美國聯準會持續將基準利率維持在5.25～5.5%，雖然已是連續第7次按兵不動，不過內容卻開始出現變化，會後聲明指出，實現2%通膨目標略有進展，且本次FOMC會議中，並未有委員考慮升息，中位數反映今年可能降息1次，雖然低於3月的3次，不過預估明年將降息4次，高於原先預估的3次。基本上，Fed官員普遍認同中性利率的觀點，也就是利率不會低到再度引發通膨，但是也不會高到導致經濟衰退。

隨著降息的時間點越來越近，美國公債殖利率走低、即價格走升，以目前狀況來看，美國經濟數據仍相當健康，聯準會主席鮑威爾也提到，若將通膨率降下來，就可以降低利率，有助房地產業繼續正常化，也就是將降低房地產形成金融危機引爆點的可能性。點陣圖也顯示長期利率預估由2.6%提升至2.8%，鮑威爾則表示，設備與無形資產的支出增長許多，透過AI提高生產力並使得企業恢復投資意願，未來將轉化為更高生產力的資金需求，是美國長期利率升高的原因。

聯準會決策會議過後，3大指數中原本就相對弱勢的道瓊指數，一度跌破60日均線、回測120日均線，不過整體來看，仍屬於40000點達陣後的高檔震盪，S&P 500指數則持穩在創高軌道上，依舊具有持續創高的機會，科技巨頭表現強勢，Nasdaq與費城半導體指數皆不斷創下歷史新高，半導體類股銳不可擋。

Nvidia登上全球市值第1的王座，與微軟、蘋果市值都超過3兆美元，3者間的差距基本上1天就可能出現換位，排第4、第5分別是Amazon與Meta，市值1.9兆美元與1.2兆美元。我國的台積電(2330)市值也突破9000億美元超越波克夏，根據月初庫藏股所給予的區間，上緣為1281元，若真能達標則代表市值將創下1兆美元的歷史里程碑，平心而論，倘若AI趨勢延續發展，且未出現意料之外的突發狀況，基本上只是時間早晚的問題而已，且評價相較於國際大廠，縱然今年漲幅超過5成，其實也仍不算是太高。

除了美國之外的國際股市，短線上則出現了變化，有驚無險的是印度股市，雖1度隨著總理莫迪的人民黨未如預期拿下絕對優勢，而跌破120日均線，不過迅速回魂並已再創歷史新高；歐洲股市目前則因法國政局可能出現變化而出現修正，英國股市回到60日均線附近，德國股市跌破60日均線，法國股市則是直接回測240日均線。

美國科技股焦點集中在AI，且資金集中於大型股身上，台灣也是相同狀況，護國神山台積電在6月13日除息當天，不僅秒填息，且再於19日寫下984元的歷史新高價；第2大權值股鴻海(2317)，現任董事長劉揚偉接棒掌舵將近6年過後，從電動車的鴻海轉向為AI的鴻海，找到對市場而言最正確的定位，也終於突破郭董多次表示「不到200元不退休」的承諾價位；聯發科(2454)攻上1485元，廣達(2382)320元都是新天價。

加權指數在創高軌道當中，23000點已達陣，均線發散並維持多頭排列，技術指標仍利偏多操作，指標股是電子權值股，業績成長是應該的，畢竟股價已經走在前面，可從技術面觀察價量之間的變化，在未見反轉之前，指數不易直接反轉，其餘個股則為各自表述。短線上留意股東會上大老闆們對未來趨勢的展望，而後緊接著是傳統除權息旺季。

櫃檯指數近期跟隨加權指數發動攻勢，同樣也在創高軌道之中，均線與指標呈現有利延續多方的格局，主要指標股參考高價股表現，另外也可留意7月底的生技展，或將為類股帶來題材性的激勵效果。中小型電子股在大型股拉開比價空間後，基本上就是看本身是否有市場要的題材，搭配業績與籌碼面表現。而要注意的是，在盤面熱度未降溫之前，必定有不少評價遠高於預期的個股，但是這也是多頭的重要象徵之一，資金充沛帶來投機性，其實與恐懼與貪婪指數有異曲同工之妙。

台股的強勢是架構在AI趨勢之上，更精確的說法是跟隨著Nvidia取得了重大進展，除了前4大權值股，也包含伺服器ODM、機殼、散熱、零組件等，且延伸到設備與相關通路商等，預期隨著在雲端的伺服器，PC/NB、智慧手機與邊緣運算等終端裝置，持續蓬勃發展，先是硬體需求全面進化，緊接著則將是軟體與應用的大爆發。

傳產類股依舊維持輪動格局，包含重電、能源、水資源、航太、軍工、電線電纜、運輸類股、汽車相關、營建與資產等。AI產業對於電力的需求，再度帶動綠能相關類股成為盤面焦點，核能是政治議題，綠能發展絕對有其必要性。此外，還可留意成衣與製鞋產業，來億KY(6890)掛牌後倍數上漲至262元，第3季也是許多成衣代工廠的傳統旺季，奧運則是題材項的加分，重點放在業績成長幅度。

股價創新高的公司不少，短線可擇強操作，以動能搭配技術面為主，題材帶來助攻效果，風險偏好高者的快樂天堂。若以穩健為原則，建議從強勢股中挑選營運與展望較佳的公司，縱然股價可能已經累積不小漲幅，然而在多頭市場，尤其指數持續創高，帶動評價跳脫過往的束縛，不只物價會通膨，股價也會，買高賣更高是操作的王道。

鴻海集團旗下PCB板廠臻鼎KY(4958)，今年前5月營收年增率為15.4%，第2季雖為淡季，不過將優於去年表現，第3季為傳統旺季，預期客戶新品備貨需求，加上IC載板、伺服器、車載貢獻升溫，上下半年營收約當呈現4比6。持續布局AI伺服器相關產品，看好今年相關產品營收將雙位數成長，尤其ABF預估成長3、4倍，明年還將加速成長，目標23～27年營收年複合成長率大於50%，並於2030年成為全球IC載板前5大供應商。

此外，臻鼎也與工業電腦大廠研華(2395)於深圳簽署戰略合作協定，首波合作將以研華智慧製造方案、生產安全管理系統及智慧能源管理方案，助力臻鼎工廠及園區的數智化和低碳發展，未來則將圍繞生成式AI在PCB產業場景中的落地應用展開探討實踐。而泰國廠第1期預計25年開始試產、小量產，承接伺服器、車載、光通訊等相關領域訂單。

半導體設備廠均華(6640)，前5月營收較去年同期成長1.24倍，雖然因先進封裝相關訂單以批次接單出貨，導致5、6月營收縱然年成長仍有5、6成的水準，但較第1季降溫，不過法人看好下半年營運可望再次加溫，包含晶粒挑揀機、沖切成型機與雷射刻印機3大主力產品，今年出貨都將優於去年，預期全年營運將創下歷史新高，股價已領先表態。

光通訊廠波若威(3163)，前5月營收年減17.6%，公司在股東會上表示，上半年需求相對保守，但是受惠於AI算力帶動，數據中心相關產品於3、4季需求強勁，去年拖累毛利率的菲律賓新廠，隨著出貨力道延續，毛利率將可望出現改善，族群受惠矽光子與CPO題材帶動，波若威股價出現量價齊揚突破前高的攻擊發起訊號。