台灣的領先指標美股輝達，傳出執行長黃仁勳連續賣股，股價一度從140.76美元大跌至118.1美元附近，累計跌幅約15.8%；同時高通、美光等高層都有賣股動作，加上股價漲多拉回，影響費半指數創高後直接測試月線。也使得台股本周一度出現單日下跌439點。

另一方面聯準會對於何時降息，委員們三心二意，尤其近期國際油價反彈至80美元之上，部分委員認同高利率壓抑通膨有其威力；本周下半周將迎來新一批關鍵數據，包括美國27日將公布第1季GDP終值，28日公布5月個人消費支出報告，市場預估聯準會青睞的通膨指標-核心PCE年增率將從4月前值2.8%放緩到2.6%、月增率也將從0.2%放緩至0.1%。不過，屆時還需正確數據出來佐證。一般預估慢一點可能在11月總統大選以後，也就是說，今年最低利率可在5%上下。相對歐盟及瑞士已展開降息1碼至1.5碼，美國還是相當謹慎。

另外，只要是降息還是對科技股是利多支撐，而今年最旺的AI題材，在輝達、博通、美超微、戴爾股價近期相繼回檔修正，接下來要觀察27日輝達股東會說明，看看股價還是止跌強彈或是橫盤等8月季報，畢竟儘管4大科技天王都想自製晶片，但非一蹴可幾，不少分析師認同現階段AI還是在幼稚園階段，3年後才會到高中階段，要全面普及可能需要超過6至8年，對於AI依然看好，領頭羊自然是輝達。

此外，輝達銷售計畫從美國本土科技天王向外發展到其他美國接受國家，尤其是歐盟及印度、東南亞及日本；近期美國已同意向中東親美的的卡達銷售AI晶片，興建中低階資料中心。而這些所謂AI主權國家對輝達營收貢獻，目前未超過1億美元，果真擴展成功又是另一大成長動力。而不管美國本土或AI主權國家所需AI及相關伺服器，超過8成是台商供應，尤其台積電(2330)技術精進，不管哪家公司自製，幾乎都要在台積電下單，該公司通吃市場，自由現金流量高，外資頻頻調升評等。

錢4腳、人兩腳，包括艾司摩爾、美光及來台採購AI或是直接來台投資資料中心的美國前4大市值公司全員到齊，幾乎忘記了台海危機，增添外資買進台積電信心。

其次美國的製藥生技以及金融業股價也屢創新高，帶動道瓊接近4萬點，且微軟還創新高，臉書也是高姿態，蘋果新機因內置AI也獲升評，高總市值個股維持高檔震盪，經過一段時間，半導體股拉回還是會再上，畢竟這波科技景氣就是因為AI帶動。

外資連續大賣台股、增加空單或是受中國認定台獨最重是死刑，但是看著國際大廠近幾年已超過1000億台幣投資台灣，必定有政經在後支援。而美國加緊制裁中國科技股，據報導，AI科技方面1年前的差距現在更拉大了，今年主要指數表現最差的深圳再下跌，上半年即將要結束累計跌幅超過11%，居主要指數之冠。反觀美國前3大個股總市值合計幾乎與中國A股總市值相近，可見美國科技業之強。

台股上半年累計上漲約28.5%，僅次於費半指數、居第2，主要就是AI產業倚靠，而經濟部24日公布最新數據，5月工業指數為98.2，年增16.06%，製造業生產指數為9.05，年增16.7%，均連續3個月正成長。

再者，政策作多。證交所董事長林修銘宣布，台股市值目標要達3兆美元、躋身全球前十名之列，世界證交所聯合會統計，5月底台股市值2兆美元，名列全球第14名。第十為加拿大多倫多證交所約3兆美元，第11至13名為沙烏地阿拉伯2.7兆美元、德國及北歐各2.2兆美元。林修銘並表示，證交所年初訂下60兆台幣市值目標，近半年內屢創新高，最高至74.5兆元(約2.3兆美元)，台股有底氣挑戰3兆美元市值。總市值要達3兆，那不是比現在指數再漲3成？

再看AI浪潮席捲全球，近日甚至挺進中東與卡達電信集團Ooredoo簽約，為Ooredoo在中東各國的資料中心供應晶片，亦是美國加強晶片管制後，輝達在中東簽下的第1筆大型合約。此舉將有利輝達AI加速器及GPU銷售，初期銷售的晶片應集中在L40、H20等資料中心GPU為主，Ooredoo在卡達、阿爾及利亞、突尼西亞、阿曼、科威特等5個中東國家及馬爾地夫皆設有資料中心，這些地區的資料中心用戶未來都能享有輝達晶片支持的運算速度。

Ooredoo執行長表示，多虧與輝達簽約，企業用戶將享有技術超前對手18至24個月的服務。」這次合作有助Ooredoo企業用戶部署生成式AI應用程式。據報導輝達將供應數千個採用Tensor Cores技術的GPU晶片，協助Ooredoo升級資料中心。Ooredoo為了搶攻AI商機將投資十億美元擴充資料中心，目標在2030年前達到目前的3倍。這次合作是美國加強晶片管制後，輝達在中東簽下的第一筆大型合約，除了再次證明輝達晶片需求無法擋。而AI晶片及伺服器都在台灣製造，何況還有接下來的AI PC，這都是台灣的強項。

最近連中國媒體都報導台灣的台積電在先進製程的晶片製造無人能比，廠商抱著現金搶購3奈米產能，自由現金流量之高讓三星及英特爾望塵莫及，除投設廠外，未來可能增發股息。外媒認為台積電目前本益比僅22倍多，遠不如其他AI公司動輒超過40倍以上，且每年EPS能呈現近15%的成長，50元很快就會見到，是值得投資的AI相關股首選。

台積電除了精進製程外，像是先進封裝CoWoS的發展，領先其他大廠，並放出除嘉義外也將在屏東設廠，也帶領出台積電供應鏈中砂(1560)、萬潤(6187)、弘塑(3131)、信紘科(6667)、均華(6640) 、志聖(2467)、穎崴(6515)、家登(3680)、創意(3443)、旺矽(6223)等獲利暴增，而半導體相關特化上品(4770)、勝一(1773)、南寶(4766)、國精化(4722)等今年股價表現強勢；而先前北美技術論壇中宣布，將整合CoWoS先進封裝和CPO(矽光子)，亦即宣告了CPO可望正式商用化，最快在26年即可投產可能是來年重點族群，相關CPO公司，包括光環(3234)、波若威(3163)、上詮(3363)、光聖(6442)、訊芯KY(6451)、聯鈞(3450)等近期股價又領先創高。

封測股京元電(2449)、日月光投控(3711)、台星科(3265)、矽格(6257)，以及聯發科集團的雍智科技(6683)、正在進HBM封測機器的力成(6239)也是可以繼續注意標的。

下游代工AI伺服器的廣達(2382)股東會就提醒股東明年還會很好，希望股東多買股票，該股也是去年大漲代工股中今年可以再創今年新高且已經完成填息者。而鴻海(2317)今年上半年上漲1倍，在郭董退休價已到，接任的劉揚偉先是進軍電動車速度太慢，但是AI伺服器在轉投資持有84%的中國工業富聯旗下的台灣AI伺服器鴻佰出貨力大，鴻海誇口集團在全球AI伺服器出貨占比達4成，且從零組件到散熱到組裝都可一條鞭完成，加上蘋果新機下半年正要出貨，有此兩大利多，推升股價，企圖心算很高，完全不輸原汁濃湯的廣達。

這點可能勝過專門炒液態散熱、基期較高的奇鋐(3017)、雙鴻(3324)，基期較低的尼得科超眾(6230)或較有表現空間。

記憶體方面，三星正加緊步伐加入HBM送進輝達生產線，不似海力士已站隊台積電，加上美光計畫提升HBM年底產能2至3成，相對於中低階DRAM3/4將減產，對於台廠還在中低階記憶體奮鬥的壓力大減，南亞科(2408)、威剛(3260)、創見(2451)、宇瞻(4973)較有利。資安方面，三商電(2427)、邁達特(6112)、精誠(6214)、零壹(3029)、大塚(3570)以及貼息的敦陽科(2480)，這些公司對於下半年都持正面成長看法。零壹今年拚2位數成長高於前幾年，計畫第3季引進私募進入AI，近期股價表現強烈，今年配息4元完成填息，若不將私募股份列入，預計今年EPS有機會挑戰6元；另1家精誠今年配息高於往年為5.2元，今年企圖心轉強，去年EPS6.02元；今年有機會超過，25日除息後，看來明年配息可望提高，股價將緩步墊高。

貨櫃航運股長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)首季合計賺313.8億元，第2季應超過此數字，上半年合計有機會賺超過750億元。而陽明召開第2季法說會表示，影響海運市場最大變數首推紅海危機，目前看來短期難解，即使緩解，也不可能馬上恢復海運市場秩序，預估高運價可望持續至年底，下半年營運展望樂觀，預計今年3家獲利有機會破千億元。而繼萬海填息之後，長榮6月27日除息9.965元，殖利率超過4.9%；陽明7月9日除息，配股息2元，殖利率不到3%。正常情況下今年都有填息機會。

航空股長榮航(2618)首季EPS0.87元，全年有機會挑戰3.8元以上，7月8日除息1.8元；華航今年有機會每股賺2元以上，7月18元除息0.69元，也具備填息機會。

金融股今年股東會幾乎全力看多，國泰金前5月EPS4.07元，超過去年的3.24元，該公司幾乎是全台最大精華區及辦公大樓地主，房地產景氣好對其當然有利。再者持有大量美債，加上每股淨值至6月底約53.13元，PB比不高，有利填息。富邦金(2881)也會被墊高。

此外，今年官股表現比較差，但是國銀衝外幣放款，4月年增率創23個月新高。據中央銀行統計，4月底國銀外幣放款餘額為新台幣4931億元，單月增加567.6億元，年增率達7.5%，是22年6月以來的新高點。銀行業者分析，由於AI動能強勁，帶動全球景氣回溫，且美元利率仍高，國銀普遍看好今年外幣放款的成長動能。前4月台灣進口及出口與去年同期相比分別成長3.8%與10.6%，也帶動外幣放款動能。因外幣利率已在高檔維持一段期間，在聯準會未顯著調整利率下，預期中信銀的外幣放款動能約與市場及總體景氣相當，即穩健成長。官銀以兆豐金(2886)是國內外最大換匯金融股，將受惠，股價已被中信金一度超過，有補漲機會。