【時報記者葉時安台北報導】邊緣AI(Edge AI)與實體AI(Physical AI)浪潮全面引爆，工業電腦(IPC)族群在歷經記憶體漲價干擾後，軟硬體整合需求持續攀升，帶動後續營運強勁復甦動能。統計工業電腦族群第三季漲幅，由龍頭廠研華(2395)以單季狂飆47.6%拔得頭籌，瑞祺電通(6416)亦大漲42.9%緊追在後；宸曜(6922)漲幅達27%，廣積(8050)上揚21.6%，其陽(3564)、友通(2397)、廣錠(6441)、威強電(3022)單季漲幅亦均站上一成以上。若單看9月份，廣錠以16.2%漲幅居冠，凌華(6166)、其陽、廣積及瑞祺電通單月漲幅皆在12%-15%以上。

　觀察IPC基本面，接單動能(B/B ratio)處於擴張循環，以龍頭研華為例，上半年B/B ratio連續走高，7月更達1.64水準，下半年可望維持在1.4-1.5高檔區間；研華前8月營收進度大幅超前，推升第三季單季營收季增率有望挑戰15%以上，展現景氣全面復甦的強勁力道。此外，大廠如樺漢(6414)在手訂單更直衝2550億元歷史新高，使市場資金大舉回流卡位。

　輝達(NVIDIA)執行長黃仁勳定調「實體AI」為下一波浪潮、並強調未來工業與機器人深度融合後，市場確立IPC為邊緣運算與機器人大腦的實體載具。與此同時，輝達點名資安與網路安全將是AI下一個重大應用，激勵具備網通與資安題材的瑞祺電通、其陽等個股獲買盤積極追捧。

　機器人、半導體應用遍地開花，邊緣AI成兵家必爭之地，而工業電腦已從過往單純的控制與連網設備，全面升級為具備即時推理能力的IPC 3.0世代。在應用端方面，機器人與半導體擴產成為驅動成長的核心動力。

　半導體應用上，受到全球半導體擴產與建廠腳步未停，研華深耕半導體與自動化應用，樺漢旗下的智慧工廠與廠務事業帆宣(6196)亦受惠北美與全球半導體建廠熱潮，推升出貨動能。安勤(3479)在半導體設備專案方面亦陸續開花結果。

　實體AI與智慧機器人方面，從產線自動導引車(AGV/AMR)、協作型機器人到人形機器人，均需搭載高效能邊緣運算平台作為控制核心。研華邊緣AI營收占比自今年上半年的22.5%朝年底30%目標邁進，主攻機器人、半導體、自動化及醫療等利基領域；樺漢亦透過旗下超恩攜手輝達發展多模態實體AI系統，全力搶攻機器人商機。

　展望後續營運，本土法人看法普遍維持樂觀正向。第四季向來為工業電腦族群的傳統入帳最旺季，加上部分零組件缺料壓力逐步緩解，出貨動能將進一步釋放。研華第四季營收預估維持高檔季增格局，全年營收挑戰突破千億元大關；樺漢下半年在高毛利產品與整併Kontron綜效顯現下，下半年營收比重目標上看55%至60%，獲利結構持續優化。整體工業電腦第四季營運動能充沛，中長線多頭格局可望延續。