（１）現象：網通設備大廠思科系統(Cisco Systems，美股代碼CSCO)週四(12日)盤後公布2027會計年度第一季財報，營收年增24%至185億美元，調整後每股盈餘(EPS)年增40%至1.40美元，雙雙優於市場預期並改寫紀錄。思科同步上修全年營收及獲利展望，全年營收預估由722億至734億美元調高至748億至758億美元，調整後EPS也由5.05至5.11美元上修至5.47至5.53美元，反映AI基礎建設需求持續強勁。

（２）原因：思科業績成長主要受惠大型雲端服務商積極擴建AI資料中心，帶動高速交換器、路由器及光通訊設備需求，公司將2027會計年度來自超大規模雲端業者的AI基礎設施營收目標，由原先75億美元提高至90億美元，較前一年度增加逾一倍。隨著AI模型訓練與推論規模擴大，資料中心內部及跨資料中心的網路傳輸需求同步攀升，加上企業網路設備汰換升級，交換器與高速連線架構已成為AI資本支出的重要環節，帶動思科網通產品訂單及營運展望同步轉強。

（３）影響：台股方面，AI資料中心建置持續擴大，有利網通設備及高速光通訊供應鏈維持成長動能，智邦受惠高階交換器需求，啟碁、明泰及中磊具網通設備與企業網路布局，均可望受惠網路升級趨勢；高速傳輸需求升溫，也有利光聖、上詮、波若威及華星光等光通訊族群受到市場關注。整體而言，思科上修財測凸顯AI投資正由晶片、伺服器延伸至網路基礎設施，台灣網通及光通訊廠商後續營運表現，仍須觀察客戶資本支出、訂單轉換及出貨進度。

（４）受影響股票：智邦(2345)

啟碁(6285)

明泰(3380)

中磊(5388)

光聖(6442)

上詮(3363)

波若威(3163)

華星光(4979)