中國自從推翻海峽中線默契後，這1年來從北中南東四面八方越過台灣防空識別區，屢次逼近距離台灣近30海里，兩岸氣氛的確不佳。

國際軍事專家多次高喊台灣須小心中國日益猖獗的越界動作；美國則積極調動及更換距離台灣最近的日本沖繩駐軍及飛機，連F-22及F-35都已進駐。最近更是計畫將最先進的空中炸彈卡車F-15EX以及F-35A、B、C型全部部署於日本北中南；南方則支持菲律賓與中國於南海對抗，且在距離墾丁不到200公里島嶼建立基地，協防台灣海峽，對抗及包圍中國海軍不遺餘力。而去年美國國會通過《國防授權法案》，該法案將授權美國從23至27年未來5年間，對台灣提供高達100億美元(約3074億台幣)的「無償」軍事財政援助。

不過這些針對台灣戰略及財政部署，是否會隨著美國年底總統大選(或許換上共和黨的川普)而改變？

近期川普高喊台灣搶走美國人工作機會，並表示為何要防衛數千公里以外的台灣？至少要台灣繳交保護費，甚至拿保險當例子。一時之間台股大幅下跌。

據統計，當初川普當政時，出售台灣高達約150億美元武器，包括F-16V、M1A1坦克車、愛國者三飛彈軟體更換等；相對拜登時代對台出售約50億美元，川普大力軍售台灣不遺餘力，若川普再當選總統，對台武器銷售將再提升。

此外若川普上台，除了要全面提高中國關稅超過60%外，對其他國家也計畫提升十%關稅。若引發中國反擊，台灣危險度相對提高，美國要協防台灣附近區域壓力更大，台灣也要多買武器。惟現今俄烏戰爭消耗大量美國庫存武器，美國對烏克蘭軍援超過5百億美元，就算川普當選要台灣多買武器，交貨時間也將延後。此時台灣必須提升自我防禦能力以及武器製造。國防役已延長至1年，漢光演習正如火如荼展開，而賴總統也很強硬要武裝台灣。

另一方面，川普當初屢屢要歐盟提高國防預算至GDP的2.5%，一直到俄烏之前歐盟都未辦到，直到俄烏戰爭開打，歐盟國家一一提高國防預算；但最近與川普有關人員提出國防預算要占3.5%言論，也意味著未來台灣也可能比照。台灣1年GDP約8000億美元，若以2%計算，約160億美元(約5200億台幣)，若是3.5%為280億美元(約9000億台幣)。台灣24年政府編列國防預算逾4200億元，加計特別預算，整體規模超過5200億元，算是符合占GDP2%，看來後續應將提高，尤其是中國龐大的國防支出，積極建造軍艦、航母、新一代飛機及發射衛星，對台灣威脅會越來越大。若是台灣提高國防預算，美國也要有武器供應才是，否則就需要台灣本身產業配合。

最近兩年俄烏戰事，無人機、無人船充分發揮以小搏大優勢，無人載具改變了現代戰爭型態，台灣在小英執政時代，就推動雷虎(8033)發展無人機，雷虎不僅搶國內無人機商機，還將營運觸角延伸至美國。雷虎日前宣布，已與美國無人機３D列印大廠RapidFlight簽訂合作意向書。

另外，雷虎科技自製研發的TM-450 Hornet監偵型無人機已獲國防部正式通知，成為監偵型無人機的合格廠商，成功進入國防部第2階段評選。繼無人機之後，積極投入無人艇產品開發，打造軍工產品的第2隻腳。雷虎表示，推出海岸防衛用的海鯊號水上無人艇SeaShark，已在台中港測試。

雷虎去年股價大漲，但是去年每股賠0.18元，今年前1季每股小賺0.17元，而上半年營收年增25.3%，6月每股賺0.2元。同時公布第2季稅後純益0.51億元、EPS0.36元。上半年合併營收6.35億元、年增25.3%；自結每股純益0.53元。

為了更進一步強化台灣國防產業無人機關鍵零組件在地化生產，雷虎科技已投入全自動馬達生產線，提升生產效率和產品質量，具體落實台灣製造。只是必須要有更強獲利，才有利股價上漲。

另一家龍德造船(6753)，據了解與中科院針對無人艦艇的發展動作積極，儼然將成為無人艦艇的製造中心。除了原先國艦國造的預算持續進行之外，也開始打造無人艦艇的製造中心。日前發行CB(可轉債)進行籌資，去年EPS5.43元；今年第1季EPS來到2.37元，第2季營收12.53億元，季增11.18%、年增30.2%，預估今年獲利將超過去年。

軍機商機部分，漢翔(2634)表示，自行研製量產新式高教機勇鷹號，今、明年各交機18架，進入高峰期；同時漢翔持續執行IDF戰機商維、軍用直升機系統商維等各項專案，增益營收。

此外，中科院1所(航空所)無人機，包括小型紅雀無人機、中型中翔無人機、大型騰雲無人機，均是軍工股爭取合作標的，包括雷虎、中光電(5371)、亞航(2630)等動作很積極。

爆發供應波音及空中巴士的中國鈦金屬供應鏈，出現品質欠佳的問題，可以預料未來有轉向中國以外廠商採購的可能性，市場預期，對精剛(1584)及榮剛(5009)較為有利。精剛5、6月營收創歷史新高，首季EPS0.3元，第2季將可再上層樓。而榮剛第2季營收較首季小幅衰退，預估上半年EPS約接近2元。

另外，波音生產鏈不順但供應鏈之一的駐龍(4572)，第1季EPS2.14元，確是近8季最高，該公司5、6月營收都超過0.74億元，第2季營收與前季相近，預估今年EPS有機會超過去年6.21元。駐龍今年幾乎都沒有太多表現，基期低且獲利還不錯，可注意。

最近，可以看到多檔具有軍工、航太色彩的個股，在過去一段時間早已大漲而上，如：時碩工業(4566)、宏碩系統(6895)，雖被歸類為半導體設備股，但兩公司生產的高功率微波系統，也被用於飛彈的尋標器，在台灣飛彈生產上扮演著特殊角色。宏碩股價上漲，也可留意全訊(5222)，該公司也是生產微波元件，主要供應飛彈生產。台灣近1年來包括雄風3型增程型、天弓3型、雄二E增程型等等，年生產總量超過100顆，對全訊業績提升非常大，營收月月上升，第2季營收3.63億元，較前1季成長30.6%，年增5.2%，預估單季EPS挑戰1.5元，而下半年預期較上半年更好，全年上看6元，果如此有機會創近8年紀錄，挑戰今年高點188元機會大。

千附精密(6829)是洛馬愛國者PAC-3型飛彈發射車控制箱全球最大的供應商。過去這個產品大多是洛馬自己的德國合資公司生產，但後來因為德國廠的產品交期、生產成本及品質都比不上千附精密，反而讓千附精密囊括大多數的訂單。該公司業務涵蓋顯示器設備、半導體設備、國防軍工及航太4大產業，產品平均毛利率約33%；其中，國防軍工雖只貢獻約2成的營收，但軍工產品的毛利率至少高於平均毛利率10%以上，成為千附精密手中的「金雞母」。該公司22年EPS6.11元、去年為3.51元，今年首季則是1.09元，而第2季營收4.05億元，季增29%、年增15.6%，預估上半年EPS有機會向2.2元挑戰，在愛國者防空飛彈這次於俄烏戰爭中成功攔截不少俄羅斯飛彈，各國下單者眾，對於千附精密業績有利，且該股年線與股價相距不遠，120至125元以下可注意。

此外，碳基科技(7719)團隊配合中科院各種中大型無人機的複材機體開發製造，完成機型包括騰雲、銳鳶1型、劍翔、銳鳶2型、翔隼無人機等。8貫航太救生與軍工產品線合計營收占比逾25%，可一併注意。