【時報記者張佳琪台北報導】台股上週五（13）日一度大漲近1,400點重回44,000點大關，下半場漲幅收斂，指數終場漲583點、漲幅1.35%，收在43,675點，成交量縮至9515.8億元。累計單週指數上漲3,973點、漲幅10%，週線成功翻紅。投信針對盤勢發展指出，短線仍會震盪，中長線因企業獲利動能不變，行情維持偏多。

回顧近期盤勢，安聯投信台股團隊指出，受國際情勢與產業消息影響，壓抑部分新型雲端服務商（Neocloud）概念股走勢，同時，美國10年期公債殖利率重返5%，美元指數也因大環境不確定性再度走升，科技主題與相關市場明顯承壓。安聯台灣大壩基金暨安聯台灣科技基金經理人蕭惠中表示，升息預期與美國期中選舉擾亂全球投資人信心，十年期公債殖利率走勢異常，市場擔心資金重新配置。

她說，台股今年漲幅在全球主要股市中相對突出，短線較受到市場信心面影響，不過，AI、雲端伺服器、高速傳輸與規格升級的長期成長趨勢未變，企業獲利動能仍是支撐台股的核心。

面對近期市場的波動，蕭惠中表示，近期利率維持高檔，AI融資疑慮引發回檔，不過這波修正幅度應已接近合理區間，有機會打底止穩。評價面來看，她說明，台股本益比約19.75倍，接近歷史平均的18.7倍；本淨比約3.4倍，位於10年平均之上兩個標準差。因此，在評價仍處合理區間下，後續市場重點在於獲利能否成長，選股也將比以往更重要。

觀察產業基本面，蕭惠中分析，2026年五大雲端服務業者資本支出合計約 8,050億美元，2027年預估上修至約1.1兆美元，較2026年再成長39.8%，並未出現下修；水冷散熱中長期展望佳，2027年可望成為水冷元年;Agentic AI的發展也使得CPU的重要性提升，光通訊（CPO）將由概念走向實際導入。布局策略上，安聯投信看好電子族群後市，包括AI伺服器、半導體供應鏈與半導體製程相關，以及缺貨的原物料；傳產股則偏好特化與健康類股。