自今年5月以來，蘋果(Apple)股價漲幅近30%，其中在蘋果全球開發者大會(WWDC)後股價表現更為強勢，受到蘋果推出Apple Intelligence，將AI功能與旗下作業系統iOS 18、iPadOS 18和macOS深度整合，同時蘋果還宣布Siri與OpenAI攜手合作，引發了人們對即將到來的iPhone 16新機升級浪潮的樂觀情緒，帶動蘋果市值重返3兆美元之上，一度奪回全球市值王寶座。

由於智慧型手機市場在過去幾年，發展已逐漸成熟，整體銷售量成長幅度有限，再加上近年受到地緣政治、通膨等影響，銷售量連年衰退，但自從ChatGPT問世以來，AI發展逐漸從雲端走向邊緣端，手機晶片大廠如高通(Qualcomm)、聯發科(2454)等皆相繼發表支援生成式AI應用的手機晶片，再加上華為手機重返市場、與蘋果加入AI戰局，讓過去處於低潮的手機市場有望迎來轉機。

在摩根士丹利先前發布的報告中，認為手機長期銷售量低迷的情況將在今年結束，並明確指出邊緣AI將成為手機產業的新成長動能，同時，庫存調整結束、急單激增以及華為重返市場等因素，都有望為手機產業帶來周期性的復甦，預估今年全球智慧型手機出貨量將成長4%，明年再成長4.4%，在手機供應鏈當中最看好台積電(2330)、聯發科(2454)、大立光(3008)、玉晶光(3406)等。

另外研調機構Counterpoint Research也預估，去年AI手機出貨量約4700萬支，今年AI手機出貨量將超過1億支，占整體手機比重約8%，到了27年將達5.22億支，占整體手機比重約40%，年複合成長率達83%。

手機晶片龍頭高通去年發表Snapdragon 8 Gen 3手機晶片，是高通首款以生成式AI為核心設計的晶片，目前已獲得多家品牌客戶包括三星、華碩(2357)、Oppo、Vivo、小米、榮耀、Sony等採用，新款的Snapdragon 8 Gen 4則預計在今年十月舉行的Snapdragon高峰會發表。高通認為，隨著生成式AI導入手機裝置後，將可為消費者帶來更多新的手機使用體驗，手機市場正迎來新一波的換機潮。

另一家手機晶片大廠聯發科同樣對AI手機保持樂觀態度，在去年推出天璣9300應對，首家採用的手機品牌便是Vivo的X100，在中國與台灣開賣後皆獲得市場正面回應，隨後Vivo S18、Oppo的旗艦機Find X7也搭載天璣9300，聯發科看好AI手機將是下波殺手級應用，手機市場今年將重回成長軌道。聯發科今年累計前5月營收2176.37億元、年增39.9%，第1季EPS19.85元，營收組成以手機占61%、智慧邊緣裝置占34%、電源IC占5%。

隨著智慧型手機市場銷售回溫，法人預估今年整體銷售量將年增個位數，其中5G手機滲透率將提升至61～65%。聯發科去年在5G SoC出貨量約為1.5億顆、年減17%，今年在Vivo、Oppo等中系品牌持續採用天璣9300、9300+，與三星近期宣布旗下平板電腦Galaxy Tab S10系列將搭載9300＋處理器，法人預估今年聯發科在5G SoC出貨量將突破2億顆、年增33%，且旗艦SoC潛在客戶將為聯發科營收帶來約6%貢獻。

另外在智慧邊緣裝置部分，受到手機、TV、NB與路由器採用WiFi 6的比例持續提高，再加上WiFi 7的導入與5G滲透率的提升，將為物聯網業務帶來新成長動能，有助聯發科獲利表現重返成長軌道。

值得注意的是，隨著AI效應持續擴大，聯發科在今年的Computex上宣布加入ARM全面設計生態系(Arm Total Design)，由於聯發科的主要產品多採用ARM架構設計，透過Arm Neoverse運算子系統(CSS)加速和簡化產品開發，使客戶的產品設計滿足AI應用，極大化效能功耗比。

另外，聯發科也攜手輝達(Nvidia)推出結合AI的Dimensity Auto智慧座艙系統單晶片、與開發ARM架構的PC處理器，首款產品將採台積電3奈米與2.5D先進封裝打造，法人表示，聯發科與Nvidia合作的新品將於今年第3季完成設計定案(tape out)，第4季進入驗證，明年上半年量產，最終目標是進入高階筆電市場。法人看好，隨著PC產業典範將從過去Wintel(Windows+Intel)的時代，逐漸轉向WoA(Windows on ARM)，看好WoA將扮演聯發科未來重要成長動能。

砷化鎵晶圓代工廠穩懋(3105)今年累計前5月營收77.38億元、年增46.07%，第1季EPS為0.96元，營收組成以手機PA占45～50%、通訊基礎建設占20～25%、WiFi占10～15%、其他占15%。

由於5G手機相較於4G手機，在頻段數量明顯增加，每支5G手機約增加2～4顆功率放大器(PA)，將大幅提升射頻模組的價值含量。在WiFi方面，目前手機主要使用WiFi 6，為因應AI應用所需，智慧型手機將陸續導入WiFi 7，以達到更快速的傳輸速度，而WiFi 7在PA的使用量比WiFi 6多增加1顆，法人預估今年WiFi 7的滲透率為6.4%，明年上看15%，其中高階智慧型手機、PC為首波WiFi規格升級的主力消費性電子產品，隨著手機需求回穩與WiFi升級趨勢不變，將有利PA族群如穩懋、宏捷科(8086)等營運表現走出谷底。