【財訊快報／陳孟朔】外電報導，摩根大通銀行(小摩)策略師警告，美國期中選舉逼近，加上債券遭拋售、聯準會(Fed)利率路徑不明及中東緊張局勢升溫，股市波動可能擴大，但選擇權市場目前反映的風險仍偏低。巴克萊彙整數據顯示，交易員預期標普500指數在11月4日、即選舉次日的上下波動幅度約為0.8%。

預測市場Kalshi數據顯示，民主黨同時贏得參、眾兩院控制權的機率為62%；共和黨保住參議院、民主黨取得眾議院的國會分裂局面，機率約29%。報導指出，部分投資人仍寄望分裂政府帶來立法僵局，降低重大政策變動風險。富國銀行策略師認為，至少目前交易員將這次中期選舉視為對市場影響有限的事件。

小摩包括拉科斯－布亞斯(Dubravko Lakos-Bujas)在內的策略師則指出，利率、燃料價格及人工智慧(AI)帶來的衝擊等風險持續籠罩市場，隱含波動率卻仍處低位。他們認為，芝加哥選擇權交易所波動率指數(VIX)可能重演過往選舉前走升的情況，其他主要宏觀風險若加劇，也可能推高波動。

Ocean Park Asset Management投資長聖奧賓(James St. Aubin)表示，中東情勢升溫、10年期美債殖利率徘徊於2002年以來高位附近，市場預期波動率卻異常低，值得留意。他認為，投資人對利率風險的反應出乎意料地平靜，選舉與高利率兩項不確定性，可能尚未充分反映在避險定價中。