台北國際電腦展(Computex 2024)即將登場，此次AI天王包括輝達(Nvidia)、超微(AMD)、高通(Qualcomm)、英特爾(Intel)、美超微(Supermicro)高層將再齊聚台北發表主題演講，而AI應用無疑會是今年Computex的主要焦點，市場也引頸期盼科技巨頭釋出的AI相關進展。

其中，AI PC相關議題成為近來市場上最火熱的題材之一。因日前微軟於開發者大會(Microsoft Build 2024)中宣布聯手3大晶片廠、6大電腦業者，共組「Copilot+PC」生態圈，且未來更將下放微軟AI服務Copilot，目標未來1年要賣出5000萬台AI PC。內資法人指出，微軟再度更為明確的定義新一代AI PC架構「Copilot+PC」和AI補助工具的可能性，而新型架構中，筆電將可直接內建AI硬體， 以不完全依賴雲端運算的離線方式來執行AI服務功能。

緊接著，包含華碩(2357)、宏碁(2353)、戴爾(Dell)、惠普(HP)等品牌廠商亦相繼釋出新AI PC系列產品，再再推升AI PC熱度；對此，法人預期，在新品功能越來越多元，且多數廠商AI產品採用度逐步提升的趨勢下，AI PC將會成為未來IT產品的主流規格。若以時程來看，各界普遍認同今年為AI PC發展元年，並預計產業將於明、後年逐漸成熟。而根據調研機構Canalys的數據預估，至2027年全球AI PC出貨量將達1.5億至兩億台之間，將占全年PC出貨總額的6成。

在題材熱炒下，先是華碩股價在整理4個多月後，重新放量上攻，並創新高；宏碁亦創下自11年第2季以來新高。而除了品牌廠及代工廠將受惠外，零組件產值的攀升也為相關供應商帶來新商機。以近期盤面上最為強勢的散熱來說，法人指出，無論是在被動散熱模組上，預期採用超薄均熱板(VC)的占比有望進一步增加，或是風扇的搭載數量，將對標電競產品來到2顆的水準，因此預估相關模組廠與風扇廠都將同步受惠。

除奇鋐(3017)、雙鴻(3324)再大漲創高外，力致(3483)、泰碩(3338)近來股價亦走出強勢波段格局。展望力致第2季，在占營收比重4成的電競筆電產品出貨延續下，將使高毛利產品營收占比持續提升，另，公司資料中心應用的水冷板模組也在4月開始試產，預期今年第4季將進入量產，亦有助營收規模放大。

而在晶片耗能大增下，為能支撐AI PC的高速運算，電源產品亦從過往平均的60到70W升級至90至100W以上，且平均電源供應價格亦將成長6到8倍，此規格升級趨勢未來仍將持續，台股中如台達電(2308)、光寶科(2301)、群電(6412)等業者都將是重要受惠者。

值得一提的是，看好散熱商機，可見電源廠也積極卡位，像是台達電、光寶科投入散熱產品多年，目前皆已開發出水冷完整解決方案，並預期最快明年開始貢獻營收。群電則瞄準未來水冷散熱對電源功率的需求大增的商機，攜手國內散熱大廠開發出高功率電源模組產品，公司表示，針對水冷散熱的電源需求，已開發出最高瓦數可達4KW+4KW的產品，並擁有不錯的平均售價，有望隨市場放大，挹注營運動能。

記憶體亦是一大升級部分。AI PC將需要較大的記憶體尺寸及較大的SSD存儲容量，根據微軟針對AI PC的要求，記憶體至少須達16GB、儲存容量也須達256GB以上，都比目前PC主流規格高出了一大截，因此記憶體及模組廠勢必將直接受惠；記憶體模組連接器則預料將從SO-DIMM(小型雙直列記憶體模組)升級至CAMM(壓縮附加記憶體模組)。

此外，過往PC/NB主板採用8到10層傳統PCB板，而AI PC需要用到電性能和訊號正確性更高的HDI板之比重開始提升，故AI PC可望推升從多層板推進到HDI領域，並將升級至12到14層1階或2階的HDI板。銅箔基板部分則從Standard Loss板材，升級至Mid Loss或是Low Loss板材規格，產品銷售單價可望提升50至200%。

不僅如此，因AI PC至少需要40TOPS算力和16GB的記憶體才有辦法滿足運行需求，故在運算能力攀升並包含NPU結構的狀況下，晶片及其載板的面積都會更擴大，載板的層數亦將提升；市場也看好此趨勢將有助於改善ABF載板市場供需，而欣興(3037)作為ABF載板主要供應商將可望顯著受惠。

隨著產業調整近尾聲，加上AI/HPC需求暢旺之下，預估欣興第2季可望走出營運谷底。目前欣興AI相關產品需求強勁，占各產品線比重皆超過雙位數百分比，其中在PCB業務中占比近20%、載板約10%，預估第2季有機會小幅優於第1季；而載板產能利用率可望由第1季的6到7成拉升至第2季的65至75%，PCB維持在8成以上。

根據內資法人報告指出，隨著下一世代AI伺服器於光復廠年底產能開出認證後，可開始供應GPU載板。法人表示，目前欣興載板除AI伺服器中的H系列GPU無合作之外，其他皆有合作，看好AI伺服器新品將於下半年逐步放大並貢獻欣興營運表現，因此維持「增加持股」 評等，目標價235元。