近期受到護國神山台積電(2330)法說會內容不如市場預期，失望賣壓湧現，使台灣加權指數一度失守兩萬點大關，維持在萬九至20500點間震盪，且美元指數續強、新台幣維持貶值趨勢，導致外資賣壓未歇，截至今年4月24日為止，外資累計賣超約448億元，但加權指數累計漲幅仍達12.27%，力守季線之上，在國際股市中相對強勢。

以台股各大集團股來看，除了台積電、聯發科、鴻海等集團，扮演這一波台股挑戰兩萬點大關的主要推手之外，神盾集團自去年第4季就成為台股亮點之一，其中安國(8054)股價自從去年9月中起漲，最高漲幅超過5倍；神盾(6462)股價從去年11月中起漲，最高漲幅超過3倍。

神盾過去曾以屏下指紋辨識技術占得智慧型手機市場先機，但近年來面臨中國業者的競爭壓力，神盾集團積極調整營運策略。去年十月，神盾透過旗下安國斥資7.15億台幣入主星河半導體，持股星河半導體55%，目的是為了加速布局高速傳輸市場，可切入車用影想感測元件應用等領域，轉型為特殊應用積體電路設計(ASIC)與矽智財(IP)授權公司，今年1月神盾再以47億元取得乾瞻科技100%股權，由於乾瞻科技為一家專注於先進製程晶片設計與銷售，包括高速傳輸介面(High Speed Interface)、標準元件以及特殊I/O的IP等，客戶涵蓋歐、美系AI與HPC大廠、儲存系統廠、車用及國內外晶圓代工廠。法人看好，此次收購案將有助於神盾集團打造先進製程的IP與ASIC平台，提供客戶更完整的整合方案，發揮集團綜效，並提升競爭力。

在這一波台股修正的過程中，大同集團與仰德集團也是少數逆勢抗跌的族群，其中，大同(2371)受惠於台電電力系統的汰舊換新、加上強韌電網計畫標案釋出，再加上太陽光電案場及儲能統包工程、離岸風電等產業，大同電力事業群目前在手訂單超過百億元，由於大同為國內擁有變壓器、配電盤、氣體絕緣開關設備(GIS)設計與製造能力的廠商，去年大同用於再生能源案場的非晶質變壓器業績年增30%，法人預估今年成長動能可望延續。

另外，大同近期正式取得美國保險商試驗所(UL)的認證，使旗下電力變壓器與配電變壓器全系列產品未來可輸往北美地區，搶攻美國1.2兆美元的基礎建設法案，以及4370億美元的抗通膨法案大餅。

法人表示，目前大同電力變壓器生產周期約12個月、配電變壓器約4～6個月，首要以生產周期較短的配電變壓器有望在今年先挹注業績，明年將迎來電力與配電變壓器的營收加乘效益，且由於變壓器外銷毛利率較佳，有助大同更加優化產品組合及獲利結構。

除了電力事業是大同獲利成長動能來源之外，大同在全台擁有近47萬坪廠房、土地，其中有近40萬坪位於雙北、桃園等，估計總價值超過千億元，「資產活化」過去幾年一直是市場的關注焦點，在三圓建設董事長王光祥拿下大同經營權後，大同土地資產開發案的進度更受到市場關注。

今年3月，大同代子公司尚志資產公告出售位於台北市仁愛路3段的芙蓉大樓，由璞永建設、璞慧建設、璞慶開發、海悅國際開發、敦富開發、鈜富開發、濟盟建設及台灣樂菲等，共砸下131.25億元買下，大同預計認列處分利益為72.62億元，預計下半年度完成交易後認列，處分後利益將用於充實公司營運資金，待弭平虧損之後，有望終結連續23年未發放股利的狀況。

另1個同樣受惠台電強韌電網計畫與資產題材的就是仰德集團，旗下分別有士電(1503)、士開(5324)與國賓(2704)3家上市公司。其中，士電股價自23年初起漲以來，股價漲幅近5倍，推升市值一度來到1800億元。

在營運表現面，士電旗下重電事業群呈現一枝獨秀，內需市場受到來自風能、太陽能、儲能加上公共工程的挹注；外銷市場方面，在北美、加拿大、東南亞及日本等地區也都明顯成長。為了因應龐大的電力設備需求，士電在原有的湖口廠區，斥資十億元加蓋新廠房，擴充大型變壓器產品線，預計今年底完成建置，明年第1季投產，新廠完成後可提升年產能25%。

在新能源領域布局方面，近期宣布與泓德能源(6873)攜手布局電動車充電樁事業版圖，設備製造由士電主導，銷售則由泓德能源主導，未來將進攻日本的電動車充電樁市場，提升獲利成長動能。

值得注意的是，扮演台股這一波衝上兩萬點要角的鴻海(2317)，與旗下的鴻準(2354)、京鼎(3413)、樺漢(6414)、AMAX-KY(6933)等股價表現上也相對強勢，在輝達(Nvidia)、超微(AMD)與雲端服務供應商(CSP)所帶領的AI大趨勢之下，鴻海身為全球最大的電子代工製造廠，市值排名台股第2，超過兩兆台幣，在AI伺服器供應鏈當中，是目前唯一能夠提供AI伺服器一條龍整合式服務的供應商，包含GPU模組、GPU基板、AI伺服器設計與組裝、伺服器機櫃、液冷散熱、電源供應等，生產據點遍布亞洲、歐洲與美洲等地，相較於其他競爭對手，鴻海擁有最完整的垂直整合能力，法人看好鴻海將是Nvidia最新款伺服器GB200 NVL72的受惠廠商之一。

另外，能率集團近年積極轉型，朝向車用、AI等領域發展，旗下的IKKA-KY(2250)是首家來台上市的日本企業，是日本豐田汽車的供應鏈成員，隨著日本經濟走出失落30年，與汽車產業在疫後復甦，大客戶豐田汽車銷售數字亮眼，目標今年全球新車銷售維持超過1000萬台，IKKA-KY股價自去年十月至今漲幅已接近1倍；能率集團旗下的佳能(2374)近期股價波段漲幅也接近1倍，繼去年與歐洲、北美客戶完成智慧城市、車牌辨識系統方案整合並導入量產後，今年將進一步與客戶共同開發應用在商用車隊的AI邊緣運算解決方案，提升大型車輛的行車安全與預警功能，今、明年成長能見度高，近期備受市場矚目，後續篇幅將對鴻海與能率集團深入探討。