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外資湧向A股創史上第二高+中概股牛氣不減,十一長期後A股仍有漲勢可期

國際股市   2024/10/07

為了保五,趕在十一國慶長假期,官方利多不斷大放送,加上中國新開戶人數暴增,以及熱錢湧入,中國A股三大股指出現暴風性的飆漲後,外資湧向以中概股為主的那指金龍指數成份股,4日翻紅漲239.63點或3.05%,扳回上日現六個交易日首黑跌190.60點或2.37%的所有失土,站回8000點大關至8093.70點,為2023年2月2日以來的20個月新高,這個戰績有望為10月8日復市的A股注入另一劑強心針。

那指金龍指數週線連續三週飆高1674.43點或30%後,十月第一週再大漲857.51點或11.85%,連四紅。

另一方面,據美銀引述EPFRGlobal數據顯示,截至10月3日為止一週,美股基金淨流出97億美元,為4月以來最多,歐股基金也出現2022年3月以來最大贖回,達61億美元;反觀,新興市場及中國股票基金分別吸資155億及139億美元,均創歷來第二大紀錄。

由哈奈特(Michael Hartnett)領軍的美銀團隊引述EPFR數據顯示,截至1月24日當週,總計119億美元資金配置到中國股市中,為有史以來的次高。在湧入新興市場股市的總計121億美元創紀錄資金中,幾乎完全皆中國股市占據。哈奈特在其報告中寫到,購買中國股票現在是「世界上最誘人的逆向多頭‘交易’,但沒有人相信這是一項‘投資’。」

早在中國股市反轉前,橋水基金提前卡位並稱「適度看漲」中國股市。

中國A股三大股指週一在長假前出現暴風式抽高;滬指9月30日收高8.06%,收在17個月新高,9月月線飆逾17%為近十年來最旺。深市和創業板更猛,各自狂升10.67%和15.36%。其中,創業板繼上日大漲一成後,再飆逾15%,連續兩天打破指數上路以來單日最旺漲幅紀錄,兩者月線更狂升26.13%和37.62%,創業板創下2010年6月上路以來單月最大漲幅。滬深兩市成交突破人民幣2.5兆元(下同),創下史上單日最大紀錄。十一長假展開,中國股市自10月1日休到10月7日,週二(8日)恢復交易。

美銀報告也提到,只要中國政府宣布的措施將中國10年期公債殖利率的新下限保持在 2%,「不受歡迎的大宗商品——工業金屬、材料和國際股票」是「最佳的輪轉幅度。中國刺激措施的總額可能達到5,600億美元,相當於中國國內生產毛額(GDP)的3%以上。」

而以賽恩(Kaanhari Singh)為首的巴克萊策略師團隊重申,相對於印度他們更看好中國。「自2022年11月中國股市重啟反彈令人失望以來,市場對中國經濟可持續復甦的希望已經消退。但我們現在認為,中國對解決其結構性問題是認真的。這可能是件大事。」

值得注意的是,在中國A股復市的週二,中國國新辦當天將舉行發布會,官方預告發改委主任等將介紹「系統落實一籃子增量政策」有關情況。

9月24日這一天,中國一行一局一會(中國人民銀行、金融監督管理總局及中證監)於舉行新聞發布會,「介紹金融支持經濟高質量發展有關情況」,從貨幣政策出招,推出降息降準及互換便利,鼓勵資金入市,引爆中國A股出現暴風式的連串漲勢。

10月8日上午10時,發改委將於新聞發布會,「介紹系統落實一籃子增量政策紮實推動經濟向上結構向優、發展態勢持續向好有關情況」。

市場預期有三大措施,第一加碼發國債、第二加大消費補貼,以及第三鼓勵企業發債。而在加發國債上,中國財政部科研所前所長賈康在長期放風提到,擴大國債規模至人民幣10兆元。

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