【財訊快報／陳孟朔】三星電子(005930.KS)與SK海力士(000660.KS，美股代碼SKHY)2026年上半年半導體設施投資合計達43兆1,980億韓元，較去年同期的31兆9,751億韓元大增35.1%，在AI伺服器帶動高頻寬記憶體(HBM)、大容量DRAM及企業級固態硬碟(eSSD)需求激增之際，加快擴充先進製程與下一代記憶體產能，兩家公司相關生產線產能利用率均達100%。

其中，三星電子裝置解決方案(DS)部門上半年設施投資年增23.5%至25兆6,030億韓元，主要投向下一代記憶體、先進製程產能及基礎設施；SK海力士投資增速更快，年增56.4%至17兆5,950億韓元，重點支應HBM、高容量DRAM與eSSD需求。研發支出也同步升高，三星全公司研發費用年增51.5%至27兆3,630億韓元，創歷來半年新高；SK海力士研發支出幾近倍增，年增98.4%至6兆430億韓元，相當於2025年全年研發支出的約九成。

客戶結構方面，SK海力士上半年來自輝達的營收為17兆6,087億韓元，占總營收13.35%，低於2025年全年的24%。占比下降不代表輝達採購金額或重要性同步下滑，而是SK海力士對其他大型科技公司及自研AI晶片客戶的銷售成長更快，使營收來源趨於分散；隨輝達Vera Rubin平台推進及SK海力士下半年擴大HBM4出貨，輝達營收占比仍有回升可能。SK海力士日前表示，已與約十家重要客戶簽訂長期供貨協議，反映AI記憶體需求正由單一加速器客戶向更廣泛的AI運算市場延伸。

三星半年報列出的前五大客戶為Alphabet、亞馬遜、蘋果、香港創科實業及至尊電子，合計占營收約25%，輝達並未進入名單。不過，這僅代表輝達尚未躋身三星全公司前五大客戶，不能直接推論三星未向輝達供貨。隨雲端服務商加速發展自研ASIC，AI記憶體需求來源日益多元，三星與SK海力士下一階段競爭重點，將由單純擴大HBM產量，轉向HBM4技術、良率、先進封裝及能否取得更多AI晶片平台認證。