台股上半年上漲28%，而前十大權值股中漲幅最大的首推鴻海(2317)，累計漲幅約1倍。而帶動業績看好主軸就在AI運算興起。從OpenAI在前年底推出ChatGPT後，使得AI深入一般運用，如同當時臉書、YT社群媒體出現，改變人類學習及消費模式。

當算力已成國力象徵，對於AI晶片及所組成伺服器市場爭搶，大公司紛紛搶進並推出資料中心，進而未來主權國家也必須積極跟進以提升區域內地位，成就輝達總市值從前年底約2000億美元，一舉在今年一度超過3.2兆美元，成為新的全球總市值第1名。

連幾乎統包AI晶片生產的台積電(2330)都認為，從去年起至2028年，AI事業將以每年50%速度成長，高於任何一項產品。輝達今年上半年股價已上漲約140%，這還是AI世代第2年，市場預估至少有超過5年好光景，總產值將超過1兆美元。

而被輝達執行長黃仁勳稱兄道弟的台灣AI伺服器代工大廠哥們，包括鴻海(2317)、廣達(2382)、緯穎(6669)、技嘉(2376)等，在晶片AI晶片演進從兩年更改一次規格到1年改一次而供不應求下，毛利可望提升。

台灣營收王鴻海，過去爭議性較大，主要是獲利來自於持股84%、在中國掛牌的工業富聯(FII)，而一般大多認為中國受美國科技制裁，相對對鴻海出貨不利，所以去年ChatGPT興起的AI潮流中，市場主流在廣達、緯創(3231)、技嘉、緯穎等身上。但是事實上FII轉投資子公司台灣鴻佰，在AI伺服器出貨量相當驚人，成為鴻海專攻AI的公司，此外GB200機櫃產品可望於第3季底在墨西哥、美國等地生產，並於第4季開始交付產品，今年鴻海開股東會。董事長劉揚偉表示，AI伺服器相關產品將是帶動鴻海下1個兆元產業，預計明年鴻海AI伺服器相關產品營收將可達兆元，推動整體營收挑戰7兆元(去年為6.16兆)。

針對AI產業，劉揚偉強調，現階段還在初期快速成長的階段，鴻海今年AI伺服器營收成長將超過4成，在整體伺服器的營收占比也會達到4成以上。且鴻海最大優點就是除上游半導體外，其他如電源供應器、散熱、機殼到機櫃等，集團皆有生產，具有1條鞭生產服務的優勢。且將會和Nvidia共同開發下世代AI和機器人的生產系統。

另一方面，鴻海過去就是蘋果手機最大代工大廠，部分訂單雖被中國立訊搶走，但是蘋果6月WWDC宣布，用戶可以在新版Siri中運用OpenAI的聊天機器人ChatGPT，加上美國政策限制，ChatGPT也退出中國，未來立訊可能只生產中國版的蘋果手機，其他仍得仰賴鴻海。美系外資看好很久沒有推出新功能或外觀的iPhone換機潮可望出現，預估今年第3季iPhone總量季增33%至5200萬支，大幅高於過去3年平均值的11至12%，加上iPhone 16系列今年下半年有8500至9000萬支的量能，預估今年iPhone總量將達2.15億支，明年將年增5%上看2.25億支。

上半年有AI、下半年有iPhone加伺服器，令市場對於鴻海股價看好。去年營收6.16兆元，創歷史次高，EPS10.25元，創下16年來新高。外資調高鴻海今年至後年每股盈餘預估至11.6元、14.18元及16.12元。目標價上看300元；本土法人則調高明年營收至8.2兆元、目標價也看300元。

鴻海總市值接近3兆元、居台股第2名，若加上集團旗下股，總市值接近3.5兆元，威力不同凡響。

至於落後登上總市值1兆元的台達電(2308)，去年營收、獲利同創新高，台達電前董事長海英俊在股東會上表示，在伺服器及資料中心、儲能與能源管理及電動車等持續耕耘下，今年銷售量可望將較去年成長。而若是市場談及節能、儲能及智慧城市，第1個想到的龍頭一定是台達電；此外，該公司在電源供器及散熱方面擁有優秀技術，獲得黃仁勳來台唯一點名的電源散熱廠，原因是台達電能夠提供從電網開始，一路到AC-DC再到晶片DC-DC轉換，如何減少這一路的電力損耗的全方位解決方案，台達電能夠成為Blackwell系列GB200晶片贏家，靠的就是旗下乾坤生產的電感因擁有獨到技術，包括繞法、鐵芯的配方都是自己研發。輝達GB200晶片推升電感器的需求大幅增加，尤其是高階電感器的單價上升5至8倍，這是台達電吸引法人所在。

在電動車方面，台達電取得許多國際一線車廠的訂單，去年收購德國TB&C公司，結合其高壓混合式零組件，豐富台達電在車用市場的產品組合，進一步推動在電動車市場的整體發展。該公司發展幾乎都與電的傳輸及儲存有關，例如與官田鋼(2017)簽約，將為其建置80MW儲能系統，官田鋼鐵預計於25年第4季完成系統建置並投入台電電力交易平台。

台達電去年營收4012.27億元，年成長4.4%；EPS12.86元，股東權益報酬率為17.3%，今年可望再上層樓。美系外資看好台達電，同時調高台達電今年至後年EPS預估，分別為11.95元、13.71元及15.29元。

手機晶片大廠聯發科(2454)基本上持續推升其手機晶片功能，韓國媒體傳出，全球手機晶片龍頭聯發科的產品有機會打入三星Galaxy S25供應鏈，成為下一代旗艦手機的主晶片供應商之一。主要原因還是高通的驍龍8 Gen 4晶片價格預料將比前一代高出30%，令三星考慮納入聯發科。另一方面就是三星自行代工的3奈米良率太低，只好多採用外購。聯發科如果成功藉天璣9400打入三星手機供應鏈，對聯發科是重要的里程碑。

聯發科執行長蔡力行先前指出，新晶片將於今年第4季亮相，表現將會超越天璣9300很多，有信心是手機產品另一個高峰。外界預期接下來的天璣9400當中，AI功能進一步強化應該會是賣點之一。聯發科的天璣系列晶片的客戶群包括Vivo、Oppo、Redmi、iQOO、POCO等。

此外，最重要是聯發科與Nvidia和ARM的合作，以及蔡力行釋出的將從邊緣運算跨往雲端運算的訊息，也釋出聯發科後續將導入2奈米的架構圖。聯發科將加入ARM全面設計(ARM Total Design)，同時聯發科也揭露，將跨向雲端運算的意圖。業界傳出聯發科已經著手進駐AI PC，主要是採ARM架構，由聯發科設計ARM架構的CPU，並搭配Nvidia的GPU，並採用CoWoS先進封裝的AI PC模組，預計明年可以量產出貨，此模組單價高，對聯發科明年營收有顯著貢獻。

此外，聯發科為全球前十大IC設計廠與台灣IC設計龍頭，擁有不少高速傳輸介面IP，也有先進製程產品設計能力，以及在2.5D/3D小晶片先進封裝、高頻寬記憶體(HBM)等技術方面開發及整合能力。

聯發科已從手機晶片外，在戰略性夥伴ARM及輝達相助下，強強聯手，跨入AI PC、汽車座艙，加上包含WiFi 7、全球首次以低軌衛星模擬5G-Advanced NR-NTN Ku-band衛星寬頻串流體驗等技術，為各類AI終端裝置提供穩定可靠的無線網路連線體驗。該公司在半導體領域幾乎都涉及，總市值近一步提升將不令人意外。

聯發科去年EPS48.51元，明顯低於22年的74.59元，美系外資在最新出爐的報告中表示，看好聯發科第3季晶片訂單會增加，可望帶動第3季營收季增，加上聯發科長線在WoA(Windows on ARM)晶片發展，決定調高聯發科目標價至1588元。

廣達AI布局發威，今年股東會中董事長林百里直指，AI大潮來臨，爆發期已經開始，最重要的客戶都在廣達的業務裡，去年營運與配息均創下紀錄，今年成績會更好，「希望股東多買廣達股票」，多支持廣達。該公司是下游代工廠最先除息且填息(4月12日除息9元)。

缺料緩解後，廣達AI伺服器出貨逐漸放大，整體伺服器業務比重在首季已突破5成大關，全年可望力拚6成占比，AI伺服器業績衝破3000億。該公司首季EPS3.13元，預期第2季筆電出貨可望優於首季，加上AI伺服器出貨放大，營收成長動能增強；下半年GB200伺服器可望在9月起出貨，配合通用型伺服器需求回升與AI PC換機潮，成長可期。另外，廣達旗下雲端伺服器廠雲達(QCT)幾乎囊括所有精華高獲利產品。

廣達今年率先除且填息後，股價再創去年高點，對於林百里看好景氣、推薦股東多買些股票，站在AI科技發展角度應是不會錯。