台積電ADR於台灣端午節股市休市的6月10日晚間，再創169.84美元的歷史新高，換算約當967台幣，而台積電(2330)則提前於6月6日攻抵899元，且於12日突破900元、創下914元的歷史天價。外資Barclays證券發布優於大盤評等報告指出，在AI需求帶動下，先進製程將以AI伺服器、HPC為主，2奈米需求強勁，調高台積電ADR目標價至170美元，樂觀情境更上看200美元。

加權指數受台積電激勵，搭配權值股鴻海(2317)、聯發科(2454)持穩高檔，以及金控股助威，11日盤中首度突破22000點大關，12日再創歷史新高點，均線呈現多頭排列，成交量能也屬相對健康，不過也必須留意到，6日台積電上漲4.68%創高當日，上漲家數僅約1800檔上市櫃公司的3分之1，而12日指數加權指數創高，上漲家數仍是少於下跌家數。

大型權值股為加權指數帶來強硬推升力道，而以中小型股為主的櫃檯指數，近期也創下波段新高，顯示個股仍有各自表述的空間，短線上除了AI等題材面之外，股王信驊(5274)股價持續創下歷史新高，或將成為高價股向上比價的發動契機。5月營收全數出爐，為短線股價調整依據，而6月是股東會的密集期，大老闆對產業未來的展望是觀察重點，接下來則是除權息旺季。

AI風潮目前主要是從硬體方面快速提升運算能力，賣鏟子的Nvidia無疑是最大贏家，股價漲到一拆十，也正面迎戰蘋果全球第2大市值的地位，背後最重要的推手當然是台積電。基本上，AI的所向披靡，也同樣代表著半導體產業的重要轉折，從指數的角度來看，費城半導體指數今年3月8日5217.83點，超越當天S&P 500指數的5189.26點，6月10日收盤來到5362.4點，再次超越S&P 500指數的5360.79點。

2000年的網路泡沫，當時費城半導體指數也曾經追上S&P 500指數，巧合的是當年也出現集中化現象，前十%股票占整體市場市值72%，而今年3月根據德意志銀行統計，前十%股票占整體股市約75%，當時背景利率調升至6.5%後停滯，目前則維持在5.25～5.5%，也同樣都是美國總統大選年。

類似的總體經濟背景，1次網路、1次AI，無怪乎有不少人認為市場正處於另一個泡沫當中，當然，也有相當多人認為這次不一樣，歷史會不會重演沒有人知道，但是在人性不變的前提下，總會有相當程度重疊性的既視感。目前來看，美股與台股都維持在多頭的軌道上，不用自己嚇自己，但是也必須把已經累積的高漲幅放在心中，謹慎樂觀維持投資步調。

由於當前仍屬AI產業迅速成長茁壯期，且隨著應用面持續擴大，需求極為殷切，Nvidia擁有眾多優勢，軟硬體結合能力出眾，GPU、CUDA、NVLink三大武器，又推出以ARM架構為基底的Grace CPU，預期未來數年，Nvidia仍將穩坐AI之王的寶座。此外，台積電在晶圓代工先進製程領先的地位，則可從Intel對於台廠的態度得知，技術層面要追上的難度越來越高。簡單來說，現階段投資Nvidia與台積電，都是在趨勢正確的軌道上。

然而就如同台積電在晶圓代工領域、蘋果在智慧手機市場，王者勢必要接受各方挑戰。包括AMD、Broadcom、Cisco、Google、慧與科技(HPE)、Intel、Meta與Microsoft，8家國際大廠宣告，為AI資料中心網路制定了新的互聯技術UALink(Ultra Accelerator Link)，試圖透過為AI加速器之間的溝通建立開放標準，打破領導者Nvidia的壟斷。

除了GPU與CUDA經過多年投入研發，已幾乎是難以跨越的護城河優勢，不過王者的能耐絕不僅止於此，可互聯GPU、CPU、記憶體的NVLink，就是其中一項技術，可在GPU之間以每秒1.8TB的速度傳輸，搭配NVLink機架級交換機，理論上可支援576個完全連接的GPU，目前實際則支援DGX B200 NVL72系統中最多72個GPU。

8家國際大廠預計在第3季正式成立UALink聯盟組織，UALink以乙太網路為為基礎，所打造的目的基本上與NVLink大致相同，單從物理上似乎可更優於NVLink，不過實際上仍是未知數，最大不同點是開放標準。隨著AI運算需求成長，擁有穩健、低延遲且可高效縱向擴展的網絡，開放標準規範允許在互聯層級實現伺服器設計的通用性。面對國際大廠抱團來襲，Nvidia執行長黃仁勳則指出，NVLink已經發展至第5代，而UALink只是1個提案，在未來幾年內都無法與NVLink競爭。

蘋果在WWDC大會上宣布，將通過與ChatGPT開發商OpenAI合作，來增強智能語音助手Siri和操作系統，新的AI平台稱為Apple Intelligence。特斯拉執行長Elon Musk表示，基於數據安全，將禁止旗下公司使用iPhone，然而倘若以同樣邏輯來看，可能微軟的作業系統也不能用了。基本上，蘋果的強項在於平台與生態圈，縱然暫時看似在AI賽道中落後，不過預期未來仍將有各種新應用持續推出，股價已創下歷史新高。

地緣政治加上AI趨勢，有機會推升台灣經濟朝向更高峰邁進，個股若能夠與AI產生連結題材，股價猶如猛虎添翼，如機器人題材的所羅門(2359)、安控產業的慧友(5484)等，基本上持續投資主流產業強勢股沒有問題，然而若僅為短線操作，則要留意籌碼面變化與追高風險控管，也可回頭留意營運有機會自谷底回升的轉機股，今年如營建資產、貨櫃航運、電線電纜等產業，都仍維持著輪動格局。

體感遊樂設備廠智崴(5263)，股價最高為675元，當年尹衍樑曾以高價投資14.4億元，不過遭到新冠肺炎疫情影響，20～23年連續4年虧損，公司表示去年虧損除了匯損之外，考量中國經濟前景不佳，已先將中國應收帳款提列預期損失、降低風險，而今年首季雖有獲利，然營益率仍為負18.97%，前5月營收年增率26.7%。

智崴董事長歐陽志宏表示，疫情過後市場需求復甦，客戶也更敢於投資，尤其沙烏地阿拉伯的成長潛力很大，在手訂單朝30億元邁進，今年規劃開幕5座飛行劇院，力拼逐季成長、轉虧為盈，明後年業績將挑戰新高。日前公司宣布推出自製地球12部曲系列的飛行影片，首部曲源起.非洲已正式推出，數個客戶洽談授權，接下來將拍極地主題。

預計未來5年內智崴要拍12部大型體感內容，以及200部小型的動漫內容，隨著AI發展，將有效降低內容產製成本，目前內容收入占營收約10%，毛利率高於公司平均值，長期目標將內容授權收入占比達4成。而去年門票收入與維修收入占比近10%，由於客戶設備已3～4年沒有大保養，預期今年維修收入將可望呈現明顯成長。

新零售解決方案商91APP*-KY(6741)，掛牌後最高價曾來到427元，今年股東會上，公司表示今年營運政策將以電子商務解決方案，與數位行銷解決方案及代運營服務，爭取中大型實體品牌與通路合作。董事長何英圻表示，當虛實整合成為消費新常態，實體品牌與通路必須更積極進行數位轉型，可預見企業對OMO(線上線下整合)與D2C(直接面對消費者)的需求更大，有利於91APP專注D2C市場擴大業績挹注。

91APP客戶超過千家，前50大客戶占營收約5成，包含全家(5903)、寶雅(5904)、康是美等，去年新增如豆府(2752)、OB嚴選、Adidas、無印良品等知名廠商。營收最大宗來自系統使用費約占60～70%，即消費者使用91APP的App或網頁進行購物就收取一筆費用，數據ｘ電商服務以國外品牌為主、占比約10%，軟體訂閱費約10%以年約為主，其餘則是1次性專案收入。