲，在於受惠切入AI伺服器商機，主要客戶為亞馬遜，目前占營收比重已達2成，對此，法人樂觀看待隨著高毛利伺服器產品占比提升，良維今年營運表現可期。